$ 38.08 € 41.49 zł 9.64
+14° Киев +18° Варшава +9° Вашингтон

Байден переназначает председателя ФРС США: акцент на климате и реакция рынков

Діденко Сергій 23 Листопада 2021 20:25
Байден переназначает председателя ФРС США: акцент на климате и реакция рынков

Президент Джо Байден повторно назначил нынешнего председателя правления Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла еще на четыре года, сославшись на необходимость финансовой стабильности и общую веру в риски, которые обусловлены изменением климата для экономики США. Об этом сообщает Reuters.

Байден также назначил нынешнюю главу Совета ФРС Лаэль Брейнард на должность заместителя председателя Совета.

Объявив о своем решении 22 ноября, Байден заявил, что его экономическая повестка дня в сочетании с решительными действиями, реализованные Пауэллом и Брейнард в ФРС, помогли вывести страну через «худший спад в современной истории Америки и поставили нас на путь восстановления».

Важно отметить, ФРС США отвечает за реализацию монетарной политики страны и обеспечение финансовой стабильности путем принятия мер по минимизации системных рисков.

«Если мы хотим и дальше развивать экономический успех этого года, нам нужны стабильность и независимость Федеральной резервной системы», — сказал Байден.

Семь членов Совета Федеральной резервной системы, включая председателя и заместителя председателя, назначаются президентом и утверждаются Сенатом США.

Пауэлл, возглавляет Федрезерв с февраля 2018 года, а его текущий срок завершается в феврале 2021 года.

Напомним, впервые Пауэлл, в прошлом инвестбанкир и миллионер, главой ФРС был назначен президентом Дональдом Трампом в 2018 году, заменив Джанет Йеллен, работающая сейчас министром финансов США. Демократы в конгрессе обсуждали возможность заменить его на 59-летнюю Лаэль Брейнард, члена совета управляющих ФРС, которая в октябре проходила собеседование в Белом доме. Брейнард назначена президентом Бараком Обамой в 2014 году и теперь заменит Ричарда Кларида на посту вице-председателя. Трамп назначил Кларида в 2018 году на срок, истекающий в январе 2022 года.

Разделять «глубокую веру» в климатический риск

Байден отметил, что и Пауэлл, и Брейнард разделяют его «глубокую веру» в необходимость срочных действий для устранения экономических рисков, связанных с изменением климата, и связанных с ними новых рисков, которые угрожают финансовой стабильности страны.

В комментариях, сделанных после объявления о назначении, Байден сказал, что Пауэлл дал ему понять: «Главный приоритет будет заключаться в ускорении усилий ФРС по устранению и снижению рисков — риска, который изменение климата представляет для нашей финансовой системы и нашей экономики».

Принимая назначение, Пауэлл сказал, что страна сталкивается с проблемами и возможностями по мере выхода из пандемии.

«Беспрецедентное открытие экономики, наряду с продолжающимися последствиями пандемии, привело к дисбалансу спроса и предложения, узким местам и всплеску инфляции», — сказал Пауэлл в своем заявлении, поскольку он пообещал использовать инструменты, доступные ФРС, бороться с инфляцией, от которой страдают домохозяйства, говориться в сообщении Федрезерва.

Пауэлл также пообещал «неустанно охранять устойчивость и стабильность финансовой системы, устраняя возникающие риски, связанные с изменением климата и кибератаками, а также содействуя модернизации платежной системы при одновременной защите потребителей».

Точно так же Брейнард сказала, что для нее большая честь быть выбранной и приверженной тому, чтобы поставить работающих американцев в центр усилий ФРС по обеспечению «процветания и устойчивости финансовых рынков, а также устойчивости экономики для будущих поколений».

ФРС изучает подходы к оценке климатического риска в ответ на директивы Байдена, выпущенные в начале года.

В марте Пауэлл признал, что климат риска представляет собой глобальную финансовую стабильность на заседании Совета по надзору за финансовой стабильностью США (FSOC), заявив, что ФРС планирует включить риск изменения климата в свои рамки для оценки финансовой стабильности банков, которые он наблюдает.

ФРС является членом FSOC, созданного Конгрессом в 2010 году после кризиса субстандартного ипотечного кредитования для выявления и мониторинга рисков, а также реагирования на возникающие угрозы финансовой стабильности. В конце октября FSOC представила свой отчет о климатических рисках, выделив анализ сценариев в качестве подхода к снижению климатических рисков.

Хотя Пауэлл признал выводы FSOC, он не стал указывать сроки завершения исследования ФРС и принятия мер. Он повторил то, что Брэйнард сказал на конференции по стресс-тестированию Федеральной резервной системы, что центральный банк разрабатывает «сценарный анализ» для оценки возможных рисков, связанных с изменением климата, для устойчивости отдельных финансовых учреждений и финансовой системы в целом.

Но этих заявлений было недостаточно, чтобы отвлечь внимание критиков, которые утверждают, что Пауэлл еще не предпринял никаких конкретных действий для решения проблемы климатического риска, несмотря на создание двух разных комитетов в центральном банке для решения надвигающегося кризиса и его угрозы для банковской системы США, отмечают в INSMarkit.

ФРС обязана помочь защитить экономику и финансовую систему от растущих опасностей, связанных с изменением климата, и делать это справедливо и беспристрастно, заявил Бен Кушинг в заявлении Управления финансами кампании Sierra Club по ископаемым. На сегодня, сказал Кушинг, «ФРС не смогла адекватно развернуть имеющиеся инструменты для устранения угрозы, которую изменение климата представляет для нашей экономики, и это бездействие ставит под угрозу всех нас».

Кушинг сказал, что с нетерпением ожидает услышать, какие действия Пауэлл планирует предпринять во время утверждения Сенатом.

Демократы раскололись из-за Пауэлла

Председатель банковского комитета сената Шеррод Браун, демократ от штата Огайо, и сенатор США Пэт Туми из Пенсильвании, который является высокопоставленным республиканцем в комитете, выразили свою поддержку Пауэллу.

В отличие от Брауна, прогрессивные демократы заявили, что не намерены поддерживать кандидатуру Пауэлла. Сенатор США Джефф Меркли, демократ от штата Орегон, написал в Твиттере, что он «проголосует против» из-за бездействия Пауэлла в отношении климата. «Нам необходимо сосредоточить внимание на действиях по борьбе с изменением климата во всех сферах деятельности федерального правительства, включая Федеральный резерв. Джером Пауэлл уже доказал, что он не будет отвечать на призывы к действиям по борьбе с изменением климата», — сказал Меркли.

В совместном заявлении с сенатором США Шелдоном Уайтхаусом, демократ от штата Массачусетс, Меркли сказал, что Пауэлл отказался заниматься климатическими рисками в ФРС, аргументируя это тем, что в обязанности Центробанка не входит устанавливать правила, касающиеся климатических рисков. «Джером Пауэлл отказывается признать изменение климата как неотложную и системную экономическую угрозу», — заявили они.

Точно так же сенатор США Элизабет Уоррен, демократ от штата Массачусетс, не скрывала своего несогласия с выдвижением Пауэлла в заявлении, которое она также написала в Твиттере. Уоррен сказал, что «неудачи Пауэлла в области регулирования климата и этики» делают должность заместителя председателя по надзору критически важной. Байден сказал, что объявит кандидатов для заполнения трех вакантных мест в совете ФРС, включая важную должность заместителя председателя по надзору в начале декабря.

Рынки положительно реагируют

Салман Банаи, глава отдела государственной политики в компании по анализу криптовалюты Chainanalysis, сказал, что Белый дом избрал «путь наименьшего сопротивления», решив переназначить Пауэлла, выбрав Брейнарда на должность вице-председателя и отложив принятие решения о том, кого он выберет в качестве заместителя председателем по надзору в Федеральной резервной системе.

В своем твите Банаи сказал, что Байден, вероятно, выберет «не вызывающего споров технократа» на место в ФРС, чтобы избежать шумихи по поводу его кандидатуры Сауле Омаровой на пост главы Финансового контролера США.

Несмотря на опасения, высказанные некоторыми демократами, рынки положительно отреагировали на кандидатуру Пауэлла, как и бизнес-сообщество, что финансовая политика будет продолжена.

Dow вырос на 293 пункта, или на 0,83%, как и S&P 500, который на утренних торгах поднялся на 25,6 пункта.

Доллар продолжает победное шествие на Форексе и в понедельник обновил максимумы за полтора года на новостях о председателе Федрезерва.

Индекс доллара отражающий курс к шести ключевым валютам прибавил 0,52% за день и добрался до отметки 96,55 пункта, максимальной с июля прошлого года после того, как Байден выдвинул кандидатуру Пауэлла на второй срок во главе американского Центробанка.

Курс евро к доллару просел на 0,46%, до 1,1236 доллара за евро и обновил минимум за 16 месяцев.

Брейнард известна как сторонница мягкой политики — низких ставок и дешевых денег. Но пост сохранил Пауэлл, и рынки восприняли это как сигнал на неизбежное ужесточение.

После решения Байдена фьючерсы на ставку ФРС закладывают первое повышение в июне 2022 года с вероятностью 92%, хотя в конце прошлой неделе оценивали шансы на такое развитие событий лишь в 70%.

На вест год в котировки фьючерсов уже с запасом заложено два повышения ставки, и практически заложено третье, хотя сама ФРС в своих макропрогнозах учитывает в лучшем случае одно, продолжая настаивать, что инфляция временная.



Рисунок 1 – Прогноз ставок ФРС

Источник: ФРС США.

Отмечая, что стабильные рыночные условия хороши для всех видов финансов, включая климатическое финансирование, исполнительный редактор IHS Markit Climate and Clean Tech Питер Гардетт сказал, что Пауэлл выполнил поручение ФРС по обеспечению стабильности в период, который он назвал «одним из самых неспокойных периодов» в истории США.

«Как предполагаемый «кандидат на стабильность», выбор Байдена потенциально хорош для финансирования чистых технологий и климата, даже если другие потенциальные кандидаты более открыто говорили о роли ФРС в управлении климатическими рисками», — сказал Гардетт Net-Zero Business Daily.

В итоге необходимо отметить, Пауэлл принял пост в ФРС, повышая ставки и сокращая баланс, но спустя два года снова обнулил стоимость займов закачав в систему более 4,5 трлн дол. С ноября ФРС сокращает темпы выкупа активов и, как ожидается, полностью свернет программу в первом полугодии 2022 года, а следующим шагом станет изъятие ликвидности (количественное ужесточение), которое начнется в 2023-24 годов, прогнозирует Bank of America.