В 1710 году Англия была на грани банкротства.
Государство была втянуто в затяжную Войну за испанское наследство и не могло даже полноценно финансировать военные расходы. Да и кредиторы боялись потерять деньги и не спешили давать в долг.
Лорд Верховный казначей (совр. Премьер-министр) Роберт Харли придумал как поправить положение.
В то время корона финансировала свои расходы с помощью выпуска облигаций. Харли предложил создать Компанию Южных морей, которая в будущем получит монополию на торговлю с Южной Америкой. И каждый кредитор может обменять облигации государства на акции этой компании.
Схема была идеальной. Так как монополии были основным трендом того времени. Тем более, на то время уже был успешный пример реализации похожего проекта - Ост-Индская Компания. И такого же успеха ждали от новой компании.
Потому кредиторы спешили избавится от облигаций государства-банкрота и стать акционерами новой компании. Инвесторов даже не смутило, что Южная Америка находилась под контролем Испании, с которой Великобритания тогда воевала. Скорее все понимали, что война закончится.
Уже в 1713 эти ожидания себя оправдали. С окончанием войны, компания получила от Испании право на торговлю с Южной Америкой.
Условия нельзя назвать идеальными. Компании нужно было платить пошлину, отдавать 25% прибыли и корабль мог заходить только в один порт. И потому деятельность компании была очень убыточной и доверие к компании держалось только на аналогичном успехе Ост-Индской компании. Доверие к компании было настолько высокое, что даже король Георг 1 стал акционером компании. А присутствие короля среди акционеров само по себе укрепило доверие.
Пока компания росла, государство успело набрать новых долгов. В старых традициях, правительство предложило кредиторам обмен облигаций на акции компании. Поскольку авторитет компании был довольно высоким, то спрос зашкаливал. Чтобы увеличить спрос, основатели пустили слухи о новых условиях торговли с Южной Америкой.
Такой значительный спрос привёл к небывалому росту цены акций. Если в январе 1720 цена акций стоила 128 фунтов, то через 2 мес цена выросла до 330 фунтов. В мае цена была 550 фунтов. А концу лета цена достигла пика в 1000 фунтов.
Практически все представители политического истеблишмента стали акционерами компании. Акционером стал даже Исаак Ньютон.
Несмотря на небывалый рост цен на акции, реальное финансовое положение компании было очень сомнительным. И рост не мог быть вечным. Опасаясь потери дохода ,полученного за счёт роста цен акций, инвесторы начали продавать. Это развернуло тренд и чем больше падала цена, тем больше было желающих избавится от акций. Все это привело к обвалу. К концу сентября 1720 цена упала до 150 фунтов.
Исаак Ньютон после этого падения сказал свою знаменитую фразу: Я могу расчитать движение небесных тел, но не безумие толпы.
Матеріал опубліковано мовою оригіналу. Джерело: Facebook.
