Inwestorzy w Stanach Zjednoczonych zwiększają inwestycje w fundusze obligacji ultrakrótkoterminowych oraz fundusze pieniężne
Amerykańscy inwestorzy coraz częściej lokują środki w instrumenty krótkoterminowe, w szczególności w fundusze obligacji ultrakrótkoterminowych oraz fundusze rynku pieniężnego. Powodem są obawy przed ewentualną korektą na rynku akcji oraz słabe wyniki długoterminowych obligacji skarbowych USA, jak podaje CNBC.
W ciągu ostatniej dekady indeks S&P 500 wykazywał głównie dwucyfrowe stopy zwrotu, a jego wzrost w ostatnich latach był wspierany przez duże firmy technologiczne oraz boom na sztuczną inteligencję. Dyrektor inwestycyjny Brookwood Investment Group, Christopher Coolidge, zauważył, że po jednym z najsilniejszych okresów dla akcji w historii inwestorzy w większym stopniu zwracają uwagę na ryzyko spadku rynku.
Średnia rentowność depozytów bankowych w USA wynosi znacznie poniżej 1%, podczas gdy długoterminowe obligacje odnotowały straty w związku z niepewnością co do stóp procentowych. W ciągu pięciu lat średnioroczna stopa zwrotu funduszu iShares 20+ Year Treasury Bond ETF wyniosła minus 6,7%, a funduszu iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF – minus 1%.
W Brookwood Investment Group udział aktywów pieniężnych w portfelach modelowych zwiększono z około 2% w czerwcu do 5%. W tej części portfela firma wykorzystuje zestaw ultra-krótkoterminowych funduszy ETF z ekspozycją na papiery skarbowe, instrumenty o zmiennym oprocentowaniu, a także strategie aktywnego zarządzania kredytami i dochodami z opcji.
Więcej aktualnych wiadomości można znaleźć na kanale Telegram UA.News.
Fundusze obligacji ultrakrótkoterminowych inwestują głównie w papiery dłużne o terminie zapadalności do jednego roku, w szczególności w obligacje skarbowe, dług korporacyjny klasy inwestycyjnej, papiery wartościowe zabezpieczone aktywami oraz papiery komercyjne. Według danych Morningstar Direct w lipcu napływ środków do funduszy ETF obligacji ultrakrótkoterminowych wyniósł 12,8 mld dolarów. Culidge stwierdził, że fundusze te mogą przynosić o 75–110 punktów bazowych więcej niż fundusze ETF rynku pieniężnego o porównywalnej duracji i wrażliwości na zmiany stóp procentowych.
Fundusze rynku pieniężnego eliminują ryzyko stopy procentowej. Pod koniec lipca dziewięć funduszy ETF rynku pieniężnego w Stanach Zjednoczonych zarządzało aktywami o wartości 24 mld dolarów, podczas gdy w funduszach inwestycyjnych rynku pieniężnego było to 7,7 bln dolarów. Od stycznia do lipca napływ netto środków do funduszy ETF rynku pieniężnego wyniósł 18,7 mld dolarów.
Eksperci ankietowani przez CNBC radzą inwestorom, aby nie próbowali przewidzieć momentu wyjścia z rynku i nie zamieniali wszystkich środków na gotówkę. Zalecają oni zrównoważenie portfela z uwzględnieniem wieku, aktywów, zobowiązań oraz skłonności inwestora do ryzyka.
