$ 38.08 € 41.49 zł 9.64
+9° Киев +9° Варшава +7° Вашингтон
Не Apple и не Amazon: Bloomberg стало известно о наиболее прибыльной компании мира

Не Apple и не Amazon: Bloomberg стало известно о наиболее прибыльной компании мира

02 Квітня 2019 11:29

Финансовая отчетность самых привлекательных активов Саудовской Аравии является конфиденциальной информацией, которая тщательно сохраняется от разглашения. Впервые, в понедельник данные о ценных активах королевства были раскрыты для инвесторов.

Подозрения относительно заоблачного уровня доходности одной из компаний Саудовской Аравии всегда возникали у аналитиков. Сейчас уже официально: Saudi Aramco является самой прибыльной компанией в мире, говорится в сообщении издания Bloomberg.

Согласно полученным данным, Saudi Aramco имеет потрясающий результат. Прибыль компании Aramco в 2018 году составляет - $ 111,1 млрд, - результат, который с легкостью затмил все остальные предприятия на планете. Налоговые платежи компании правительства Саудовской Аравии в 2018 году составили $ 102 млрд.

Издание называет компанию «королем прибыли». Несколько позиций для убедительности такого утверждения.

Aramco возглавляет все рейтинги компаний (рисунок 1).



Рисунок 1 - Рейтинг наиболее прибыльных компаний

Финансовый результат в 2018 году Saudi Aramco's равен суммарному значению доходов таких мировых гигантов, как Apple, Google и Exxon Mobil.

Что интересно, компания все еще отстает в доходности от других нефтяных компаний. Компания Saudi Aramco, которая добывает около 10 процентов мировой нефти, осуществляет добычу по себестоимости чуть менее 3 долларов за баррель, но не генерирует столько доходов за баррель нефти, как другие ведущие нефтяные компании. Причина заключается в чрезмерном налоговой нагрузке. Королевство существенно зависит от Saudi Aramco, которая финансирует социальные и военные расходы, а также является источником богатого образа жизни сотен шейхов. Операционная доходность - показатель, за которым внимательно следят инвесторы, и аналогичный показатель в прошлом году составил 26 долларов США за баррель нефти. Это ниже, чем в Royal Dutch Shell Plc и Total SA, по 38 и 31 долларов за баррель соответственно.

Поэтому, компания не отличается по средним показателям за каждый произведенный баррель нефти (рисунок 2).



Рисунок 2 - Рейтинг самых прибыльных нефтяных компаний

Aramco расширяет свою деятельность, и с легкостью демонстрирует способность реализации инвестиционных проектов стоимостью, превышающих $ 69 млрд.

Следовательно, государственное предприятие Saudi Arabian Oil Co., осуществляет эмиссию и продажу облигаций, чтобы осуществить покупку 70-процентной доли в химической компании Saudi Basic Industries Corp с суверенного фонда богатства королевства. Aramco в основном будет использовать собственные средства для обеспечения сделки, при этом половина средств, принадлежащих Государственному инвестиционному фонду, будет закрыта, а остальные отложены до 2021 года. План рассрочки обойдется Aramco в $500 млн в виде процентов.

Стремление Aramco стать крупнейшей энергетической компанией в мире, а не просто производителем нефти, нуждаются в более существенных инвестициях, и соглашение с Sabic - это первый шаг в правильном направлении, прокомментировал Стюарт Уильямс, вице-президент по Ближнему Востоку и Северной Африке в области разведки и сбыта консалтинговой компании Wood Mackenzie Ltd. «С доходами такого уровня теперь много будет предположений, относительно списка следующих покупок Aramco».

Инвесторы стремятся приобрести облигации Aramco «Этой эмиссии и запуска торгов с нетерпением ждали давно, и уже на фоне ожиданий сформирован высокий спрос», - сказал Ричард Сегал, старший аналитик рынков в Manulife Asset Management в Лондоне. Aramco может в конечном итоге заплатить небольшую премию за облигации королевства. Кроме того, доходность суверенного долга Саудовской Аравии в этом году снизилась, что позволило Aramco дешевле привлечь заимствования. Нефть Brent также выросла на 28 процентов.

О рисках нефтяных компаний, в частности Aramco, как отмечает Bloomberg, их много, включая ракеты и хакеров.

В проспекте облигаций точно описаны риски для инвесторов, включая ракеты, которые направлены на буровые установки Aramco, влияние антимонопольных законов США на ОПЕК, борьба с изменением климата и даже опасения, что Саудовская Аравия может устранить привязку между национальной валютой — саудовским реалом и долларом США.

Это свидетельствует о том, что Aramco стал жертвой «успешных» кибератак. Проспект показал, насколько надежна компания с высокой стоимостью Aramco. В 2016 году, когда нефть марки Brent упала в среднем до 45 долларов за баррель, а ОПЕК сократила добычу, компания боролась за безубыточность.

Рисунок 3 - Ключевые финансовые показатели Saudi Aramco

В завершение стоит отметить, что государственный нефтяной гигант может приносить прибыль, как ни одна другая компания на Земле. Saudi Aramco было присвоено пятый по величине рейтинг инвестиционного уровня как в Moody's Investors Service, так и в Fitch Ratings. Оба рейтинговые агентства заявили, что Aramco могла бы занять еще более высокое место, но была ограничена суверенным рейтингом Саудовской Аравии. Несмотря на то, что Aramco отстает от таких компаний, как Shell, Total и Exxon Mobil Corp., по кредитному рейтингу, его потенциальное приобретение Sabic не повлияет его текущий рейтинг благодаря низкой долговой нагрузке.