Мировой рынок газа, на котором за два года произошло падение цены более чем в 5 раз, похоже, надолго увязнет в ценовых войнах.
В частности, недавно стало известно, что Катар — крупнейший в мире производитель СПГ — не намерен сокращать поставки газа из-за пандемии коронавируса и планирует значительно увеличить мощности в ближайшие годы, сообщил в пятницу министр энергетики и главный исполнительный директор государственной Qatar Petroleum Саад Шерида Аль Каабе.
Итак, какой будет конъюнктура европейского рынка газа, а соответственно и будущее для «Газпрома».
Катар ухудшает положение монополиста страны-агрессора
Qatar Petroleum планирует дополнительно до 2025 года нарастить производство в 1,5 раза — до 110 млн тонн, и почти вдвое - в 2027 году (до 126 млн тонн). С этой целью компания запускает месторождение North Field, где уже пробурено и 80 разведочных скважин.
Кроме этого, под новую добычу газа заключены контракты на строительство 100 СПГ-танкеров.
Вслед за Катаром новые мощности запускаются в США. С начала 2020 года экспортные разрешения получили сразу 4 американских проекта СПГ, отмечают аналитики рынка. Это такие американские компании, как Rio Grande LNG - мощность 37 млрд кубометров в год, Corpus Christi Stage III – 16,4 млрд куб. м, Annova LNG - 10 млрд куб., Texas LNG Brownsville – 5,8 млрд куб. м. Суммарная мощность американских проектов составляет около 70 млрд куб.м.
«Мы являемся наиболее эффективным производителем в мире в контексте управления расходами, а следовательно можем преодолевать рыночные шоки», - отметил Аль- Каабе в ходе вебинара американо-катарского Совета по бизнесу. - Многие производители будут вынуждены сворачивать добычу из-за низких цен, но Катару такой сценарий не угрожает», - добавил он.
Поставки СПГ на рынок ЕС продолжится
Несмотря на 5% падение общего европейского спроса на газ в 2020 году, аналитики IHS Markit все же ожидают, что импорт СПГ в Европу вырастет почти на 7% в год и достигнет уровня 90 млн тонн.
Увеличение предложения на 23% прогнозируется в основном на период первых четырех месяцев 2020 года, объемы импорта газа в течение остального года останутся на подобных уровнях 2019 года.
IHS Markit не ожидает, что цены в Европе будут падать ниже переменных затрат на поставку российских трубопроводов на постоянной основе в течение лета 2020 года. Однако риск резких тенденций снижения цен заметно возрастет в третьем квартале года, когда сезонный спрос упадет и будет переполнены запасы сырья в хранилищах, которые перестали обеспечивать роль буфера.
Оценка будущего рынка для Газпрома
В четверг на крупнейших газовых хабах — британском NBP, так и голландском TTF - спотовые котировки достигли 45 долларов за тысячу кубометров. На хабе в австрийском Баумгартене (наиболее приближенный к РФ газовый узел) газ продают по цене немного дороже - 63 долларов за тысячу кубов.
Напомним, на фоне наращивания поставок СПГ, переполненных хранилищ и карантинных мероприятий, цена на рынке ЕС стремительно падала, обновляя исторические минимумы. Текущие ценовые котировки упали ниже уровня рентабельности «Газпрома».
Итак, для «Газпрома», у которого нулевой уровень рентабельности находится на уровне 100 долларов за тысячу кубометров — это не приемлемая цена. «$13 - себестоимость добычи, $14 - НДПИ, $27 – транспортные расходы по территории РФ, по меньшей мере $20 – стоимость транспортировки до целевых рынков Европы. Вместе расходы составляют более $74. К производственным затратам следует также добавить пошлину в размере 30%», - отмечают аналитики.
Рисунок 1 - Цены на газ на ключевых рынках, долл/тыс.куб.м
Источник: Bloomberg, ПСБ Аналитика & Стратегия
Сжиженный газ постепенно вытесняет российский с европейского рынка. За январь-апрель поставки «Газпрома» в Европу обвалились на 20%, при этом Германия сократила закупки на 46%, а Турция - в 7 раз. Поставки СПГ при этом выросли на 16%, до 39,5 млрд кубометров, отмечают в Центре энергетики «Сколково».
«Ситуация на еврорынке газа аналогична ситуации на рынке нефти. Но, к сожалению, для «Газпрома» газового ОПЕК не существует, - констатируют эксперты. - Попытка создать газовый ОПЕК была сделана Москвой в 2009 году, но оказалась безуспешной».
Новые поставки, которые увеличат предложение на рынке газа, приведут к тому, что рынок газа останется несбалансированным и после окончания пандемии, предупреждают эксперты. Среднегодовые цены на газ в Европе в этом году составят около 100-110 долларов за тысячу кубометров. На цены, как в 2018 году, - 245 долларов в Европе и 386 долларов в Азии — рассчитывать не приходится, отмечают эксперты.
Транзит российского газа через Польшу упал почти до нулевого уровня
Транзит российского газа через Польшу по трубопроводу «Ямал-Европа» практически остановился, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на данные европейских магистральных операторов.
С начала дня воскресенья газопровод мощностью 33 млрд кубометров в год прокачивает в Германию объем, равный одной сотой пропускной способности трубы.
Сложности с поставками через Польшу возникли у «Газпрома» после того, как 17 мая истек строк контракта на транзит газа заключенного в 1990 годах. Польский оператор Gaz System отказался его продлевать и перешел к продаже мощностей через аукционы.
С тех пор доступный «Газпрому» объем начал стремительно снижаться: по состоянию на 19 мая в компании страны-агрессора было забронировано 93% мощности трубы, на 20 мая - 79%, на 21 мая - 72%, на 22 мая - 74%, на 23 мая — уже только 33%, но в 24 и 25 мая — только 10%.
Фактические прокачки сейчас в 10 раз меньше: в Германию попадает лишь 1% от максимально возможного объема.
Начиная с мая 2020 года в Польше вступил в силу новый Сетевой кодекс, в который уже заложено повышение тарифа на транзит газа. Основной целью новых правил является повышение доходов от транзита, объясняли ранее в Gaz System.
Повышение платы за транзит обещает новый удар по бюджету «Газпрома», который уже трещит по швам из-за резкого падения цен на газ.
В итоге следует отметить, спрос на СПГ ежегодно растет с 2012 года, а соответственно 2020 год не станет исключением. Предварительно IHS Markit снизил оценку относительно общего спроса на СПГ в 2020 году на 14,4 млн. тонн, или на 3,8% относительно прогноза к «COVID-19». Но вопреки предыдущим прогнозам, аналитики IHS Markit ожидают, что спрос на СПГ все еще продемонстрирует несущественный годовой прирост, а объемы в 2020 году, согласно прогнозам, увеличится на 4,4 млн тонн в годовом измерении.
Аналитики IHS Markit объясняют это тем, что трубопроводный газ больше, чем СПГ, почувствовал падение объемов сокращения спроса. Причина в том, что цены на трубопроводный газ в основном менее коррелируют (расчетная формула цены контрактов) непосредственно к ценам на нефть, чем цены на СПГ.
Напомним, глобальный спрос в целом негативно повлияет на спрос природного газа. Но, как ожидают аналитики IHS Markit, спрос на СПГ будет демонстрировать в дальнейшем поразительную устойчивость.
