Эксперты из банковских рисков IHS Markit провели анализ событий, которые будут влиять в ноябре 2020 года на финансовый сектор стран с развивающимися рынками.
Между ключевых событий эксперты выделили вливания в капитал госбанков Индии, проведения целенаправленной политики Китая по снижению рисков и очередные правительственные антикризисные шаги. Также, это осуществление плана реструктуризации кредитов в Перу, замедление выпуска долговых обязательств банков в регионе Ближнего Востока и Северной Африки, риск дефолта правительства Замбии после окончания срока действия его евробондов на 3 млрд долларов.
Вливание капитала правительством Индии до конца года
Правительство Индии объявило о намерении вливать капитал в государственные банки, но вместо того, чтобы загружать капитал заранее, оно будет вливать 200 млрд индийских рупий, когда банки захотят. Несмотря на введение схемы реструктуризации займов, мораторий на кредиты закончился, и банки, вероятно, будут наблюдать рост неработающих займов (NPL).
Рисунок 1 - обеспечение устойчивости буфера капитала банков Индии
Источник: IHS Markit.
Рост уровня проблемных кредитов будет поглощать сформированные резервы банков. Стоит отметить, резервы формировались на основе низкого коэффициента покрытия, и, как следствие, это увеличит потребность банков в капитале до конца текущего квартала.
Антикризисные меры Китая
В обзоре аналитики оценили меры по снижению рисков и новых шагов кризисного управления, принятых властями материкового Китая.
Рост кредитования материкового Китая остался стабильным, одновременно без существенного ухудшения качества активов. Хотя мораторий на кредитование ММСП закончится в первом квартале 2021 года просматриваются предварительные признаки того, что власть стремится сосредоточить внимание на кредитных рисках больше, чем на росте кредитования.
Рисунок 2 - Материковый Китай: рост кредитования, г/г
Источник: IHS Markit.
Вполне вероятно, что власти материкового Китая будут вводить политику, нацеленную на кредитование недвижимости, чтобы ограничить рост рисков, что указывает на развитии ипотечного кредитования.
Политическое давление на Центробанк Украины
Внимание экспертов Emerging market с IHS Markit привлекли события вокруг обновления распределения вертикалей подчинения между членами Правления Национального банка Украины.
Как отмечают эксперты, недавно ответственность за банковский надзор, которая всегда находилось в сфере компетенций заместителя главы Нацбанка, была передана непосредственно Председателю Правления Национального банка Украины (НБУ), что еще больше обострило дискуссию о растущем политическом давлении на центральный банк. Это, вероятно, поставило под угрозу финансирование МВФ, отмечают эксперты IHS Markit.
Напомним, Национальный банк Украины лишил первого заместителя председателя правления Екатерину Рожкову полномочий по банковскому надзору. Ранее она получила выговор от правления НБУ. Соответствующее решение принято правлением НБУ 20 октября, пишет «UkraNews». Согласно сообщению пресс-службы НБУ, вертикаль «пруденциального надзора» перешла к вертикали «Общий блок». В результате создана вертикаль «пруденциального надзора и общие вопросы». К ней дополнительно отнесены департаменты банковского надзора, выездных проверок, лицензирования, финансового мониторинга, аналитики и надзорных технологий, надзора за рынком небанковских финансовых услуг. Кирилл Шевченко, председатель Национального банка Украины, будет осуществлять общее руководство и контролировать деятельность подразделений, отнесенных к вертикали «пруденциального надзора и общие вопросы».
Рисунок 3 - Потребность финансовых вливаний для поддержки банковского сектора Украины
Источник: IHS Markit.
В IHS Markit отмечают, несмотря на незначительный размер банковского сектора, государственная поддержка ограничена и зависит от финансирования со стороны многих источников, в том числе МФО.
Сохранение независимости НБУ является одним из приоритетов, установленных МВФ для Украины, чтобы получить необходимое финансирование для покрытия внешнего и бюджетного дефицита. Итак, будущая государственная поддержка банковского сектора зависит от сотрудничества с международными донорами, и любой отказ от банковских реформ может подорвать стабильность сектора.
Реализация плана реструктуризации кредитов в Перу
Парламент Перу недавно принял закон по формированию программы, которая обеспечивает гарантиями кредиты через государственный траст. Несмотря на то, что соответствующие нормативные акты были изданы в конце октября 2020 года, банкам еще предстоит принять окончательное решение и определить те кредиты, которые будут подлежать реструктуризации.
Проблема для банков заключается в том, что им предстоит решить непростую задачу — отбирать займа, рискующих стать неработающими, без реструктуризации среди работающих кредитов.
Рисунок 4 - Ухудшение показателей прибыльности и качества активов
Источник: IHS Markit.
В условиях реструктуризации банки должны снизить процентные ставки по гарантированным государством кредитам, что представляет собой очевидный компромисс между доходностью и качеством активов. Это имеет решающее значение, поскольку успешная реализация программы ограничит резкий рост просроченных кредитов.
Замедление выпуска в регионе Ближнего Востока и Северной Африки (MENA)
Несколько банков региона успешно привлекли капитал и ликвидность путем выпуска внутренних облигаций в сентябре и октябре 2020 года. Однако, в конце октября настроения инвесторов по выпуску облигаций Emerging market банками и нефинансовыми эмитентами, похоже, усилились по мере восстановления случаев COVID-19.
Следовательно, эксперты ожидают, что темпы привлечения нового капитала банками с формирующимся рынком замедлятся. Любое привлечение капитала, наверное, будет сосредоточено среди крупнейших региональных гигантов Персидского залива.
Рисунок 5 - Капитал первого уровня в отдельных экономиках
Источник: IHS Markit.
Более мелкие банки, вероятно, столкнутся с небольшим сокращением буферных резервов капитала, поскольку они создают дополнительные резервы на случай потенциальных убытков по ссудам, но сильные резервы и недавнее привлечение капитала указывают на то, что буферные резервы капитала останутся выше местных требований.
Риск дефолта правительства Замбии
Льготный период с кредиторами заканчивается по еврооблигациям правительства Замбии на сумму 3 миллиарда долларов США 13 ноября 2020 года. Группа держателей облигаций отклонила просьбу правительства о шестимесячном прекращении выплаты процентов.
Рисунок 6 - Уровень государственного долга во втором квартале 2020 года
Источник: IHS Markit.
Банки в странах Африки к югу от Сахары имеют значительную зависимость от суверенного долга. По состоянию на июнь 2020 года банки Замбии инвестируют 22% своих общих активов в государственные ценные бумаги, подвергая банки суверенному стрессу.
