$ 38.08 € 41.49 zł 9.64
+9° Киев +9° Варшава +10° Вашингтон
Финансовый сектор США: обвал рынков, ухудшение ликвидности банков, угроза отставок

Финансовый сектор США: обвал рынков, ухудшение ликвидности банков, угроза отставок

26 Грудня 2018 14:16

Обвал на рынке акций США, спаливший 5 триллионов долларов, или 15% капитализации за три месяца, вывел из себя президента Дональда Трампа, что обусловило рассматрение возможности увольнения главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который вопреки критике президента продолжает повышать процентные ставки и сокращать денежную массу. Советники Д. Трампа отговаривают его от поспешных выводов, называя такое решение «катастрофическим» и разрушающим доверие к независимости ФРС.

Согласно закону о Федеральном резерве, президент США вносит кандидатуру на посту главы ФРС в конгресс, который вправе утвердить или отклонить ее. Но может ли Трамп уволить председателя Федрезерва - неясно, поскольку в американской истории таких прецедентов не было, а законодательство не допускает двойные толкования.

Напомним, что на заседании 19 декабря ФРС в четвертый раз с начала год подняла ставку федеральных фондов (до 2,25-2,5% годовых) и предупредила о планах сделать это еще дважды в следующем году.

«ФРС не интересуют котировки рынка как таковые», - заявил спустя день Билл Дадли, глава Федерального резервного банка Нью Йорка и «второй человек» в ФРС.

И вместо традиционного рождественского ралли на Нью-Йорскую биржу пришел худший декабрь с 1930х годов. Фронтальное падение затронуло почти все сектора: с начала октября нефтегазовые акции подешевели на 31,5%, промышленные - на 19,5%, технологические - на 18%, ритейлеры базовых товаров - на 8%.

На фоне обвала бирж в Минфин США вызвали банкиров Уолл-стрит. Министр финансов США Стивен Мнучин связался по телефону с топ-менеджерами шести крупнейших банков страны, написал он в воскресенье в Твиттере на фоне обвала фондового рынка на прошлой неделе и частичной приостановки работы правительства.

«Руководители банков подтвердили наличие достаточной ликвидности для кредитования потребителей и бизнеса, а также для всех других рыночных операций», - говорится в сообщении Минфина, прикрепленном к твиту Мнучина. Министр также подтвердил, что «рынки продолжают функционировать в нормальном режиме», следует из сообщения.

Мнучин провел телефонные разговоры с шестью банкирами, поскольку посчитал, что беседы с крупными участниками рынка, а также совещание рабочей группы будут уместны в условиях сильной волатильности, сообщил представитель Минфина. Индекс S&P 500 на прошлой неделе упал на 7,1 процента, Nasdaq Composite вступил в «медвежью» фазу.

Такая ситуация, продолжает нервировать президента Дональда Трампа. Осознав, что не имеет полномочий легко уволить председателя ФРС Джерома Пауэлла, которого Трамп раскритиковал за повышение процентных ставок и политику сжатия денежной массы, глава Белого дома задумался об увольнении министра финансов Стивена Мнучина.

Трамп недоволен неуклюжими попытками Мнучина успокоить рынок, который после его заявлений в воскресение обвалился еще почти на 3%, показав рекордное в истории падение для предрождественских торгов.

Мнучин сообщил в воскресенье, что связался с топ-менеджерами 6 крупнейших банков Уолл-стрит. Они заявили министру, что обладают достаточным запасом ликвидности, чтобы проводить операции на рынке и кредитовать экономику.

Мнучин также созвал заседание рабочей группы по финрынкам при Белом Доме и заверил, что Трамп не ставил вопрос об увольнении главы ФРС.

Сам Трамп, впрочем, тут же снова обрушился на Федрезерв с новыми обвинениями в twitter, назвав американский центробанк «главной проблемой для экономики» и сравнив его с «игроком в гольф, который не может загнать мяч в лузу».

Рынок отреагировал обвалом индекса S&P на 2,71%, Dow Jones - на 2,91% и Nasdaq - на 2,21%.

Мнучин не согласовывал свои действия с президентом, утверждают эксперты. По их словам, в администрации есть чиновники, недовольные министром, которые предпочли бы сделать именно его «козлом отпущения» за худший с 2008 года крах фондовых площадок.

Скорее всего, решение Трампа будет зависеть от того, как рынок будет вести себя дальше.

От действий правительства «пахнет нервозностью и отчаянием», говорит Пареш Упадхайа, портфельный управляющий Amundi Pioneer в Бостоне.

«Я не знаю никого, кто слышал бы о том, что у банков США могут быть проблемы с ликвидностью», - соглашается партнер Cornerstone Macro Роберто Пирелли: заявления Мнучина дали инвесторам сигнал, что такие сложности могут быть.

Напомним, что ФРС продолжит операции по сокращению баланса, изымая из системы по 50 млрд долларов в месяц, из октябре 2017 сократился на $ 270 млрд, поскольку видит риски перегрева экономики, как пояснил на пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл.

Внешние факторы существенно влияют на нашу экономику. В значительной степени, экономический бум Украины в середине 2000-х годов определялся внешними стимулами. Влияние оказывали два фактора. Первый - низкие ставки ФРС США, введенные после обвала котировок на американском фондовом рынке в 2001 году. Второй - высокие темпы экономического роста Китая. Растущая экономика страны имела потребность в поставках металла и другого сырья, в связи с агрессивной инвестиционной политикой, направленной на развитие инфраструктуры.

Дешевые кредиты (ставка ФРС прямо или косвенно влияет на уровень ставок во всем мире) привели в Украину к строительному и потребительскому буму, а экономический подъем в Китае - к повышению объемов продаж продукции украинского металлургического сектора. Теперь нужно готовиться к тому, что внешние условия могут начать оказывать сдерживающее влияние на динамику экономики Украины.