Прогноз Wall Street и МВФ: мир возвращается к потрясениям ХХ века

Прогноз Wall Street и МВФ: мир возвращается к потрясениям ХХ века

Діденко Сергій
Автор
Діденко Сергій
UA.NEWS
Поделиться:

Международным валютным фондом в понедельник было заявлено, что согласно прогнозу Фонда, глобальная пандемия коронавируса обусловит экономическую ловушку наравне с глобальной рецессией 2008 года, сообщает The Hill.

Экономика США может пережить обвал во втором квартале, которого еще не фиксировала статистика течение полувековой истории данных.

Из-за вспышки Covid-19 и введение карантинных мероприятий, повлекшее закрытия бизнеса и падение спроса, американский ВВП может потерять более 20%, оставив без работы около 8 млн человек, прогнозируют банки Wall Street.

Прогноз Международного валютного фонда

Прогнозируя экономические последствия распространения глобальной пандемии МВФ приводит следующие аргументы. Эксперты Фонда прежде всего акцентируют внимание на перспективах глобального роста: на 2020 год он является отрицательным — рецессия, по крайней мере, на том же уровне, как и во время мирового финансового кризиса или хуже», — заявила руководительница МВФ Кристалина Георгиева после телефонного разговора с представителями финансовой группы G20.

Георгиева добавила, что организация ожидает экономического подъема в 2021 году, но подчеркнула, что «прежде всего следует установить приоритеты в сдерживаемые распространение коронавируса и всеобъемлющего усиления системы здравоохранения во всем мире».

«Чем быстрее вирус остановится, тем интенсивнее и мощнее будет восстановление», — пояснила она.

Следует отметить, что заявление МВФ прозвучало после экстренного собрания глав стран G-20 и обсуждения последствий распространения коронавируса, сообщает Business Insider.

Ожидается, что законодатели Конгресса ближайшее время совершат работу над третьим пакетом мер по стимулированию экономики от последствий распространения коронавируса в США.

Напомним, на фоне стремительного распространения коронавируса глава Минфина США Стивен Мнучин в эфире Fox Business анонсировал пакет экономического спасения на $4 трлн дополнительной ликвидности в виде налоговых льгот, кредитов бизнеса, финансирования медицинских учреждений и прямых выплат домохозяйств на покрытие их повседневных расходов. Но ситуация стремительно изменилась в противоположном направлении и уже 24 марта к закрытию торгов, Dow Jones продемонстрировал рост 11,37%, достигнув отметки 20704,91, сообщает The Wall Street Journal. Это самый большой показатель роста среди дня с 1933 года. Специалисты связывают укрепление с ожиданиями инвесторов мероприятий правительства США по помощи экономике.

Другие американские индексы также закрылись на положительной отметке: S&P 500 — рост на 9,38% до 2447,33, Nasdaq — плюс 8,12% до 7417,86.

После изменений на рынке Министр финансов США Стивен Мнучин и лидер меньшинства в Сенате Чак Шумер договорились о согласовании пакета мер. The Wall Street Journal отмечает, что в ближайшее время власть поддержит шаги для экономики, на которые выделят около $2 триллионов.

В своем заявлении МВФ отмечает решительную поддержку уже реализовавшихся «во многих странах чрезвычайных финансовых мер с целью укрепления систем здравоохранения и защиты пострадавших работников и компаний».

«Такие смелые решения и ощутимые усилия направлены не только на удовлетворение интересов отдельных стран, но и на мировую экономику в целом. Нужно еще больше, особенно на бюджетном фронте», — отмечает Кристалина Георгиева.

В заявлении отмечается, что около 80 стран сделали официальное обращение к МВФ за экстренной финансовой помощью, поскольку коронавирус продолжает распространяться по всему миру.

Напомним, Кабинет Министров планирует направить письмо Международному валютному фонду с просьбой о финансовой помощи для преодоления последствий эпидемии коронавируса.

В МВФ подчеркивают, чтобы способствовать поддержанию мировой экономики, кроме адресных стимулов экономической политики и фискально-бюджетных мер, усиливается важность надлежащих действий по обеспечению стабильности в монетарной и финансовых сферах.

Международный валютный фонд также непосредственно включился в борьбу, заявив о намерении выделить $50 млрд на преодоление последствий пандемии.

Прогноз банков Wall Street

Согласно оценке Morgan Stanley за апрель-июнь американская экономика размером $21,4 триллиона в год, может понести 30% потерь, а также в случае победы над эпидемией, восстановление в третьем — четвертом квартале оставит ее с годовым результатом минус 8,8% — хуже с конца 1950 лет, о чем сообщает Bloomberg.

В то же время квартальный провал может быть рекордным за всю послевоенную историю, поскольку компании закрываются, а американцы находятся дома.

Эксперты Morgan Stanley отмечают: «Экономическая активность в марте может быть практически парализованной. По мере реализации мероприятий социальной изоляции, расширяется и усиливается ее охват, финансовые условия становятся более жесткими, а негативные эффекты воздействия на ВВП в краткосрочной перспективе продолжают расти».

Bank of America также говорит о неутешительных экономических данных, в частности о росте безработицы. На прошлой неделе, как отмечали ранее, статистика Минтруда США покажет рекордные 8 млн обращений за пособием по безработице. Спад ВВП, по оценке банка, составит 25% за второй квартал. Уровень безработицы при этом может подняться до 12,8%.

Goldman Sachs ожидает обвальное сжатие экономики до 25% в апреле-июне с последующим восстановлением в конце 2020 года.

Превзойдя всех в апокалиптических прогнозах Джеймс Буллард, президент ФРС Сент-Луиса. В интервью Bloomberg он предположил уровень ожидаемого падения ВВП США на 50% и резкий всплеск безработицы до 30%. Такого уровня не было даже во времена Великой депрессии, отметил он. Тогда за четыре года экономика потеряла около 25% ВВП, и каждый четвертый трудоспособный американец остался без заработка.

«Если этот вирус чудесным образом не исчезнет в ближайшие несколько месяцев, разумно предположить, что мы можем застрять в таком положении на достаточно долгое время, что будет измеряться кварталами», — отмечает Джеймс Сток, профессор Гарвардского университета, член команды Национального бюро экономических исследований, ведет статистику рецессий, пишет Bloomberg.

Если все американцы просидят в домах еще шесть месяцев, ситуация «будет похожа на Великую депрессию», заявил в интервью CNN бывший главный экономист Белого дома Кевин Хассетт. Стоит отметить, Кевин Хассетт возвращается в Белый дом в качестве советника Администрации Трампа.

Хорошая новость заключается в том, что в отличие от 1930 года, власти пытаются реагировать превентивно, предпринимая шаги на опережение, — отмечает Эллен Зетнер, аналитик Morgan Stanley.

Во времена «Великой депрессии» Федрезерв был ограничен золотым стандартом и долгое время придерживался жесткой политики. Сейчас американский центробанк запустил фактически неограниченную скупку активов, заливая сотнями миллиардов долларов долговые денежные рынки в попытке не допустить коллапса платежей и кассовых разрывов.

Шаги центробанка США

С понедельника Федрезерв расширяет программу выкупа активов, что делает ее де-факто неограниченной. Регулятор будет осуществлять покупку государственных облигаций США, а также обеспеченные ипотекой ценные бумаги «в объеме, необходимого для нормального функционирования рынков», говорится в релизе Федеральной резервной системы США.

Напомним, в сентябре 2019 года, после кризиса на рынке РЕПО, Федрезерв начал скупать краткосрочные векселя американского правительства на $60 млрд в месяц. В марте 2020 года, когда мировые рынки «заболели коронавирусом», программа была расширена на все виды американского госдолга, а также ипотечные ценные бумаги с увеличением объема до $700 млрд.

Но и этой суммы оказалось недостаточно, чтобы погасить панику на рынках и остановить массовый выход инвесторов в кэш. Новый раунд количественного смягчения (вливания) от Федрезерва использует почти весь заявленный лимит за неделю — Федеральный резервный банк Нью-Йорка с 23 марта будет осуществлять покупку казначейских облигаций на $75 млрд в день, а ипотечные — на $50 млрд.

Поэтому рынки получат $625 млрд, а баланс ФРС увеличится рекордно в истории. На этом программа не остановится: очередной, пятый раунд «количественного» смягчения, в отличие от всех предыдущих, становится безлимитным.

Поддержка бизнеса в США

В то же время ФРС впервые начинает выкупать с рынка корпоративные облигации, поддерживая цены и снижая доходность, чтобы крупный бизнес не почувствовал кредитного шока после сокрушительного обвала на рынке. Мероприятия направлены на поддержку кредитования потребителей и предприятия, обеспечивая до $300 млрд нового финансирования, констатирует ФРС. Минфин США, используя Фонд стабилизации валютного рынка (ESF), предоставит на эти цели капитал в размере $30 млрд.

Федрезерв США создает два механизма поддержки кредитования крупных работодателей — Корпоративная кредитная линия первичного рынка (PMCCF) для выпуска новых облигаций и займов и Корпоративная кредитная линия вторичного рынка (SMCCF) для обеспечения ликвидности рынка корпоративных облигаций.

PMCCF позволит компаниям получить доступ к кредитам, чтобы они могли лучше поддерживать деловые операции и платежеспособность в период ограничений, связанных с пандемией. Этот объект открыт для компаний инвестиционного уровня и обеспечит промежуточное финансирование в течение четырех лет. При этом заемщики получат право отложить выплаты по обслуживанию таких кредитов на первые полгода, чтобы «получить дополнительную наличность, которая может быть применена для выплат работникам и поставщикам», отмечает ФРС.

SMCCF покупает на открытом рынке корпоративные облигации, эмитированные американскими компаниями инвестиционного уровня и биржевыми фондами, которые котируются в США.

Кроме того, Федрезерв реанимирует программу TALF, которая действовала в 2008 году. В рамках TALF регулятор будет выкупать обеспеченные активами ценные бумаги (ABS), обеспеченные студенческими займами, автокредитам, кредитам по кредитным картам, кредитам, гарантированным Администрацией малого бизнеса (SBA), и некоторыми другими активами, говорится в сообщение ФРС США.

Кроме этого, Федрезерв продолжает осуществлять операции РЕПО, в рамках которых осуществляется рефинансирование банков под залог ценных бумаг. Ставка по таким операциям будет равна нулю. Итак, крупнейшие организации, которые входят в перечень первичных дилеров ФРС США, смогут получать долларовую ликвидность бесплатно.

Меры ФРС США станут частью пакета поддержки экономики, который подготовила администрация Дональд Трампа.

Пакетом предусмотрено налоговые льготы, финансирование больниц и прямые выплаты в размере около $ 3 тысяч на одну американскую семью.

 

загрузка...
Поделиться:

Добавить комментарий

Такой e-mail уже зарегистрирован. Воспользуйтесь формой входа или введите другой.

Вы ввели некорректные логин или пароль

Sorry that something went wrong, repeat again!