Риски прибыльности отечественных банков во время кризиса не реализовались. Операционная доходность осталась довольно высокой, а кредитные убытки, отраженные на балансах банков, пока не критичны. Таковы выводы Нацбанка в отчете об финансовой стабильности.
Стоит отметить, несмотря на беспрецедентный макроэкономический спад и ожидания повсеместного стресса в секторе банковской деятельности в начале 2020 года, когда из-за пандемии COVID-19 впервые были введены ограничения, финансовые сектора во всем мире держались на удивление хорошо. Однако сохранится такая тенденция в 2021 году?
Устойчивость и проблемы банковского сектора
Регуляторные реформы, проведенные после мирового финансового кризиса 2008-2009 годов, существенно увеличили резервы капитала и улучшили ликвидность глобальных банков.
Отсутствие широкомасштабного кредитного бума накануне пандемии свидетельствует о том, что крупные банки лучше подготовлены к решению проблемы роста банкротств и безработицы, которые будут следствием нынешней рецессии.
Это не означает, что мировой финансовый сектор не столкнется проблемами в 2021 году. На самом деле, ключевые проблемы будут проявляться дольше, чем показатели реальной экономики, но материализуются по мере того, как меры поддержки и ослабление регуляторов начнут уменьшаться.
Банки в странах с уже существующими проблемами качества активов и в странах с потенциально медленным восстановлением после шока 2020 года, в частности Ангола, Индия, Кения и Турция, вероятно, столкнутся с быстрым ростом кредитных рисков. Более устойчивые банковские сектора будут способствовать интенсивному восстановлению экономики.
В целом глобальный финансовый сектор, вероятно, избежит серьезных кризисов в 2021 году — по крайней мере, в странах с развитой экономикой — но проблемы остаются существенными.
Ниже приводится краткое изложение десяти ключевых тенденций в мировом банковского дела в 2021 году.
Ухудшение качества кредитных портфелей
Несмотря на обнадеживающие перспективы вакцинации, меры нормативной поддержки, вероятно, сохранятся и в 2021 году. По мере того как страны вводят новые экономические ограничения, связанные с COVID-19, мораторий на выплату кредитов, срок действия которых закончился или близок к окончанию, широко восстанавливается (как в ЕС) или продолжается (как в Саудовской Аравии, ОАЭ и Египте).
Соответствующие меры, вероятно, будут сокращаться и все больше будут нацелены на ускорение восстановления в приоритетных или сильно пострадавших секторах, таких как услуги и туризм. Преждевременная отмена мер поддержки может привести к усилению экономического спада в финансовом секторе из-за резкого сокращения объемов кредитования.
Однако, несмотря на крупномасштабный экономический спад, заявленные проблемы банков пока демонстрируют незначительный рост. В 2020 году неработающие кредиты оставались в среднем стабильными как в странах с формирующимся рынком, так и в странах с развитой экономикой. Широкие меры поддержки в период COVID-19 сыграли большую роль в этом, а затем, обесценивание активов может быстро возрасти после отмены мер поддержки.
Сначала наибольшему риску подвергаются корпоративные займы, но кредитное качество домашних хозяйств ухудшится, если вырастет постоянная безработица.
В IHS Markit предполагают, что проблемные кредиты начнут появляться в конце 2021 года, если недавно расширены меры поддержки будут отменены, но это более вероятно в начале 2022 года, учитывая возросшие временные рамки для корпоративных банкротств.
Рисунок 1 - Уровень стабильности NPLs развитых и стран с развивающимися рынками (Emerging market)
Источник: IHS Markit.
Выдача кредитов будет замедляться, поскольку банки многих стран ужесточают стандарты кредитования.
Несмотря на первоначальные опасения об обратном, глобальные банки расширили предоставление кредитов реальной экономике в начале 2020 года, даже при жестком локдауне в условиях пандемии COVID-19. Однако во второй половине 2020 года тенденции роста кредитования продемонстрировали еще большее расхождение.
Рисунок 2 - Динамика кредитования
Источник: IHS Markit.
Как показано на рисунке (рис. 2), аналитики IHS Markit ожидают дальнейшего замедления роста кредитования на большинстве развивающихся рынков в течение 2021 года.
Сейчас прогнозируется замедление роста кредитования в большинстве регионов в 2021 году. Исключение могут быть страны Азии, развивающиеся, где относительно меньшее количество экстремальных ограничений, связанных с COVID-19, способствовало более быстрому и раннему экономическому восстановлению и развитию.
Прибыль банковского сектора останется на низком уровне
Многие банки нарастили резервы, чтобы застраховаться от будущих убытков по займам, которые потеряли в качестве течение 2020 года.
Снижение процентных ставок по кредитованию в сочетании с замедлением спроса на кредит, еще больше ухудшат уровень банковской маржи в 2021 году.
Также существует риск новых и повышенных налогов на банковскую деятельность, поскольку правительства ищут пути решения проблемы растущего бюджетного дефицита, эта тенденция может усилиться, особенно в Центральной и Восточной Европе.
Поддержание буферов капитала
Буферы капитала должны поддерживаться даже в случае снятия ограничений на выплату дивидендов. Во многих крупных странах экспансионистская монетарная политика привела к резкому снижению стоимости срочного долга, условия, которые, как ожидается, сохранятся и после 2021 года. Это дает банкам возможность организовать более выгодное долгосрочное финансирование, включая продажу долевых инструментов (дополнительный уровень 1 и субординированный долг), что поддерживает ликвидность и укрепляет резервы капитала.
Аналитики IHS Markit ожидают, что банки будут поддерживать предупредительные резервы избыточного капитала в свете значительных хвостовых рисков, связанных с потенциальным значительным списанием в будущем корпоративных кредитов, вызовы которых четко прослеживаются в стресс-тестах центральных банков с развитой экономикой.
Поглощение банков
Быстрое восстановление позволит более сильным банковским секторам расширить возможности приобретения банков в слабых странах.
Дальнейшее сжатие прибыли и угроза существенных проблем с качеством активов ускорит консолидацию банковского сектора как внутри, так и за пределами границ, что приведет к усилению концентрации сектора.
Крупные банки в странах, которые достигают более быстрого и устойчивого экономического подъема, таких как Китай, или банки в странах с уже существующими целями расширения, такими как Япония, Кения и страны Персидского залива, вероятно, возьмут на себя инициативу, приобретя стратегические доли в странах с высоким потенциалом роста.
Рост суверенных рисков на развивающихся рынках
Суверенные риски на развивающихся рынках, вероятно, продолжат расти. Банки на развивающихся рынках, особенно в странах Африки к югу от Сахары, в Латинской Америке и в некоторых частях Азии, таких как Пакистан, в 2020 году еще больше увеличили объём своих внутренних суверенных долговых обязательств.
Некоторые из этих же правительств столкнулись с серьезными финансовыми ограничениями, что повышает вероятность пересмотра условий долга, а также рост дефолтов. Это обусловливает вызовы ухудшения ликвидности и прибыльности банков, одновременно вытесняя инвестиции частного сектора.
Новый акцент на режимах восстановления и санации банков
Эксперты IHS Markit ожидают, что регулирующие органы восстановят усилия по обновлению режимов восстановления и урегулирования несостоятельности местных банков в 2021 году. Евросоюз, например, стремится к полной гармонизации своей структуры в странах-членах до 2024 года в качестве одного из ключевых шагов на пути к возможному банковскому союзу. Европейская комиссия также рассматривает возможность внесения нового предложения по страхованию вкладов, еще одной опоре банковского союза после того, как национальные правительства не смогли согласовать общую схему с 2015 года.
Влияние инициатив ESG
Повышенное внимание к инициативам ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление). Перемещение внимания инвесторов с COVID-19 на окружающую среду увеличит приоритетность вопросов по решению проблемы ESG.
Банки, скорее всего, ответят выпуском долговых обязательств, ориентированных на ESG, для финансирования экономических инициатив.
В то время как в странах с развитой экономикой инициативам ESG явно уделяется особое внимание, развивающиеся рынки от Венгрии до Малайзии уделяют больше внимания оценке подверженности банков климатическим рискам, в том числе и поощряют финансирование зеленых инициатив с помощью льготного режима капитала.
Актуальность киберрисков
Глобальный финансовый сектор, вероятно, будет сталкиваться с регулярными изменениями с целью обеспечения кибербезопасности банков с учетом сохранения рисков крупномасштабной атаки.
Закрытие отделений на рынках с высокой степенью проникновения и смещение акцента на цифровые транзакции, скорее всего, продолжатся. Этот сдвиг увеличивает потенциальную уязвимость банков перед инцидентами кибербезопасности.
Во время пандемии большинство систем кибербезопасности в лучшем случае были незначительно улучшены, в результате чего угроза проблем кибербезопасности, таких, как кража идентификационных данных клиентов, цифровые ограбления, вымогательство и утечка данных, стала ключевой угрозой для глобального финансового сектора и которая, по крайней мере, что еще хуже, может оказаться глобально разрушительной и системно важной.
Напомним, учитывая тесные финансовые и технологические взаимосвязи, успешная атака на большую финансовую организацию, основную систему или услугу, которой пользуется много людей, может быстро распространиться на всю финансовую систему, обусловливая масштабную дестабилизацию и потерю доверия. Проблемы кибербезопасности сейчас является вызовом для финансовой стабильности, отмечают в МВФ.
