6 февраля 2018 года может войти в финансовую историю как еще один черный вторник. По подсчетам Bloomberg, 500 крупнейших мировых инвесторов за день потеряли порядка 114 млрд долларов США. Рекордный (с 2011 года) обвал фондового рынка в Соединенных Штатах вызвал цепную реакцию в Европе и Азии. Отобразилось падение индексов и на Украине.
Что произошло на биржах США и реакция в мире
В понедельник, 5 февраля, Индекс Dow Jones, самый влиятельный показатель на экономику США, упал за день на 1175 пунктов, что означает обесценивание котирующихся акций на 4,6%. Это падение стало наибольшим с 2011 года и впервые таким ощутимым при правлении президента Дональда Трампа. Другой ключевой индекс Standard&Рoor's снизился на 4,1%.
Аналитики отмечают, что падение началось еще в пятницу, 3 февраля.
6 февраля резкое снижение стоимости акций прошло на фондовых рынках Европы и Азии. Токийские Nikkei, где котируются 225 ведущих японских компаний, за первые 15 минут торгов опустились на более, чем 1000 пунктов, просев на 4,7%. Та же картина и на других площадках: китайский индекс Hang Seng упал на 5%, Шанхайские Shanghai Composite – на 2,2%. В Европе лондонский индекс FTSE 100 снизился на 3%, компании Варшавской фондовой биржи потеряли 3%, акции на EuroStoxx50 и DAX просели на 2,5%.
Ожидается дальнейшее падение, которое может зацепить рынки сырья. Что уже происходит – стоимость барреля нефти Brent упала на 1%.
Причины обвала мировых бирж и возможные последствия для Украины
Пока что точные причины называть не спешат. Как и говорить о прогнозах. Мнения аналитиков разделились кардинально, от оптимистичных сценариев до крайне негативных. Если обвал не перекинется на сырьевые рынки, тогда текущий процесс будет логичной корректировкой стоимости акций после двухлетнего роста. Комментирует экономист Борис Кушнерук:
«Фондовый рынок США рос практически непрерывно последние несколько лет и поэтому существует определенная перезрелость самого фондового рынка. Произошли корректировки рынков»
Такого же мнения придерживаются и в инвестиционной компании Dragon Capital, говорит Сергей Фурса:
«Рынки росли слишком долго: им нужно было упасть, чтобы как-то выровняться. Причины падения – рост ставок и рост доходности американских казначейских обязательств. Это в свою очередь и стало следствием статистики в пятницу, когда все увидели, что зарплаты в США рекордно выросли. А они так сильно не росли, начиная с 2009 года. Все это могло обещать высокую инфляцию. Такая вот цепочка событий. Рынки давно искали повод для коррекции и нашли его в этих цифрах»
Международные эксперты видят в такой корректировке стоимости акций позитив на долгосрочную перспективу для рынка в целом.
Кушнирук отмечает еще одну причину – в США назначен новый глава ФРС Джером Пауэлл. Его первыми решениями будет повышение учетной ставки ФРС (Федеральной резервной системы – центробанка Америки – прим.авт.):
«А при таких условиях, при росте процентных ставок растет интерес инвесторов вкладывать средства в облигации, а не выводить их на рынок акций. Поэтому процесс перевода средств с фондового сегмента рынка к другому, вполне ожидаемый и естественный»
Эксперт считает, что в данный момент нет причин полагать, что происходит глобальный обвал рынка.
Существуют и менее оптимистичные прогнозы. Если стоимость сырья просядет существенно, это может спровоцировать более глобальные финансовые последствия. В том числе и для Украины, которая зависит от экспорта металлов и зерновых.
Аналитики прогнозируют и удорожание денег на мировых рынках. Что также отобразится на Украине, которой, без поддержки внешних заимствований, самостоятельно рассчитываться по уже существующим долгам будет очень сложно.
Эксперт Эрик Найман считает, что сегодняшний обвал – репетиция нового глобального финансового кризиса, который начнется в конце 2018 года.
«Это первый тревожный сигнал для мировой экономики. Да, сейчас все еще хорошо – зарплаты и инфляция растут, прибыли бизнеса тоже, да и ВВП большинства стран неплохо разогнался вверх. Однако к маю ситуация в мировой экономике скорее всего спровоцирует ухудшение прогнозов по прибыли акционерных компаний и в мае может начать медвежий рынок (длительное падение стоимости акций – прим.авт.). А так как динамика фондовых рынков является предсказывающей ситуацию в экономике, то к ноябрю ожидается начало экономического кризиса в США»
Экономика США оказывает существенное влияние на мировой рынок, поэтому последствия могут быть крайне негативными, включая Украину с ее обязательствами по выплате внешних займов. Готовиться стоит к худшему, резюмирует эксперт. Что касается рядовых украинцев, эксперты советуют им держать сбережения в долларах.
***
Не смотря на большинство мнений о предсказуемости и управляемости финансовых рисков при обвале фондовых бирж, можно сделать неутешительный вывод для Украины. Страна – объект международной экономики и очень уязвима перед внешними факторами.
Глобальные колебания обозначатся на финансовых показателях страны и стабильности национальной валюты. А учитывая спекулятивный характер украинского валютного рынка, скачок гривны вниз может быть каким угодно. Отсутствие перспектив внешних займов и удорожание денег инвесторов – еще один маячок предстоящих трудностей Украины.
Мария Гелюх
