Международный центральный депозитарий ценных бумаг Clearstream присоединит Украину к своей сети 27 мая 2019 года.
Clearstream - международный центральный депозитарий ценных бумаг, входящий в группу Deutsche Börse Group, присоединяет украинский рынок к своей сети через счет, открытый в Депозитарии Национального банка, и сделает украинские государственные ценные бумаги доступными в своей системе расчетов. Банком-корреспондентом и оператором этого счета в Украине будет выступать Citibank.
Стоит отметить, что начатый Национальным банком проект по установлению корреспондентских отношений с международным депозитарием Clearstream три года проходил путь становления и развития, и только сейчас его официально можно считать реализованным.
Для Украины - это весомое событие, которое создает дополнительные предпосылки обеспечения стабильного функционирования валютного рынка и обеспечения НБУ финансовой стабильности, поскольку упрощение доступа иностранных инвесторов к украинским государственным ценным бумагам будет способствовать долгосрочным инвестициям в гривневые инструменты, снижению потребности государства во внешнем финансировании и соответственно уменьшению ее валютных рисков. Речь идет об устранении растущего спроса на валютном рынке в условиях закрытия позиций инвесторами по ценным бумагам, номинированных в иностранной валюте.
Помимо прочего, присоединение к международному центральному депозитарию ценных бумаг, позволит улучшить валютную структуру государственного долга за счет увеличения доли финансирования в гривне, что увеличит эффективность трансмиссионного механизма монетарной политики Национального банка, а также будет способствовать дальнейшему развитию украинского рынка капитала.
Как отмечают в Национальном банке Украины, запуск первого в истории Украины «линка» с международным депозитарием не только облегчит доступ иностранных инвесторов к государственным ценным бумагам, номинированных в гривне, но и обеспечивает гарантии их соответствия международным стандартам. Реализация расчетов через систему Clearstream также существенно уменьшает операционные расходы инвесторов на проведение таких операций.
В НБУ отмечают, что совместная инициатива Нацбанка и Deutsche Börse Group будет способствовать росту спроса на облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) на международном рынке капитала, повышению их ликвидности и привлекательности. Таким образом, украинское правительство расширяет источники долгосрочного финансирования с возможностью снижения стоимости заимствований.
В расширении рынков капитала заинтересованы все стороны. «Мы возлагаем большие надежды на присоединение украинского рынка в сети наших международных клиентов. Ведь выход на рынки развивающихся стран, таких как Украина, используя стабильную пост-торговую инфраструктуру — это чрезвычайно привлекательная возможность для инвесторов во всем мире. Украина, которая теперь является частью нашей глобальной сети, открывает для международных инвесторов новые инвестиционные и финансовые возможности», отметил Ян Виллемс, руководитель отдела глобальных рынков Clearstream.
В итоге стоит отметить, наконец устранены последнее весомое препятствие для глобальных инвесторов в украинские ОВГЗ в национальной валюте. Как отмечалось выше, Национальный банк Украины и в дальнейшем будет продолжать развивать рынок государственных облигаций, и следующим шагом для увеличения привлекательности ОВГЗ и ликвидности их вторичного рынка, предполагается работа по расширению возможности торгов государственными ценными бумагами на международных торговых платформах.
Рисунок 1 - Возможности и преимущества взаимодействия с международным центральным депозитарием ценных бумаг Clearstream
В текущем году наблюдается существенный рост спроса иностранных инвесторов на ОВГЗ, номинированных в гривне. Их портфель превышает уже $1,5 млрд и продолжает расти.
С открытием линка Clearstream, расширяется потенциал для еще большего роста доли нерезидентов в украинских ОВГЗ. Доля нерезидентов в украинских ОВГЗ является недостаточной по сравнению с другими развивающимися странами, и составляет около 5% от общего объема ОВГЗ, находящихся в обращении.
Напомним, в аналитических обзорах развития финансово-банковского сектора, указывали на неординарное событие для рынка, которое широко освещалась в западных СМИ. В частности, издание BCS global markets отмечает: «После столкновения в Керченском проливе Азовского моря, ожидалось, что инвестиционный климат в Украине существенно ухудшится. Однако в последнее время реформы Национального банка Украины (НБУ) и Министерства финансов помогли стимулировать новые притоки. Во-первых, интерес инвесторов вырос, что 13 марта позволило Министерству финансов Украины выпустить еврооблигации на сумму $ 20 млн под 9,75%. Во-вторых, и, возможно, более важно, НБУ и Clearstream - международный центральный депозитарий ценных бумаг (ICSD), базирующийся в Люксембурге — подписали соглашение 13 марта, что может стать революционным событием для рынка».
Как отметил Ян Виллемс, руководитель отдела глобальных рынков в Clearstream, комментируя достижение уровня лучших международных практик: «Этот шаг будет краеугольным камнем нашей будущей модели доступа к облигациям внутреннего государственного займа Украины. Мы давно с нетерпением ждем дальнейшего ускорения наших проектов с украинскими партнерами».
Корреспондентские отношения с международным депозитарием позволят Украине ускорить интеграцию в мировой рынок капитала.
