Компании украинского бизнеса улучшили свои прогнозные видения в I квартале 2019 года по кочевым аспектам экономического развития в течение следующих 12 месяцев: как по темпам роста экономики в целом, так и по развитию собственного бизнеса, в частности.
На фоне укрепления официального курса гривны к основным видам валют произошло умеренное ослабление курсовых ожиданий. Украинский бизнес прогнозирует замедление инфляции, а также умеренное ослабление валютного курса.
Рост экономической активности в большей степени произошло благодаря повышению оценок общих объемов реализации продукции собственного производства и финансово-экономического состояния предприятий; снижение инфляции — рост потребительских цен на 9.0% (в IV квартал - 9.5%); незначительное ослабление девальвационных процессов — среднее значение обменного курса гривны к доллару США - 29.32 (в IV кварталы - 29.99 грн / долл. США).
Об этом свидетельствуют результаты опроса руководителей компаний, проведенного Национальным банком Украины в I квартале 2019 года.
Ожидания компаний относительно собственного бизнеса
В первом квартале ожидания бизнеса по деловой активности улучшились. Индекс деловых ожиданий на следующие 12 месяцев составляет 119,7% (в предыдущем квартале - 117,3%).
Предприниматели ожидают улучшения финансово-экономического состояния своих предприятий, в т. ч. за счет роста производства и реализации продукции, в том числе на экспорт. При этом оживление деловой активности ожидает бизнес всех видов экономической деятельности. В связи с этим компании планируют увеличить инвестиции в основные средства, активнее привлекать кредитные ресурсы и новых работников.
Рисунок 1 – Индекс деловых ожиданий предприятий Украины и его составляющие
Оценки по всем составляющим индекса деловых ожиданий (ИДО) - положительные. Экономическая активность в большей степени возросла благодаря повышению оценок общих объемов реализации продукции собственного производства и финансово-экономического состояния предприятий. Бизнес продолжает прогнозировать увеличение количества работников на своих предприятиях (с I квартала 2017 года). Пятая часть компаний - 19,4% - прогнозирует, что количество работников на их предприятиях будет расти. А 14% компаний ожидают сокращения персонала. Наиболее оптимистично настроены предприятия в строительстве и перерабатывающей промышленности.
Бизнес готовится поднимать зарплаты. Большинство компаний - 74,1% - считают, что их расходы на оплату труда работников в течение следующих 12 месяцев возрастут. Менее одного процента компаний не прогнозируют роста зарплат.
Основные факторы, по оценкам бизнеса ограничивают способность наращивать производство, — это высокие цены на энергоносители, а также на сырье и материалы.
Почти треть компаний ожидает улучшения своего финансового состояния, только 8% - ухудшение.
Рисунок 2 - Динамика оценок респондентов текущего финансово-экономического состояния своих предприятий, процент ответов
Остальные компании не прогнозирует изменений. Наиболее оптимистично настроенные компании в сфере строительства, сельского хозяйства и перерабатывающей промышленности. Баланс ответов - 8.0% (в IV квартал 2018 - 7.1%). Положительно оценили свое финансово-экономическое положение респонденты:
- по видам экономической деятельности - всех предприятий, за исключением предприятий энерго- и \ водоснабжения, а также добывающей промышленности;
- по размеру — крупных и средних предприятий;
- по направлению деятельности — предприятий, осуществляющих только экспортные, только импортные, а также экспортные и импортные операции;
- по регионам – предприятия 13 регионов Украины, самая высокая оценка – в Ровенской области.
Рисунок 3 - Оценки респондентов текущего финансово-экономического состояния своих предприятий по видам экономической деятельности, баланс ответов
Негативно оценили свое финансово-экономическое положение респонденты по направлению деятельности — предприятия, работающие исключительно на внутреннем рынке, по регионам - предприятия Винницкой, Днепропетровской, Запорожской, Харьковской, Херсонской, Черкасской, Черновицкой и Черниговской областей.
Более 40% компаний прогнозируют рост объемов продаж в течение следующих 12 месяцев. Лишь 8,7% ожидают уменьшения объемов реализации продукции. Больше всего ожидают роста предприятия строительства, перерабатывающей промышленности, сельского хозяйства, торговли, транспорта и связи. Более трети компаний ожидает рост экспорта.
Более трети компаний - 38,2% - планируют привлекать кредиты в течение следующих 12 месяцев. Наибольшая доля среди предприятий перерабатывающей промышленности, а также сферы электроэнергии и водоснабжения - 61% и 56,3% соответственно. При этом предприятия, которые планируют брать банковские кредиты, продолжают отдавать предпочтение займам в национальной валюте.
Более трети (33,6%) компаний прогнозирует, что объем инвестиционных расходов на оборудование возрастет. Лишь 9% предприятий ожидают сокращения таких инвестиций. Наибольший рост ожидается в строительстве, транспорте и связи, перерабатывающей и добывающей промышленности.
Ожидания бизнеса на макроэкономическом уровне
Позитивные ожидания бизнеса по росту объемов производства в Украине в следующие 12 месяцев существенно улучшились. Более трети - 38% - компаний ожидают, что объемы производства возрастут, а 12,7% прогнозируют, что снизятся. Баланс ответов по росту производства составляет 25,3% (в предыдущем опросе - 18,2%). При этом положительные ожидания наблюдаются среди предприятий всех видов экономической деятельности. Оптимистично настроены предприятия торговли (баланс ответов в торговле 31,9%).
Рисунок 4 - Ожидания респондентов относительно изменений объемов производства товаров и услуг в следующие 12 месяцев по видам экономической деятельности
Улучшились ожидания бизнеса по инфляции. Предприниматели ожидают, что в течение следующих 12 месяцев инфляция составит 9%. В предыдущем квартале показатель был выше - 9,5%.
Рисунок 5 - Ожидаемый рост потребительских цен в Украине в следующие 12 месяцев (в среднем по Украине), %
Рост потребительских цен ожидается на уровне 9.0% (в IV квартал 2018 - 9.5%). Доля респондентов, которые прогнозируют, что рост потребительских цен в следующие 12 месяцев не превысит 10.0% или снизится, составляет 58.9% (в предыдущем квартале - 54.1%). Также существенно выросла доля компаний, которые ожидают инфляцию близкую к цели Национального банка - 5% в первом квартале 2020 года.
Рисунок 6 - Распределение ожиданий роста потребительских цен в следующие 12 месяцев, процент ответов
Улучшение инфляционных ожиданий связано, в частности, с оптимистичными прогнозами бизнеса курса гривны. По мнению респондентов, основными факторами влияния на рост цен остаются неизменными - затраты на производство и курс гривны к иностранным валютам.
Рисунок 7 - Оценка респондентами факторов, обусловивших их ожидания относительно роста цен на потребительские товары и услуги, процент ответов
В течение следующих 12 месяцев бизнес ожидает курс на уровне 29,32 гривны за доллар США. В предыдущем квартале этот показатель составил - 29,99 гривны за доллар США.
Рисунок 8 - Динамика ожидаемого среднего обменного курса в следующие 12 месяцев, гривен за 1 доллар США
В отличие от предыдущего опроса, когда почти половина респондентов прогнозировала, что курс в течение следующих 12 месяцев будет колебаться на уровне 29-30 гривен за доллар США, в I квартале 2019 года почти половина опрошенных считает, что курс в течение следующих 12 месяцев не превысит отметки 29 гривен за доллар США.
В итоге отметим, опрос проводился с 4 февраля по 6 марта 2019 года. В опросе приняли участие 703 предприятия из 22 регионов страны (без учета временно оккупированной территории Автономной Республики Крым, а также Донецкой и Луганской областей). Среди опрошенных предприятий 17.6% - компании перерабатывающей промышленности, 16.6% - сельского хозяйства, 15,8% - оптовой торговли, 12.7% - транспорта и связи, 6.7% - добывающей промышленности, 5% - сферы электроэнергии и водоснабжения, 4.7% - розничной торговли , 2.7% - строительства, остальные 18.2% - предприятия других отраслей.
