Для оживления кредитования и поддержки экономического восстановления НБУ сохранял стимулирующую монетарную политику применяя новые инструменты, в частности, долгосрочное рефинансирование, процентные свопы, активно сотрудничая с банками над усовершенствованием корпоративного управления.
В итоге 2020 года, за исключением периода жесткого карантина, банки наращивали кредитование в национальной валюте. Однако согласно данным денежно-кредитной статистики Нацбанка в 2020 году, второй год подряд остатки по банковским кредитам снижались. Поэтому складывается впечатление, что действие стимулирующих мер перевесили противоположные факторы: усиление неопределенности в связи с коронакризисом, риски ухудшения качества заемщиков и имеющегося кредитного портфеля, нерешенные вопросы в сфере защиты прав кредиторов и тому подобное. Но, более глубокий анализ показывает, что главными причинами этого снижения были чисто статистические эффекты, вызванные главным образом последующей очисткой банковской системы, активизацией работы банков с проблемными кредитами и курсовой переоценкой.
В 2019 году остатки по кредитам, предоставленным депозитными корпорациями, уменьшились на 9.4%, а по состоянию на конец ноября 2020 - на 3.5% г/г. Именно такие данные отражает денежно-кредитная статистика Нацбанка.
Рисунок 1 - Влияние статистических эффектов на остатки кредитов в гривне (кроме других депозитных корпораций), млрд грн.
Источник: НБУ.
Впрочем, более глубокий анализ показывает, что снижение остатков по кредитам прежде всего вызвано влиянием ряда чисто статистических эффектов. Речь идет, в частности, об эффекте очистки банковской системы, адаптации к работе в условиях плавающего обменного курса, отражение реального объема неработающих кредитов и очистки балансов банков, отмечают в НБУ.
Рисунок 2 - Влияние статистических эффектов на остатки кредитов в валюте (кроме других депозитных корпораций), млрд грн.
Источник: НБУ.
Так, очистка банковской системы сопровождалась активным выводом банков с рынка, в частности неплатежеспособных и непрозрачных. В течение 2014-2020 лет выведено с рынка более 100 банков. Согласно отчетности, общая сумма остатков только по гривневым кредитам на балансах этих банков на момент начала их ликвидации составляла почти 200 млрд грн.
Процесс ликвидации сопровождается прекращением отображения данных этих банков в денежно-кредитной отчетности. Это, в том числе обуславливает статистическое снижение остатков по кредитам. В 2019-2020 годах два банка были выведены с рынка, что привело к снижению остатков по гривневым кредитам на 18.2 млрд грн.
Уменьшение проблемной задолженности
Проведение банками работы по уменьшению проблемной задолженности - другой важный фактор снижения остатков по кредитам в статистике.
В 2015-2017 годах отображения банками фактического качества кредитного портфеля и активов из-за перехода на новые правила оценки размера кредитного риска и определения неработающих активов в соответствии с международными практиками обусловило резкий рост доли неработающих кредитов (более 50%). Несмотря на то, что неработающие кредиты практически полностью зарезервированы (уровень покрытия резервами составляет около 95%), работа по очистке балансов банков от них до недавнего времени продвигалась медленно. Она активизировалась в 2019-2020 годах благодаря урегулированию отдельных законодательных вопросов, а также совместным усилиям регулятора, Минфина (как владельца государственных банков), наблюдательных советов и менеджмента банков.
В результате доля неработающих кредитов за два года снизилась почти на 11 п.п. до 42% по состоянию на начало декабря 2020 года. Наибольшие объемы старых неработающих кредитов, которые давно не обслуживаются и были полностью зарезервированы - списаны в 2020 году (82 млрд грн), а лидерами такого списания были госбанки.
Уменьшение объема неработающих кредитов означает изъятие их из балансов банков (на внебалансовые счета в случае списания за счет резервов, на балансы небанковских учреждений в случае продажи и т.п.).
К концу 2022 банки планируют сократить общие объемы неработающих кредитов более чем на 400 млрд грн. Учитывая активизацию такой работы и связанные с этим значительные статистические эффекты, для объективного анализа кредитной активности стоит пользоваться показателями чистых кредитов и/или работающих кредитов.
Как показывает динамика последних, не впервые в кризисный период банковская система стала фактором поддержки экономического восстановления, постепенно наращивая портфель гривневых кредитов.
Рисунок 3 - Кредиты (кроме других депозитных корпораций) в национальной и иностранной (долл. Эквивалент) валютах, 12.2018 = 100
Источник: НБУ.
Кроме того, несмотря на имеющиеся ограничения на кредитование в иностранной валюте по состоянию на конец 2020 года 37% всех банковских кредитов деноминированные в иностранной валюте. Поэтому изменения обменного курса гривны влияют на динамику общих валовых кредитов. Курсовая переоценка в связи с укреплением курса гривны привела к существенному снижению валовых кредитов в 2019 году.
Факторы активизации кредитования и прогноз
Для активизации банковского кредитования Нацбанк проводит стимулирующую монетарную политику и принял ряд мер, направленных на предоставление банкам большей гибкости в управлении собственной ликвидностью (адаптировал операционный дизайн монетарной политики, оптимизировал расчет обязательных резервов, расширил перечень приемлемого залога и т.п.).
Кроме этого, регулятор ввел новые инструменты - долгосрочное рефинансирование, процентные и валютные свопы. В частности, в IV квартале объявлено о дальнейшем проведении аукционов своп процентной ставки для развития долгосрочного кредитования.
С одной стороны, эти инструменты призваны поддерживать ликвидность банков, с другой - способствовать снижению процентных ставок в экономике. Также НБУ осуществляет работу с банками по улучшению корпоративного управления и снижение доли проблемной задолженности.
В IV квартале НБУ продлил сроки очистки балансов от непрофильных активов, что позволит банкам не уменьшать свой капитал на размер таких активов и тому подобное.
В ближайшее время Нацбанк планирует ввести дополнительные меры по совершенствованию подходов к оценке кредитного риска и снижение регуляторной нагрузки на банки. Однако главные препятствия, сдерживающие кредитования и его удешевления, является не в плоскости банковской системы. Это, в частности, отсутствие платежеспособных заемщиков, слабая защита кредиторов, действующий мораторий на взыскание залога по валютной ипотеке, неурегулированность и непрозрачность рынка новостроек и тому подобное. Поэтому динамичное развитие кредитования будет невозможным без реализации мер по снижению рисков кредитования и структурных реформ.
