С ослаблением карантина возобновились объемы операций небанковских финансовых учреждений (НБФУ). Ожидается, что и в дальнейшем рост будет продолжаться. По результатам года регулятор прогнозирует оптимистичные результаты, и большинство секторов продемонстрирует прибыль. Об итогах деятельности небанковского финансового сектора на официальном портале сообщает пресс-служба Нацбанка.
Однако, дольше всех от последствий коронакризиса восстанавливаются кредитные союзы, которые, скорее всего, 2020 год завершат с убытками, говорится в сообщении регулятора.
Структура и проникновения сектора
В третьем квартале часть НБФУ продемонстрировала рост активов. Заметно выросли активы ломбардов, а страховщиков — наоборот несколько сократились.
Рисунок 1 - Структура активов финансового сектора, млрд грн.
Источник: НБУ.
Соответственно, несущественно изменилась и структура сектора. В целом объемы активов НБФУ почти не изменились. Однако из-за заметного роста банковского сектора, доля НБФУ в активах финансового сектора, что регулируется НБУ, снизилась (табл. 1).
Таблица 1 - Активы финансового сектора
Источник: НБУ.
Поэтому по показателям проникновения небанковских финансовых услуг Украины остается на одном из самых низких позиций по сравнению с европейскими странами.
Рисунок 2 - Доля активов небанковского финансового сектора в странах Европы и Украины на 01.07.2020 год
Источник: НБУ.
Количество НБФУ, прежде всего финансовых компаний, продолжала сокращаться из-за добровольного отказа от лицензий и их аннулирования. Из-за большого количества компаний, не проводимых активную деятельность, эта тенденция может продолжиться и в дальнейшем.
Страховые компании
В третьем квартале продолжили снижаться активы страховщиков, отмечают в НБУ. В то же время, валовые страховые премии заметно выросли — на 26% по сравнению со II кварталом и на 3% по сравнению с докризисным кварталом 2020 года. Однако, это все еще ниже, чем показатели предыдущего года.
Показатель убыточности рисковых видов страхования (loss ratio) по результатам третьего квартала 2020 составляет 18%. Такое необычно низкое значение объясняется особенностями отображения расформированием резервов по убыткам в авиационном страховании гражданской авиации, которые были сформированы в I квартале. Если исключить этот одноразовый эффект, то убыточность страховщиков выросла и составляет 41%. Для обязательных видов страхования она выше и достигает 53%, для добровольного страхования - 38%. Оба показателя выросли по сравнению со II кварталом.
Операционная эффективность страховщиков non-life остается невысокой. Высокий уровень combined ratio определяют расходы на ведение страховой деятельности, более чем другие страховые выплаты и расходы на формирование резервов. Они в течение года остаются почти постоянными и достигают 56% поступлений страховых премий скорректированных на резерв незаработанных премий.
Изменение показателя эффективности в основном объясняется волатильностью уровня убыточности. Инвестиционный доход занимает незначительную часть в общих доходах страховщиков. Его доля существенная для lifeстрахования - до 20% совокупных доходов. Преимущественно его формируют доходы от облигаций, в том числе ОВГЗ, которые выросли в III квартале, и депозитов. Non-life страховщики получают от вложений менее 5% доходов, в основном от депозитов.
На финансовый результат страховщиков в III квартале в значительной степени повлияло восстановление объемов страхования, поэтому он несколько вырос. Рентабельность активов составляет 1.3%.
Кредитные союзы
Несмотря на постепенное восстановление экономики, активы кредитных союзов, как и объемы кредитования, растут достаточно умеренно и неравномерно. Стремительный рост - в нескольких крупнейших игроков. Возможности роста подавляет общее снижение платежеспособности физических лиц, а также неготовность союзов предоставлять услуги дистанционно, в частности ориентирование на наличные расчеты и неразвитость электронных продуктов, отмечают в Нацбанке.
Как и квартал назад, 23% членов кредитных союзов являются активными. В то же время качество кредитного портфеля стремительно ухудшилась. Помимо снижения платежеспособности заемщиков, на это повлияло отсутствие рычагов работы с проблемной задолженностью. В частности, кредитные союзы, как и другие кредиторы, не могут начислять штрафы и пени физическим лицами за несвоевременное обслуживание займов.
Около трети кредитов просрочена более чем на 90 дней, что вдвое выше показателя второго квартала. Худшая ситуация с кредитами на бизнес-потребности, значительная часть которых была реструктуризирована. Этому портфелю свойственна наибольшая концентрация, значительная часть займов, предоставленных лицам, которые могут быть связаны с менеджментом кредитных союзов.
Несмотря на ухудшение качества портфеля, отраженные кредитными союзами расходы на формирование резервов в III квартале снизились. А доходы от расформирования резервов за последние шесть месяцев даже превысили расходы на их формирование. Это, в частности, позволило кредитным союзам продемонстрировать прибыль по результатам II и III кварталов.
Все это свидетельствует о существенной недооценке убытков кредитных союзов. Операционные доходы, в частности чистый процентный доход от операций с членами кредитного союза между тем снизились как по сравнению со II кварталом, так и по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.
В то же время снизились и средние процентные ставки по всем видам кредитов. Соотношение операционных расходов к операционным доходам возросло. Этот показатель значительно выше для небольших кредитных союзов.
Низкая доходность приводит к снижению доли собственного капитала в структуре фондирования кредитных союзов. В то же время несколько возрастает объем депозитов.
Всего 11 кредитных союзов нарушали требования регулятора к капиталу по состоянию на 1 октября. Кредитные союзы в дальнейшем должны дооценить резервы из-за ухудшения качества портфеля и должным отразить долю просроченных кредитов после вступления в силу соответствующих регуляторных требований. Это наиболее вероятно приведет к ухудшению показателей платежеспособности ряда игроков.
Финансовые компании
Несмотря на снижение количества финкомпаний, их активы выросли в III квартале 2020 года. Рост произошел в основном из-за возобновления кредитования. Так объем предоставленных в течении квартала кредитов домохозяйствам вырос на 47%, а корпорациям — на 58%. В портфеле преобладают кредиты предприятиям, являющиеся длиннее за сроками.
Вместе с кредитованием восстанавливается и лизинг. Объем лизинговых операций по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 46%, а по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года — на 6%.
Объем факторинговых операций финкомпаний несколько сократился. Однако этот показатель остается выше, чем за аналогичный период предыдущего года. В третьем квартале финансовые компании продолжали генерировать прибыль. Хотя их объем все еще ниже, чем за аналогичный период прошлого года, а показатели рентабельности остались на прошлогоднем уровне.
Ломбарды
После непродолжительного падения объема операций, в III квартале 2020 года ломбарды увеличили кредитование приблизившись к прошлогодним показателям. Коэффициент покрытия кредитов залогом также вырос и составляет 115%. Значительно выросли доходы от реализации залогового имущества, которые, правда, обеспечивают лишь 11% доходов ломбардов.
По-прежнему основным источником дохода являются проценты, формирующие 86% поступлений, и выросли по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Рентабельность деятельности, повторяя тренды предыдущих лет, несколько снизилась и составляют 7.2%.
Риски и прогноз
Как и ожидалось, объем операций НБФУ преимущественно рос с началом восстановления экономической активности. Эта тенденция сохранится в дальнейшем, прогнозируют в НБУ. Ожидается, что большинство секторов продемонстрирует прибыли по результатам 2020 года. Дольше от последствий кризиса восстанавливаются кредитные союзы, которые вероятно завершат год с убытками. По-прежнему особое внимание регулятора будет приковано к тем НБФУ, нарушающие минимальные требования. Им необходимо принять меры для улучшения показателей деятельности.
В то же время беспокойство Нацбанка вызывают компании, которые через манипуляцию показателями отчетности демонстрируют лишь формальное выполнение требований, не имея достаточного запаса платежеспособности. Чтобы выявить и устранить эти проблемы, НБУ планирует усилить контроль за корректностью предоставления отчетности. Кроме того, для проверки корректности отображения страховщиками активов и обязательств, с 1 января 2021 года начнется оценка общего финансового состояния страховщика. Этот процесс будет состоять из двух этапов: на первом внешние аудиторы подтвердят качество изображения активов, резервов и внебалансовых обязательств страховщиков, а на втором НБУ, основываясь на этих оценках, определит соблюдения страховщиками требований к капиталу. Также в течение 2021 внедряться изменения в характеристики активов, являются приемлемыми для покрытия резервов страховщиков.
