Несмотря на то, что основным драйвером экономического роста Национальный банк отмечает внутренний спрос, именно чрезмерные потребительские настроения могут усилить ужесточение монетарной политики.
Возрастающее давление со стороны факторов инфляции спроса остается высоким на фоне роста доходов населения и рекордно высоких потребительских настроений (индекс InfoSapiens в июле достиг 88%), которые усиливаются розничным банковским кредитованием. В то же время рост гривневых депозитов остается сдержанным.
Напомним, зарплаты в июле выросли на 19,6% г / г в номинальном и на + 9,5% г / г в реальном выражении, продолжилось наращивание потребительского кредитования (+ 17,3% г / г через банки, +12,6 % г / г через кредитные союзы, + 18,2% за финансовых компании) и поступлений от трудовых мигрантов (+ 12,5% г / г). Гривневые средства населения выросли всего на 5,9% за второй квартал и на 11,8% в годовом измерении, за месяц на 1,2%.
Для сбалансирования ситуации, специалисты решили идти путем совершенствования банковских депозитных инструментов сделав их более привлекательными для населения, разработав ряд законопроектов для эффективной мобилизации средств вкладчиков и использования финансовых ресурсов.
Новый банковский инструмент
В Верховную Раду подан депутатский законопроект «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины относительно финансовых инструментов банков». В пояснительной записке к документу отмечается (регистрационный №1112), что он разработан с целью введения нового вида финансовых инструментов банков — банковских сертификатов.
Банковский сертификат, по замыслу авторов проекта, будет выпускаться в бездокументарной форме (электронная форма). Соответствующий инструмент имеет удобный механизм выпуска, приобретения и обращения на вторичном рынке (может перепродаваться), как на организованных торговых площадках, так и вне их.
Преимущества нововведения
По мнению специалистов, преимущества использования банковских сертификатов состоит в том, что такой сертификат сочетает в себе свойства банковского вклада и ценных бумаг. Кроме того, предполагается, что банковские сертификаты могут быть как процентными, так и учетными.
Особенностью и одновременно существенным преимуществом банковского сертификата перед обычным депозитным вкладом является отсутствие обусловленного договором срока возврата вклада, выплаты процентов, до окончания которого получить денежные средства (по обычному депозитному вкладу) проблематично.
Кроме того, получать сумму погашения и проценты владелец банковского сертификата сможет в удобное для него способом (на указанный владельцем банковский счет), обусловленный договором с депозитарным учреждением, без необходимости личного обращения в банк, который выпустил банковский сертификат.
Содержание законодательных изменений
Законопроектом предусматривается внесение изменений в ряд законодательных актов (таблица 1).
Таблица 1 - Законодательное регулирование механизма обращения банковского сертификата
Источник: ВР Украины
Достаточно содержательные изменения правового регулирования предусмотрено прежде всего характером банковского сертификата. Ведь такой сертификат можно будет продать в любое время в другом банке или лицу, в том числе на фондовой бирже, или отчуждать без необходимости личного обращения в банк-эмитент и прохождения процедур переоформления сертификата на другое лицо.
Получить сумму погашения и проценты можно без личного обращения в банк — на банковский счет, указанный в договоре с депозитарным учреждением.
Стоит отметить, согласно изменениям Закона «О системе гарантирования вкладов физических лиц» (п.5, таблица 1), в части того, что ФГВФЛ не возмещает средства по банковским сертификатам — это может оказаться сдерживающим фактором популярности данного инструмента инвестирования у населения. Но в условиях стабильной банковской системы и развития финансовых рынков данный фактор потеряет свой вес.
В итоге отметим, что банковский сертификат — это прежде всего результат двусторонних договоренностей между банком и его клиентом. То есть создается уникальный инструмент, который может создавать только клиент и банк в виде ценной бумаги.
Данный финансовый инструмент увеличит ликвидность на рынке, будет иметь свободное обращение и другие преимущества.
