Мировые фондовые индексы продолжают расти, но американский рынок отступит с рекордных максимумов по мере восстановления распродажи на рынке облигаций, сообщают рыночные обозреватели.
Событиями четверга было начало ралли рисковых активов после заявления Пауэлла, а также рост нефти.
Джером Пауэлл снова дает старт ралли рисковых активов
Глава ФРС выступал в Конгрессе. Джером Пауэлл сообщил, что экономика США далека от «полной занятости» и целевого уровня инфляции (2% годовых). Учитывая это, говорить о скором сворачивании монетарного стимулирования еще рано, несмотря на рост доходностей американских гособлигаций. ФРС будет оценивать входные макроданные.
Глобальное ралли рисковых активов возобновилось сразу после того, как глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл настойчиво повторил в Конгрессе, что в обозримом будущем не может быть и речи об ужесточении монетарной политики Федрезерва.
Индекс доллара, который отслеживает его курс по отношению к полудюжине валют стран с развитой экономикой, упал на 0,5%. Утром на европейском рынке распродажа ускорилась, когда евро и привязанные к сырью валюты сильно выросли.
Это оказало поддержку ценам на нефть и цветным металлам: фьючерсы на медь снова выросли до нового максимума за девять с половиной лет - $4,34 за фунт. Эту тенденцию также подтвердила компания Anglo American одна из крупнейших горнодобывающих компаний в мире, которая сообщила о получении сверхприбыли в четвертом квартале.
Заявки на пособие по безработице и ВВП
Консервативная оценка Пауэлла относительно экономических перспектив ожидает сравнение с последними еженедельными данными о заявках на пособие по безработице. Они будут представлять более непосредственный интерес, нежели просмотр данных по ВВП за четвертый квартал, который будет проведен одновременно с данными о заказах на товары длительного пользования за январь.
Количество заявок на пособие по безработице в этом году остается стабильно высоким и, как ожидается, упадет лишь незначительно до 838 тыс.
Ожидается также, что рост ВВП будет несколько увеличенным с первоначальной оценки 4,0% до 4,2%.
Акции американских технологических компаний снова под давлением
Американские фондовые индексы снова откроются смешанным образом, поскольку восстановится распродажа облигаций, который будет осуществлять давление на долгосрочные ставки в технологическом секторе.
Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США накануне выросла до нового годового максимума 1,45%, в результате чего доходность японских облигаций достигла максимума за более чем два года, а доходностей немецких облигаций - максимума с мая прошлого года.
До 11:30 ч. по Гринвичу фьючерсы на Dow Jones выросли на 10 пунктов, практически не изменившись по сравнению с вечером среды, в то время как фьючерсы на S&P 500 упали на 0,3%, а фьючерсы на Nasdaq опять явно отстали, упав на 0,9%.
Двумя заметными лидерами роста стали акции GameStop Corp и AMC Entertainment Holdings Inc, обе из которых в среду продемонстрировали признаки нового «гамма-сжатия» в опционных трейдеров. Акции GameStop на премаркете выросли на 56%, в то время как акции AMC выросли на 17%.
AirBnB и Doordash обнародуют первые отчеты по доходам
Еще один напряженный день для отчетов по доходам, особенно в Европе, где не всем удавалось соответствовать «звездным» результатами Anglo American PLC.
Акции Anheuser Busch Inbev SA NV, крупнейшей в мире пивоваренной компании, упали более чем на 5% в Европе. Это случилось после ее предупреждения относительно более высоких производственных расходов и давления на маржу в 2021 году в то время, как немецкий фармацевтический и химический гигант Bayer также резко упал после сообщения о более слабых, чем ожидалось, продажах в Китае и сокращении дивидендов.
AirBnB и Doordash находиться в центре внимания после закрытия биржи, поскольку они представят свои первые квартальные отчеты уже как публичные компании, а недавнее похолодание в Техасе придаст немного остроты к обновлениям The AES Corporation и American Electric Power до закрытия.
Нефть взлетела до максимума, пока предстоящая встреча ОПЕК+ вызывает осторожность
Цены на сырую нефть достигли самого высокого уровня с начала января 2020 года, то есть еще до того момента, как пандемия проникла в сознание всего мира, вызвав новую волну слабости доллара. Однако позже они отступили на фоне растущих опасений относительно того, что недавний скачок цен заставит ОПЕК и РФ на их следующей встречи вновь «открыть кран».
Заседание ОПЕК+ для определения квот добычи на апрель запланировано на 4 марта.
К 11:30 по Гринвичу фьючерсы на американскую сырую нефть WTI выросли на 0,1% до $63,30 за баррель, а фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,2% до $66,30.
В итоге стоит отметить, что рост цен на нефть также вызвало опасения по поводу ускорения инфляции, потенциальной помехи для смягчения денежно-кредитной политики в будущем. Доходность облигаций предусматривает, что инвесторы пока предполагают более высокую вероятность восстановления экономики и/или более высокой инфляции в 2021 году. Итак, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 0,91% на конец 2020 году до более 1,4%. Доходность 10-летних облигаций Германии увеличилась с -0,6% до -0,28%. Доходность 10-летних облигаций Великобритании выросла с 0,17% в начале января до 0,77% в настоящее время. После продажи 10-летнего долга с минимально отрицательной доходностью в начале 2021 доходность 10-летних облигаций Испании упала до 0,4%.
Индекс Bloomberg Barclays Multiverse, общий показатель доходности облигаций показывает (по состоянию на 24 февраля) среднее снижение цены на 1,9% в течение 2021 года. Это худший результат первого квартала за шесть лет.
