Антивирусный пакет: ФРС США напечатает $ 1,5 трлн для спасения рынков
Торги на Уолл-стрит закрылись вчера на минимальных значениях, прочно закрепившись на территории «медвежьего рынка», потерпев падение Dow Jones на 10%. После такого обвала Dow, этот день можно назвать «черным днем», который напомнил события Великой депрессии 1929 и 1987 годов.
Инвесторам предстоит испытание в пятницу 13 - го, еще одного торгового дня марта, который происходит в условиях процесса принятия правительственных мер предотвращения и де эскалации последствий распространения коронавируса.
Рынок США закрылся крупнейшим падением с «черного понедельника» 1987
Американский промышленный индекс Dow Jones на закрытии торгов 12 марта 2020 года испытал падение на 9,99%, что стало самым большим падением с «черного понедельника» 1987 года, когда обвал индекса превысил 22%.
Согласно данным биржи NYSE, индекс Dow Jones в течение дня сократился на 2352,60 пункта до 21200,62 пунктов.
Индекс S&P 500 снизился на 260,74 пункта до 2480,64 пункта (-9.51%), а индекс Nasdaq - на 839 пунктов — до 7164,50 пункта (-10.48%).
Следует отметить, биржевые индексы отмечают падение на фоне обвала цен на нефтяном рынке. Так, нефть марки Brent на торгах в Лондоне торгуется по цене $ 32,84 за баррель (-8,98%).
На рынок также влияет пандемия коронавируса и меры, которые принимают страны для борьбы с распространением COVID-19.
Напомним, с начала открытия биржи 12 марта 2020 года три ключевых индекса США мгновенно опустились на 7%, после чего торговлю автоматически было остановлено на 15 минут. В ходе торгов ФРС США объявила о намерениях поддержки американский рынок на $ 1,5 триллиона, после чего фондовый рынок ненадолго прекратил падение, пишет The Hill.
ФРС США вливает в рынок $ 1,5 трлн
Центробанк США включает на полную мощность «печатный станок», чтобы сотни миллиардов долларов направить на спасение глобальных рынков, потери которых превысили $ 10 трлн капитализации на опасениях, что коронавирус столкнет мировую экономику в рецессию.
Поэтому в течение двух дней - 12 и 13 марта 2020 года — Федеральный резервный банк Нью-Йорка предоставит банкам $ 1,5 триллиона кредитов РЕПО в ответ на плохие продажи американских и мировых акций за три десятилетия функционирования рынка.
В четверг Нью-Йоркский ФРБ осуществил операции РЕПО на 3 месяца с лимитом $ 500 млрд. Из предложенной суммы банки взяли $ 784 млрд. В пятницу планируется аналогичная операция на $ 500 млрд и предложение месячных кредитов на аналогичную сумму.
В то же время Федрезерв увеличит лимит 1-дневного РЕПО до $ 175 млрд, 2-недельного - до $ 45 млрд, а также расширит программу выкупа государственных облигаций на все типы бумаг. Его объем остаётся прежними - $ 60 млрд.
За два дня ФРС США может предоставить банкам ликвидность в размере, является беспрецедентным в истории рынков, побив рекорд октября-ноября 2008 года, когда на спасение рынков размер рефинансирования достиг $ 1,2 триллиона.
В Bianco Research комментируют, что «Федеральная резервная система США пошла ва-банк», - отмечает президент инвестиционной компании. Рынки лихорадит третий день подряд, а желаемой нормализации не дают ни снижение процентной ставки, ни анонсированы Дональдом Трампом налоговые стимулы в размере $ 300 млрд.
Стоит отметить, с начала этой недели фондовый рынок США обвалился на 16%, рынок Германии упал на 22%, побив антирекорд с 1989 года. В четверг индекс акций евробанков обвалился до исторических значений, индекс Лондонской биржи упал на 10,87%, чего не наблюдалось более 30 лет. Цены на нефть за неделю наблюдается падение на 31%, отток капитала из развивающихся рынков превысил рекорды кризиса 2008 года, а валюты emerging market, в том числе российский рубль и бразильский реал, потеряли 12-15%.
Глава Rosenberg Research Дэвид Розенберг отмечает, что инвесторы закрыли свои позиции, и даже «защитные» активы »: цена золота упала на 8% за неделю и 4,9% в день. «Все выставлено на продажу, и безопасных активов, кроме кэша, больше нет», отмечает Дэвид Розенберг.
После того, как ВОЗ объявила пандемию коронавируса, подавляющее большинство инвесторов рассматривает как базовый сценарий — это подготовка к эпидемии в США, которая будет аналогична китайской и почти гарантированно столкнет в рецессию крупнейшую экономику мира, отмечают аналитики RaiffeisenBank.
Сейчас ФРС США пытается реализовать сценарий, который был эффективным в 2008 году, снижая ставки и заливая рынки ликвидностью, но монетарные инструменты не способны восстановить нарушенные логистические цепочки поставки товаров — или, Федрезерв «может напечатать деньги, но не может «напечатать» вакцину или антивирусной средство», констатируют в RaiffeisenBank.
Вчерашних мер ФРС США хватило только на 15 минут роста американского рынка, который сразу же развернулся и закончил торги обвалом: на 9,51% за S&P500 на 9,99% по Dow Jones и 9,43% по Nasdaq.
Ключевые события, на которые будут реагировать рынки
Палата представителей США не теряет надежды провести голосование за принятый демократами законодательный пакет мер противодействия распространения коронавируса. Но любой закон требует поддержки со стороны республиканцев в сенате. Сейчас это выглядит маловероятным, поскольку Митч Макконнелл, лидер большинства в сенате, назвал его «идеологическим списком желаний» для демократов, говорится в статье Louisville Courier Journal.
Пакет мер включает в себя оплачиваемый отпуск по болезни, повышенные пособия по безработице, дополнительные программы продовольственной помощи и бесплатное тестирование на коронавирус.
Но лидером республиканцев было заявлено, что на следующей неделе в сенате не будет объявлено перерыва, поэтому сообщение о прогрессе, который будет достигнут Белым домом, может добавить позитива. Лидер демократического большинства в палате представителей контактирует с министром финансов Стивеном Мнучином по поводу этого законопроекта. Итак, новостей о распространении инфекции будут ускорять события, которые будут влиять на рынки.
Вечером предыдущего дня представитель организации здравоохранения штата Огайо подсчитал, что вирус зарегистрирован в 100 тыс. человек в штате, пишет The Hill. Компания Disney (NYSE:DIS) Приняла решение закрыть парки развлечений в Калифорнии. А в Европе, в Бельгии, закрыли на карантин все школы, бары и рестораны.
Больше ликвидности от Федрезерва
Принятое решение Федрезерва о предоставлении краткосрочного финансирования в размере $ 1,5 трлн было только лучом положительных ожиданий для «быков» на сегодняшних торгах, но вскоре распродажи снова выросли.
Рисунок 1 - Фьючерсы на американские акции подскочили после исторического подъема Dow Jones
Источник: The Wall Street Journal.
Вследствие сегодняшних операций РЕПО в размере $ 500 млрд дилеры получили $ 78,4 млрд. Параллельно с другими операциями РЕПО, новые займы составили $ 276,5 млрд, сообщает The Wall Street Journal.
Сейчас ФРС от Нью-Йорка «предложит дополнительно $ 500 млрд за трехмесячной операции РЕПО и $ 500 млрд за месячного операции РЕПО».
Учитывая, что рынки продолжают падение, сегодня, наверное, ФРС воздержится от очередного внепланового снижения ключевой ставки, в результате чего можно ждать любых новостей на ее запланированном заседании 18 марта.
Напомним, ФРС снизит процентную ставку на 50 базисных пунктов на заседании 17-18 марта и еще раз 28-29 апреля 2020 года, отметили в Goldman Sachs. Фактически этим снижением Федрезерв повторит шаг сделан на прошлой неделе, когда приняли решение внеочередного смягчения впервые с 2008 года, и в конечном итоге целевой диапазон процентной ставки составит от 0% до 0,25%. Федеральная резервная система США снизит процентные ставки до рекордно низкого уровня 2015 году на фоне стагнации экономики США из-за распространения коронавируса, пишет Bloomberg.