В обществе сформировалось мнение, что рядом с понятием криптовалюты бок о бок идет определение волатильности. Для доверия пользователей денежные средства должны сохранять свой номинал и быть полезными при покупке товаров и услуг. По этой причине введение в обиход стейблкоинов позволяет соединить лучшее из фиатных денег и криптовалют: уровень волатильности ниже, при этом больше анонимности, меньше комиссий и быстрое время операций. В этом блоге я рассмотрю, что такое стейблкоины, и почему они заинтересовали крупных игроков рынка.

Стейблкоин (stablecoin) — это общее название для цифровых монет, являющихся криптографическими токенами, циркулирующими на публичных блокчейнах. При этом для стабилизации стоимости они привязаны к валютам, например, доллару или евро. Они также могут быть связаны с драгоценными материалами, полезными ископаемыми, какими-либо ценными бумагами и даже с недвижимостью. Иными словами, у них есть привязка к любым физическим активам, способным обеспечить гарантию стабильности.

На рынке криптовалюты стейблкоин выгоден крупным вкладчикам. Инвестор способен конвертировать фиатные деньги в валюту внутри блокчейна, таким образом получая возможность торговать и инвестировать уже с помощью цифровой валюты. Также возможна ситуация, при которой вкладчик конвертирует имеющуюся у него криптовалюту в стейблкоин для того, чтобы переждать период нестабильности, а потом снова вернуться к инвестициям.

Стейблкоин имеет похожие черты не только с криптовалютами, но и с фиатными деньгами. По этой причине токены, подкрепленные национальными валютами, получили ограничения со стороны закона. Можно вспомнить, как американские финансовые регуляторы приостановили стейблкоин-проект Libra от Facebook. Причины запрета — чрезмерное влияние Facebook и незащищенность личных данных пользователей, а также отсутствие необходимого законодательного регулирования.

Преимущества стейблкоина:

• Стабильность цены. Многие платежные операции становятся доступными благодаря достаточному уровню предсказуемости монеты. Это позволяет данной валюте занять свое место на кредитном рынке и потеснить доминирующую позицию фиатных денег.


• Скорость и прозрачность операций. Транзакции на блокчейне быстрее, чем обычные денежные переводы. Для совершения перевода не нужно ждать подтверждения от третьей стороны. Операции более прозрачны, так как проходят через публичный блокчейн.


• Использование в качестве страховки. Стейблкоины могут применяться в качестве страховки для хеджирования инвестиций.

Недостатки стейблкоина:

• Единый центр. В противовес криптовалютам, стейблкоины выпускаются в централизованных организациях, обладающих криптовалютой.


• Невысокая цена. Не имеют высокой прибыльности как криптовалюта.

Централизация не зря оказалась в списке недостатков. Цифровые деньги выпускаются в одном месте и остаются под ее контролем. В сравнении с биткоином, в этом случае не требуется майнинг, поэтому предложение по сути ничем не ограничивается. Компания, выступающая эмитентом, может зарабатывать на любых активах, полученных от продажи собственных монет. При этом, в теории, она должна иметь активов на сумму, равную вкладам всех держателей токенов, чтобы в случае необходимости вернуть им вклады. Стоит учесть, что получение информации об активах компании законодательно невозможно. Для примера, можно рассмотреть самый популярный стейблкоин Tether. По последним данным в обороте находится более 78.3 млрд их монет. Фактически это означает, что компания имеет $78.3 млрд и является одним из крупнейших финансовых учреждений США. Однако официального подтверждения наличия такой суммы никто не предоставит.

Стейблкоины имеют хороший потенциал для развития благодаря балансу надежности, анонимности и защиты. Например, их можно использовать для финансовых операций в странах с нестабильной экономикой, где фиатные деньги быстро теряют свою стоимость. Именно по этой причине крупные компании работают над созданием собственных цифровых монет. Платежная платформа PayPal рассматривает возможность запуска своего стейблкоина, такая информация появилась после просмотра исходного кода приложения. Очевидно, что крупные игроки заинтересованы в новых видах платежей для привлечения клиентов и увеличения зоны влияния. В начале текущего года 5 американских банков создали консорциум для выпуска стейблкоина USDF и не исключают, что в будущем к ним присоединятся другие финансовые учреждения. Новая монета будет функционировать на основе общедоступного блокчейна Provenance. Включение в игру официальных банковских организаций означает открытие новых возможностей для большего числа пользователей.

 

The future of money: is stablecoin a compromise between cryptocurrency and fiat money?

There is a public perception that next to the concept of cryptocurrency goes side by side with the definition of volatility. For users to trust money, it must retain its face value and be useful in the purchase of goods and services. For this reason, the introduction of stablecoins brings together the best of fiat money and cryptocurrencies: lower volatility, more anonymity, lower fees, and faster transactions time. In this blog, I'll look at what stablecoins are and why they're of interest to the big players.

Stablecoin is the common name for digital coins, which are cryptographic tokens circulating on public blockchains. They are attached to currencies, such as the dollar or the euro, to stabilize their value. They can also be linked to precious materials, minerals, some securities, and even real estate. In other words, they are tied to any physical asset that can provide a guarantee of stability.

In the cryptocurrency market, stablecoin benefits large depositors. An investor is able to convert fiat money into currency within the blockchain, thus being able to trade and invest using digital currency. It is also possible for an investor to convert their existing cryptocurrency into stablecoin in order to wait out a period of instability and then return to investing.

Stablecoin has similar features not only to cryptocurrencies but also to fiat money. For this reason, tokens backed by national currencies have received restrictions from the law. One may recall how U.S. financial regulators suspended Facebook's Libra stablecoin project. The reasons for the ban were the excessive influence of Facebook and the insecurity of users' personal data, as well as the lack of necessary legislative regulation.

The advantages of stablecoin:

• Price stability. Many payment transactions become available thanks to the coin's sufficient level of predictability. It allows this currency to take its place in the credit market and to squeeze the dominating position of fiat money.


• Speed and transparency of transactions. Blockchain transactions are faster than conventional money transfers. You don't have to wait for confirmation from a third party to make a transfer. Transactions are more transparent because they pass through a public blockchain.


• Use as a safety net. Stablecoins can be used as a safety net to hedge investments.

Disadvantages of stablecoin:

• A single-center. As opposed to cryptocurrencies, stablecoins are issued by centralized organizations that hold the cryptocurrency.


• Low price. Do not have high profitability as a cryptocurrency.

Centralization was on the list of disadvantages for a reason. Digital money is issued in one place and remains under its control. Compared to bitcoin, there is no need for mining, so the supply is essentially unlimited. The issuing company can make money from any assets derived from the sale of its own coins. That said, in theory, it should have assets equal to the deposits of all token holders, in order to return their deposits if necessary. It is worth bearing in mind that it is legally impossible to obtain information about a company's assets. For example, we can consider the most popular stablecoin Tether. According to the latest data, there are over 78.3 billion of their coins in circulation. In fact, this means that the company has $78.3 billion and is one of the largest financial institutions in the U.S. However, no one will provide official confirmation of this amount.

Stablecoins have good potential for development due to their balance of reliability, anonymity, and security. For example, they can be used for financial transactions in countries with unstable economies, where fiat money is rapidly losing value. It is for this reason that large companies are working to create their own digital coins. Payment platform PayPal is considering launching its own Stablecoin, this information appeared after reviewing the source code of the application. Obviously, the major players are interested in new types of payments to attract customers and increase their area of influence. At the beginning of this year, 5 American banks created a consortium to issue the USDF stablecoin, and it is not excluded that other financial institutions will join them in the future. The new coin will operate on the publicly available Provenance blockchain. The inclusion of official banking institutions means opening up new opportunities for more users.