В отличие от прошлых кризисов, когда экспорт был одним из основных драйверов падения экономики, во времена текущего коронакризиса украинский экспорт продемонстрировал определенную устойчивость к кризисным явлениям, что является следствием ряда внешних и внутренних факторов, отмечают в Нацбанке итоги внешней торговли Украины.
Положительным изменением является то, что в структуре экспорта постепенно увеличилась доля продовольственных товаров, являющаяся устойчивой к экономическим кризисам из-за сравнительно низкой эластичности спроса на такие товары по доходу.
Ключевые факторы внешней торговли
Несмотря на глубокое падение мировой экономики экспорт украинских товаров во II квартале сократился на 12% г/г, тогда как в кризис 2008-2009 годов падение достигало 40-50% г/г из-за существенно меньших темпов снижения мировой экономики. Кроме того, в этом году снижение экспорта по темпам было меньшим в сравнении не только с импортом, но и с соответствующим показателями других стран. Такой результат стал следствием ряда внутренних и внешних факторов.
Рисунок 1 - Экспорт товаров во II квартале 2020 года, % г/г
Источник: Eurostat, ITC, ГТСУ, расчеты НБУ.
Следовательно, в течение 2019-2020 годов было существенно увеличена доля продовольственных товаров в структуре экспорта. Повышение производительности аграрного производства в последние годы на фоне проблем в других экспортных секторах способствовало наращиванию доли продовольственных товаров в структуре украинского экспорта. За последнее десятилетие эта доля увеличилась вдвое и составила 47% за 9 месяцев 2020 года (21% в 2010 году).
Рисунок 2 - Абсолютное годовое изменение экспорта товаров, млрд долл.
Источник: НБУ.
Важной характеристикой аграрного сектора является более высокая устойчивость производства и экспорта сельскохозяйственной продукции к экономическим кризисам. Эта его особенность отражает прежде всего низкую эластичность спроса на продовольствие по доходу: со снижением доходов спрос на него сокращается более умеренно по сравнению с другими товарами. В результате высокая доля продовольственных товаров в структуре украинского экспорта выполняет роль буфера во время экономических кризисов, что и произошло в 2020 году.
Именно поэтому влияние коронакризиса на экспорт Украины и других крупных агроэкспортеров (Бразилии, Чили, Таиланда, Новой Зеландии) был умеренным по сравнению со странами со значительной долей в экспорте товаров с высокой добавленной стоимостью. Кроме этого, экспорт продовольственных товаров поддерживался ситуативными факторами вроде введения странами ЕАЭС ограничений на экспорт отдельных продовольственных товаров.
Партнерство с Китаем и большие возможности
Торговая война между США и Китаем, начата в 2018 году, привела к сужению торгового оборота между двумя странами — по 2019 он уменьшился на 15.3%, или более чем на 100 млрд долл. И если введенные США импортные пошлины ограничили закупки из Китая в основном продукции металлургической отрасли и широкого спектра промышленных товаров, то Китай существенно снизил импорт из США сельскохозяйственной продукции, в частности соевых бобов и кукурузы. Это привело к увеличению спроса со стороны Китая на другие виды растительных масел и органических кормов (в частности, масличных шротов и фуражного зерна).
На фоне рекордного урожая зерновых и масличных культур этим воспользовались украинские аграрии в 2019 году и увеличили поставки продовольственных товаров в Китай. В целом стоимостные объемы экспорта продовольственных товаров в Китай увеличились в 1.7 раза и достигли наибольшего значения за всю историю наблюдений (около 2 млрд долл.).
Рисунок 3 - Абсолютная годовое изменение экспорта отдельных товаров в Китай за счет цен и объемов, млрд долл.
Источник: НБУ.
Другой причиной наращивания экспорта в прошлом году в Китай была авария на железорудной шахте компании Vale в Бразилии. Это привело к сокращению поставок из этой страны и стремительного роста мировых цен на железную руду.
Рисунок 4 - Взносы в летнюю смену экспорта товаров в Китай, п.п.
Источник: НБУ.
Украинским производителям удалось существенно нарастить стоимостные объемы экспорта железных руд (в 1.8 раза г/г). Как результат, в 2019 году Китай впервые в истории вышел на второе место после ЕС среди крупнейших партнеров в географической структуре украинского экспорта.
Восстановление экономики основных торговых партнеров и укрепление украинского экспорта
Жесткие карантинные ограничения больше сказались на экономике Китая зимой 2019-2020 годов. Однако благодаря прохождению пика заболеваемости в феврале и значительной господдержка экономики восстановления экономической активности в Китае началось уже с марта, а во втором квартале экономика уже восстановилась до докарантинного уровня.
На фоне существенного сужения спроса со стороны других традиционных для Украины рынков (ЕС и других стран Азии) экспорт в Китае по итогам первого полугодия увеличился вдвое. Этому способствовало дальнейшее наращивание поставок железных руд (в 2.7 раза г/г), обусловлено как неблагоприятными погодными условиями в Бразилии и Австралии в начале года, так и сокращением добычи бразильской компанией Vale через карантинные ограничения.
Экспорт подсолнечного масла и масляного шрота также вырос (в 1.4 и 2.9 раза г/г соответственно) через устойчивый спрос со стороны животноводства и уменьшения объемов переработки сои Китаем. Кроме того, Китай и в дальнейшем закупал украинские зерновые. Экспорт кукурузы по результатам первого полугодия увеличился на 31.7% г/г.
Реализация крупных инфраструктурных проектов Китая в 2020 году в рамках программ государственного стимулирования экономики также способствовала оживлению в строительном секторе и обеспечила расширение спроса на украинскую сталь. В то же время спрос со стороны европейской металлургии все еще оставался подавленным. В такой ситуации произошла переориентация части поставок черных металлов на рынок Китая. Кроме того, перебои с поставками железной руды и высокие цены на нее способствовали наращиванию поставок чугуна, которых практически не было в предыдущие годы. В результате же увеличение поставок в Китай способствовало возобновлению роста физических объемов экспорта черных металлов в третьем квартале 2020 года. Кроме того, в соответствующий период значительно увеличились объемы экспорта ячменя в Китай на фоне введение антидемпинговой пошлины на австралийский ячмень.
В итоге стоит отметить, устойчивость украинского экспорта к кризисным явлениям обусловлена значительной долей продовольственных товаров в структуре экспорта, спрос на которые является неэластичным. Положительным фактором устойчивости стало оперативное реагирование украинских экспортеров на окно возможностей и несинхронное с другими странами восстановление экономики Китая в постпандэмический период. В то же время в долгосрочном периоде реализация экспортного потенциала Украины, как и ранее, требует повышения конкурентоспособности экспорта путем увеличения в его структуре роли высокотехнологичных товаров, отмечают в НБУ.
