$ 38.08 € 41.49 zł 9.64
+10° Киев +16° Варшава +3° Вашингтон

Депозиты физлиц теряют популярность: почему возникли риски фондирования

Діденко Сергій 07 Липня 2021 19:27
Депозиты физлиц теряют популярность: почему возникли риски фондирования

Обязательства банков за последние полтора года стали дешевле. Срочные депозиты физлиц теряют популярность из-за низкой премии за срочность, поэтому доля средств на текущих счетах растет.

Об этом сообщает Нацбанк. Это снижает стоимость фондирования банков говорится в сообщении. Валютные средства банки привлекают по символическим ставкам, однако возможности их размещения ограничены.

Значительная часть текущих средств - новая реальность на последующие годы, однако такое фондирование остается стабильным. Банки могут на него полагаться при предоставлении кредитов, это, в частности, отражено в дизайне нового норматива стабильного финансирования (NSFR).

Мы решили осветить, что обусловливает риски фондирования и почему срочные депозиты окончательного теряют популярность у населения.

Низкие ставки и пандемия изменили структуру розничного депозитного рынка

Долгое время банки практически полностью привлекают фондирование только с внутреннего рынка. Сейчас 84% всех обязательств сектора — это средства физических и юридических лиц в равных частях, говорится в сообщении Нацбанка.

За последние полтора года произошли фундаментальные изменения в срочной структуре фондирования, в частности средств населения. С начала 2020 года начала заметно сокращаться доля срочных депозитов - вклады до востребования росли значительно быстрее срочные.



Рисунок 1 - Структура обязательств

Источник: НБУ.

Главным фактором этого было резкое снижение доходности срочных депозитов. Сейчас ставки является исторически низкими, особенно по валютным депозитам, и не стимулируют оставлять средства на счетах надолго.

Такая тенденция повысила прибыльность банков, ведь фондирование стало значительно дешевле. Самую низкую стоимость средств физлиц имеют розничные банки, активно работающие с карточными продуктами и в которых значительная часть средств по требованию.

Дополнительным фактором смещения срочной структуры розничного фондирования стало изменение преференций домохозяйств. Они начали оставлять большую часть средств на текущих счетах, в частности для осуществления онлайн-платежей. Также во время карантина поступлений физических лиц на зарплатные счета не тратились на путешествия, развлечения и другие небазовые необходимости.

Опасения потерять доход, и желание сформировать «подушку безопасности» на случай болезни или потери работы стимулировали рост объемов накоплений на текущих счетах. В результате доля средств по требованию в привлеченных от физических лиц средствах выросла с 39.1% на конец 2019 до 51.5% в апреле 2021 года.

Переток средств на текущие счета наблюдается и во многих европейских странах, где ставки снизились раньше и где доля средств по требованию еще выше, чем в Украине.

Валютное фондирование почти бесплатное

Заметно снизилась доходность депозитов в иностранной валюте. Банки иностранных банковских групп еще в прошлом году снизили ставки практически до нуля, а в начале 2021 года это сделали и государственные банки.

Ставки по новым срочным валютным депозитам редко превышают 1% годовых. Как следствие - практически все новые валютные поступления на счета клиентов остаются на счетах до востребования. За год их доля в валютных средствах населения возросла на 11.2 в. п. - до 44.9% в апреле 2021 года. Тенденция к росту этой доли продолжается.

Инструменты для размещения валютных средств, которые сейчас доступны банкам, является низкодоходными, поэтому для сохранения процентной маржи банки должны платить низкое вознаграждение за фондирование. Стоимость же ресурсов на внешних рынках для украинских банков относительно высока, поэтому банки почти отказались от них.

В апреле 2021 года доля внешнего фондирования в обязательствах банков составляла всего 5% и состояла из еврооблигаций и средств международных финансовых организаций.

Банки полагаться на короткое фондирование

Сокращение срочности средств физических лиц - тенденция, которая вряд ли изменится в обозримой перспективе. Поэтому ключевой вопрос — это стабильность такой базы фондирования, отмечают в НБУ.

В международной практике фондирование от физических лиц, в частности на текущих счетах, считается стабильным. Это отражено в методологии расчета двух нормативов ликвидности, разработанных Базельским комитетом.

В коэффициенте покрытия ликвидностью (LCR) для средств физических лиц установлено относительно небольшой коэффициент отливов (3-10%), а в нормативе чистого стабильного фондирования (NSFR) предполагается, что текущие счета физических лиц на 95% могут фондировать долгосрочные активы.



Рисунок 2 - Распределение банков по размеру норматива NSFR состоянию на 1 апреля 2021 года

Источник: НБУ.

Украинский опыт отличался во время двух предыдущих кризисов - тогда отток средств клиентов был значительными и иногда парализовал работу отдельных банков. Однако реформа банковского сектора создала доверие клиентов к финучреждениям.

Прошедший кризисный год показал, что фондирование от физических лиц является стабильным, несмотря на его короткую срочность. Пандемия не привела к реализации риска ликвидности, отток гривневых средств в начале пандемии продолжался менее двух недель. Затем приток средств восстановился, его темпы стремительно выросли. Отток валютных средств тоже оказался краткосрочным, однако его дальнейший прирост - умеренный.

Полагаться на фондирование от физических лиц банки в значительной степени стимулирует новый норматив - Коэффициент чистого стабильного финансирования.

Таблица 1 - Коэффициенты имеющегося стабильного финансирования (ASF) для средств физлиц

 

Источник: НБУ.

Для калибровки этого норматива Нацбанк выбрал более консервативный подход коэффициентов имеющегося стабильного финансирования (ASF), чем предусмотрено Базельским стандартом. В отличие от Базельского стандарта, НБУ дифференцировал ASF для средств физических лиц продолжительностью до одного года.

Такой дизайн норматива оставляет банкам достаточно стимулов привлекать средства на более длительный срок, например, предлагая дополнительную премию к доходности. Норматив NSFR введен с 1 апреля 2021 года, его первый минимальный уровень в 80% превысили все банки, кроме одного. Через год нормативный уровень постепенно будет доведена до 100%, но треть банков уже сейчас перевыполняет его в 1.5 раза, отмечают в Нацбанке.