Кошмар агрессора превращается в реальность: цены на нефть могут упасть «ниже нуля»

Кошмар агрессора превращается в реальность: цены на нефть могут упасть «ниже нуля»

Діденко Сергій
Автор
Діденко Сергій
UA.NEWS
Поделиться:

Нефть сорта Brent упала в среду ниже $ 25 за баррель впервые с мая 2003 года. На нефтяной рынок продолжает давить уход инвесторов из рисковых активов на фоне высоких темпов распространения коронавируса за пределами Китая.

На этом фоне американский банк Goldman Sachs снизил прогноз по цене сорта Brent на конец второго квартала на треть — с $ 30 до $ 20. Третий по активам банк Японии Mizuho предсказал падение цен на нефть «ниже нуля».

В ЛУКОЙЛе призвали готовиться к цене на нефть по $ 15

Российские нефтяные компании, в том числе государственные, которые лоббировали выход из соглашения ОПЕК + с Саудовской Аравией, и «в страшном сне не могли представить», что будут продавать нефть по 25 долларов за баррель и ниже, пишет РБК.

Напомним, как сообщает ПРАЙМ, майские фьючерсы на североморскую нефтяную смесь Brent подешевели на 6,51% до $ 26,88 за баррель, майские фьючерсы на марку WTI — на 10,72% до $ 24,4.

Рисунок 1 — Динамика цены на нефть сорта Brent

Источник: Fxteam.

Биржевые котировки падают на фоне ухудшения ожиданий снижения спроса на сырье в мире из коронавируса. Также трейдеры отмечают, что в ближайшие несколько месяцев мировые нефтехранилища могут переполниться из-за отсутствия спроса, восстановление которого в ближайшее время не предвидится.

По словам вице-президента ЛУКОЙЛа Леонида Федуна, демонстративный выход России из соглашения, когда по мировой экономике ударил коронавирус, и следующее решение Саудовской Аравии резко нарастить добычу и продавать свою нефть на 10 долларов дешевле Brent, привели к «шоку», говорится в интервью телеканалу РБК.

«Если бы соглашение с ОПЕК была, то «сегодня цена была бы 50 плюс/минус», считает Федун, теперь же цена барреля может опуститься до 15-20 долларов. Такой сценарий с нефтяными компаниями не обсуждался и «не просчитывался», говорит он.

Даже при ценах в $ 60 за баррель все нефтяные компании обращались в министерство финансов с просьбой получить для новых месторождений льготы, поскольку при существующем налоговом режиме невозможно наращивать добычу, напоминает он.

Как собираются наращивать даже со льготами при цене нефти $ 25- $ 28, трудно представить, — удивляется топ-менеджер. Если цены на нефть останутся в диапазоне не выше 35 долларов, то, начиная с 2022-2023 года, добыча в России начнет существенно падать.

Проигрывают в нефтяной войне ключевые игроки — Кремль и Саудовская Аравия, выигрывает Китай и США, где наибольшее потребление нефти и где бензин и дизтопливо привязаны к нефтяным ценам, считает топ-менеджер. Согласно аналитическим исследованиям, доходы американцев вырастут на 6% в результате этой войны, поскольку цена на нефть упадет. Китай в выигрыше — примерно на 2%, и на такую ​​же сумму вырастут доходы населения в Индии и в Европе.

Несмотря на сланцевый бум, США остаются нетто-импортером нефти: они закупают на мировом рынке 3-4 млн баррелей в день, и вот теперь смогут делать это значительно дешевле.

Потери в сланцевой добыче будут, но отрасль можно только «ранить», а не убить, предупреждает топ-менеджер. Ведь значительная часть сланцевой добычи контролируется крупными компаниями, которые имеют значительный запас прочности, а ее падение будет не быстрым, потому что 60% всей нефти будет поставляться в соответствии с условиями срочных контрактов по цене $ 50 за баррель.

Падение цен «ниже нуля»

Беспрецедентный избыток предложения на рынке нефти в результате принятия решения Саудовской Аравии нарастить добычу на треть и обвальное падение спроса вследствие эпидемии коронавируса — факторы, которые могут спровоцировать ситуацию, когда цена нефти будет двигаться к негативным уровням, предупреждает Mizuho Bank.

Рисунок 2 — Динамика цены на нефть и прогноз

Источник: Рrofinance.

Согласно оценке банка, поставки нефти в мире могут превысить спрос на 15 млн баррелей в сутки.

Сводная емкость мировых хранилищ, согласно оценке IHS Markit составляет около 1 миллиарда баррелей. Таким образом, за два-три месяца они могут быть полностью заполнены.

Нехватка нефтехранилищ взвинтит стоимость фрахта танкеров, которые можно наполнить нефтью в условиях отсутствия наземных резервуаров, сделает экспорт из США экономически нецелесообразным. А это еще больше ухудшит ситуацию.

Американские хранилища заполнены наполовину и их емкость может быть исчерпана за 10 недель. В условиях такого сценария, добывающие компании могут оказаться в том положении, когда им придется доплачивать, чтобы в них транспортировали нефть от скважин.

Похожая ситуация уже возникала на газовом рынке в Техасе, где производство сланцевой нефти порождало огромные объемы попутного газа, для прокачки которого хватило трубопроводов и другой инфраструктуры. В результате в 2018 году цены на газ в регионе падали до минус 25 центов за миллион БТЕ. Добывающие компании были готовы заплатить, чтобы у них купили газ, который в противном случае пришлось бы сжигать.

Сейчас снижение цен на Brent и WTI дополнительно дестабилизирует рынки, ведя за собой не только акции добывающих компаний, но и биржевые индексы в целом.

Влияние цены нефти на валютный рынок

Сейчас цена барреля российской нефти Urals, поставляемой в Северо-Западную Европу, упала до $ 18,64. Об этом сообщает Argus Media.

По данным агентства, снижение происходит на фоне принятия решения Saudi Aramco резко сократить «контрактные цены на апрельские партии».

Таким образом был достигнут минимальный уровень цен с начала 2002 года. Как отмечает агентство, на это повлияли сообщения о росте поставок нефти из балтийских портов в начале апреля на 25% относительно марта.

Итак, как это повлияет на валютный рынок. Аналитики Райффайзенбанка прогнозируют, если текущие цены на нефть — 20-25 долларов за баррель российского сорта Urals — сохранятся в течение года, курс доллара может подняться до 115 рублей.

Сегодня обвальное снижение рубля на Московской бирже, подбросили доллар выше 80 рублей, а евро почти до 90 рублей, что вызвало приостановки торгов вечером в среду при полном отсутствии продавцов валюты.

В результате развала сделки ОПЕК + происходит увеличение предложения саудовской нефти сорта Arabia Light (до 2-3 млн бар. в сутки) за «бросовыми» ценам — на 10,25 доллара ниже Brent, напоминают аналитики.

Стоит отметить, саудовские нефтяные поставки вытесняют с рынка более сернистую нефть российского сорта Urals в условиях общего падения спроса на энергоносители. При этом также предоставление дисконта 10-15% не имеет спроса: по данным Reuters, на этой неделе шесть тендеров на Urals, которые проводили крупнейшие нефтетрейдеры от Glencore и Trafigura к «дочкам» Shell и BP, не нашли покупателя.

В результате «может сложится такая ситуация, при которой вслед за ценой упадет и объем экспорта российской нефти, или российским компаниям придется предоставлять более существенный дисконт, сравнимый с арабским предложением, констатируют эксперты Райффайзенбанка.

Это еще больше ударит по валютному рынку, который и так страдает от дефицита нефтедолларовой выручки. Накануне скорость ослабления рубля (+5 рублей за доллар в день) достигла масштабов декабря 2014. На торгах в четверг существенно укрепиться рубль не смог: на 16.28 МСК сделки с расчетом завтра проходят по 80,2275 рубля за доллар и 86,81 рубля за евро.

Скорость обесценивание рубля напугала как участников рынка так и, наверное,  Ценоробанк, констатируют эксперты Райффайзенбанка: возникла угроза, что при текущих низких рублевых ставках начнется бегство из рублевых активов. Один из способов предотвратить проблему — это установить такой уровень процентных ставок, который бы компенсировал обесценение рубля за последние 12 месяцев.

Но Центробанк, похоже, решил действовать иначе. С четверга, 19 марта, дополнительные продажи валюты возникали на бирже с ФНБ, покрывая ее дефицит и поддерживая рубль. Операции осуществляются только если Urals падает ниже $ 25. Накануне, напомним, котировки опускались до 18,6 доллара за баррель.

По оценкам экспертов, общий объем валюты, который ЦБ РФ может продать, составляет 30-35 млрд долларов (в зависимости от курса). В сумме с выполнением бюджетного правила ЦБ РФ может за год продать валюту на 52-63 млрд долларов, — отмечают аналитики Райффайзенбанка.

Согласно негативному сценарию, если нефть останется в диапазоне 20-25 долларов в течение следующих 12 месяцев, этой валюты не хватит, чтобы укрепить рубль, считают эксперты: интервенции Центробанка только позволят «удержать курс в пределах 90-115 рублей за доллар».

При этом давление на рубль может усилиться, если реализуется риск «существенного падения экспорта нефти Urals и / или роста дисконта Urals к Brent, отмечают аналитики Райффайзенбанка.

 

загрузка...
Поделиться:

Добавить комментарий

Такой e-mail уже зарегистрирован. Воспользуйтесь формой входа или введите другой.

Вы ввели некорректные логин или пароль

Sorry that something went wrong, repeat again!