На фоне правительственной программы «Доступные кредиты 5-7-9%», которая стартует с 1 февраля, все большей актуализации приобретает вопрос успешности инициативы Правительства и Президента. Ведь экономика — комплексная система, а кредитование — это не только проблема высоких или низких процентных ставок.
Для успеха нужно ускорить макроэкономические тенденции экономического развития, которые будут способствовать уменьшению стоимости кредита, а также проведение реформ, в частности судебной, с целью усиления института частной собственности и защиты инвесторов, а следовательно уменьшение рисков. На данный момент, Transparency International отмечает существующие риски наличия взяточничества или иных коррупционных практик ведения бизнеса, которая может касаться как рядовых граждан так и компаний. Риски влияют как на уровне получения крупных контрактов, так и повседневной работе.
Замедление инфляции
Опросы банков свидетельствуют об ожиданиях роста кредитования. Объем высококачественных кредитов уже растет. Обязательной предпосылкой здорового кредитования предусматривается сохранение финансовой стабильности и низких темпов инфляции, а следовательно и снижение ставок банков.
Именно жесткая монетарная политика, за которую постоянно критиковали Нацбанк, обусловила достижения инфляции за итогам 2019 году в объеме 4,1%.
И победа, как отмечает заместитель председателя Национального банка Екатерина Рожкова, не только в том, что инфляция попала в целевой диапазон, но и в том, что она стала прогнозируемой.
Благодаря этому учетная ставка в прошлом году была снижена до 13,5%. Напомним, Нацбанк принял решение снизить учетную ставку до 13,5% годовых с 13 декабря 2019 года. Отметим, НБУ в течение 2019 снизил учетную ставку на 4,5% - с 18% до 13,5%. Перспектива и ожидания дальнейшего снижение учетной ставки до 8% постепенно транслируются в удешевление гривневых кредитов.
НБУ в прошлом году широко применяет действие монетарных инструментов для удешевления кредитования. На фоне продолжающегося цикла снижения учетной ставки с 10 марта текущего года нормы обязательных резервов также уменьшаются. Резервы банков зависеть от валюты привлеченных средств, а не от их срочности. Для гривневых средств будет установлена нулевая ставка резервирования, а для валютных - 10%, сообщают в НБУ.
Обнуление требований обязательного резервирования в гривне обеспечит дополнительный импульс процессу уменьшения цены на гривневые кредиты благодаря удешевлению для банков гривневых привлечений.
Итак, созданы все предпосылки для снижения стоимости фондирования банков.
Рисунок 1 - Средняя плановая стоимость гривневых кредитов субъектам хозяйствования, % годовых
Источник: Опрос банков о составляющих процентной ставки по кредитам, август 2019. Расчеты НБУ.
По расчетам НБУ, две трети стоимости кредита зависит именно от стоимости фондирования, которая уже начинает снижаться.
Стоит отметить, уровень процентной ставки по кредитам определяется не только стоимостью ресурсов. Одним из весомых факторов формирования цены кредита также премия за кредитные риски и операционные расходы. Стоимость фондирования в среднем составляет 65% плановой стоимости бизнес-кредитов. Плановая премия за риск - 11%, собственные потребности банка - 21%. Стоимость новых кредитов выше плановой всего через дополнительный кредитный и рыночный риски, которые принимает на себя банк. Надежным заемщикам банки готовы предоставлять кредиты практически по стоимости привлеченных средств.
Обеспечение финансовой стабильности
НБУ констатирует, что финансовая стабильность обеспечена. Банковский сектор сейчас в очень хорошей форме: достаточная капитализация, высокая доходность, отсутствие банкротств банков в течение 2-х лет (ВТБ, который сворачивался, не в счет). О благоприятной ситуации в финсекторе можно говорить много, но отметим лишь то, что банковский сектор продолжает оставаться высокодоходным и рентабельным. Так, в январе-ноябре 2019 года платежеспособные банки получили 59 млрд грн чистой прибыли. За аналогичный период прошлого года банковская система получила чистую прибыль в размере 19,9 млрд грн. Основные факторы — высокая операционная эффективность и низкие отчисления в резервы, передает пресс-служба Национального банка Украины.
Высокая ликвидность банков
При спросе на кредиты со стороны заемщиков, которым нужны деньги с одной стороны, с другой — ставки на кредит, что снижаются, а с третьей — готовность банков кредитовать, необходимо обеспечить еще на должном уровне их ликвидность. Соответственно, для стремительного развития кредитования, необходимо четвертый важный компонент — наличие у банков ресурсов для кредитования. По данным НБУ, банки сегодня более чем достаточно, обеспечены ликвидностью. Ликвидность банковской системы составляет более 230 млрд грн.
Капитал банков
Сейчас банки имеют достаточный запас капитала для наращивания кредитного портфеля. Результаты последнего стресс-тестирования подтвердили, что по базовому сценарию банкам можно не бояться трудностей.
Напомним, как отмечали в НБУ, высокая эффективность, которую демонстрируют банки, будет использована для создания запаса капитала банков, ведь регуляторные требования к достаточности капитала ежегодно усиливаются. Результаты стресс-теста свидетельствуют, что банки в основном являются финансово устойчивыми в текущих макроэкономических условиях, однако 18 из 29 банков, которые прошли стресс-тест, могут потребовать капитала только в условиях развития неблагоприятного сценария.
Формирование резервов под проблемные кредиты
В НБУ отмечают, что значительное количество компаний банально не платят по кредитам. И можно было бы прибегать к международному опыту и эффективным практикам по решению таких проблем, например, реструктуризация, разделение компаний и др. Но эти меры блокируются из-за слабой судебной системы и политики бизнес-связей.
Как следствие, долги таких компаний давят мертвым грузом: они не могут получить новых кредитов, поскольку считаются плохими должниками в кредитном реестре. Все это тяготит кредитование, и лишь наращивает риски.
Напомним, в итоге второго полугодия 2019 года доля невозвратных долгов банковской системы остается существенной. По состоянию на июль 2019 года она составляет 51% или 581 млрд грн, из которых 65% или 415 млрд грн приходится на государственные банки.
Совместная с банками работа НБУ над снижением воздействия портфеля неработающих кредитов на банковскую систему дает свои результаты. Ведь хотя доля таких кредитов остается высокой, они уже давно полностью зарезервированы в банках, а значит, больше не оттягивают ресурс, который можно направить на кредитование. Дальнейшая работа по снижению их уровня и расчистки балансов повысит эффективность и прибыльность банков.
Создание условий для кредитования представителей малого и среднего бизнеса
Именно представители малого и среднего бизнеса во многих восточноевропейских странах является движущей силой для роста экономики.
Напомним, Правительство разработало два инструмента кредитования МСБ, в частности первый инструмент — удешевление кредитов путем компенсации процентной ставки до уровня 5, 7 и 9 процентов годовых по кредитам в национальной валюте (дополнительно выплачиваться комиссия банков в 0,5-1%). Второй — предоставление частичных гарантий по кредитам, предоставленным микро и малому бизнесу, если у них не хватает залога (оплата за гарантию составляет 0,5% от размера кредита).
Для реализации программы, Нацбанк в конце года упростил условия кредитования банками ФЛП, а именно пересмотрели портфельный подход для их оценки. Уже в 2020 году банки приступили к реализации программы Правительства «Доступные кредиты. 5-7-9%», в разработке которой НБУ принимали непосредственное активное участие.
Законодательная основа для кредитования
Кроме законов о сплит, защита прав потребителей финуслуг, финансовой реструктуризации, в 2019 году начал работать важный новый Кодекс о банкротстве, который впервые дал возможность физическим лицам в Украине объявлять банкротство, а также вступил в силу закон о защите прав кредиторов.
Упростить работу банков с клиентами призван новый Закон «О финмониторинге». Обновленный закон прежде всего можно охарактеризовать как облегчение жизни для добросовестного бизнеса и законопослушных граждан, так и усиление контроля недобросовестного бизнеса и лиц, занимающихся преступной деятельностью.
Напомним, Закон Украины «О предотвращении и противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения» в 2019 году принят парламентом, а от 02.01.2020 года документ вступил в силу.
Наличие качественных заемщиков
Речь идет о заемщиках, которые нормализовали долговую нагрузка после кризиса. Также появляются новые предприятия, которые быстро растут. Отчетность бизнеса становится все более прозрачной. Также у банков появились дополнительные опции для проверки своего клиента, например через Кредитный реестр НБУ.
Прекращение связанного кредитования
В НБУ отмечают, что такая банковская практика осталась в прошлом. Отныне банки могут больше ресурсов направить на кредиты рыночным компаниям, а не на бизнес своих владельцев.
Расширен перечень объектов залога кредита
В 2019 году были проведены почти революционные изменения в регулировании кредитных правоотношений. Речь идет о введении нового способа обеспечения по кредиту - право доверительной собственности. Кроме этого, банки начали активно использовать практику кредитования под аграрные расписки.
Препятствия на пути возобновления кредитования в Украине
Хотя препятствий немного, но они являются существенными, оставаясь краеугольным камнем на пути восстановления кредитования, а следовательно реализации правительственной программы и развития малого и среднего бизнеса в Украине.
Вес этих преград настолько существенный, что без их устранения даже значительное снижение учетной ставки Нацбанка не позволит полноценно возобновить кредитование. Напомним, механическое снижение учетной ставки Национального банка не может быть эквивалентом дешевых кредитов. Кредитор всегда учитывает устойчивость экономического развития и последовательность экономической политики. Следует заметить, что в прошлом, в частности 2012-2013 годах есть примеры, когда инфляция - около 0%, ставка НБУ - 7%, ставки межбанка - до 50%, а ставки по кредитам - 15-20%.
Первой проблемой является недореформированная судебная система и правоохранительные органы. Именно все указанные проблемы с ликвидностью, высокими процентными ставками, слабым кредитованием и т.п. можно решить в результате проведением эффективной судебной реформы для обеспечения верховенства права, защиты прав кредиторов, деолигархизации и демонополизации экономики, а также лишением силовых органов возможностей влияния на экономические процессы. К сожалению, сдвиги в этом направлении до сих пор незначительны.
Напомним, в ноябре 2019 опрошенные руководители банков и небанковских финансовых учреждений определили, что главным источником риска является общий уровень коррупции и деятельность правоохранительных органов и судебной системы в стране. Четвертый подряд опрос фиксирует такое единство респондентов.
Вторая проблема — это недостаточное количество прозрачных заемщиков с качественной финансовой отчетности. Это продолжает оставаться значительной проблемой, ведь даже платежеспособные предприятия часто практикуют непрозрачную, теневую бизнес-деятельность, а для банков такие заемщики обусловливают высокие риски, что отразится на стоимости кредитов и желании банков избегать таких предприятий.
Например, развитие ипотеки. Количество банков, работающих с ипотекой - ограничено. Основная проблема — это непрозрачность рынка и его недостаточная урегулированность, особенно в аспекте отношений инвестора с застройщиком. Обычно ипотечное кредитование является мощным и чуть ли не единственным источником финансирования сделок на рынке жилья. Но стоит отметить, несмотря на огромный потенциал ипотеки, он реализуется только при наличии информации о конечных бенефициарах застройщиков, схем их финансирования, что обусловит повышению уровня защиты инвесторов.
И заключительная из ключевых проблем банковского кредитования — это существенные затраты банков, обусловленные взысканием залога. Эта позиция нерешенных проблем отечественных банков тесно связана со сферой правового регулирования и судопроизводства, о чем идет речь выше в списке проблем. Ее следует выделить отдельно, ведь расходы, которые ложатся на банки, обусловливая не только процедуры взыскания, но и реализацию залога имущества, чтобы вернуть выданные средства. Обозначенная проблема является чрезвычайно важной для банков, и заставляет кредиторов слишком внимательно и придирчиво подходить к изучению заемщика снижая «аппетит» к риску в условиях принятия решения о кредитовании.
Напомним, Кабмин одобрил все документы подготовленные Минфином для Программы Создавай Дома (доступные кредиты предпринимателям и микробизнеса под 5-7-9%), а подписанный Президентом Закон «О внесении изменений в Закон Украины «О Государственном бюджете Украины на 2020 год» по обеспечению функционирования Фонда развития предпринимательства» № 436- ИХ, который Верховная Рада приняла 14 января 2020, предусматривает выделение 2 млрд грн. для запуска соответствующей программы. Старт правительственной программы запланировано на 1 февраля 2020 года.
