$ 38.08 € 41.49 zł 9.64
+15° Киев +16° Варшава +9° Вашингтон
Рефинансирования НБУ: государство продолжает возвращать кредиты от банков-банкротов

Рефинансирования НБУ: государство продолжает возвращать кредиты от банков-банкротов

28 Січня 2019 15:45

Реализация монетарной политики Национального банка базируется на использовании инструментов, предусмотренных действующим законодательством Украины. Согласно законодательству, Правление НБУ принимает решение о применении наиболее оптимальных инструментов политики, в соответствии с текущей и прогнозируемой тенденцией в экономике, которую формируют внешние и внутренние факторы макроэкономических переменных.

В широком смысле, речь идет о поиске оптимальной формулы, в которой сочетание методов регулирования порождает высокие результаты реализации ключевых задач регулятора: обеспечение ценовой и финансовой стабильности с целью содействия экономическому росту и достижения целей, установленных среднесрочной Стратегией НБУ.

Учитывая естественную функцию Национального банка «Кредитора последней инстанции», и вполне закономерные временные балансовые разрывы в сроках и суммах, возникающих в процессе деятельности банковских учреждений, центральный банк, как банк банков, осуществляет краткосрочное кредитование для поддержания их ликвидности - рефинансирование.

Несмотря на то, что основными экономическими средствами и методами денежно-кредитной политики является регулирование объема денежной массы с помощью девяти инструментов, регламентированных Законом Украины «О НБУ», наиболее известным инструментом, который в жарких политических дискуссиях неоднократно анализировался с целью обвинения в злоупотреблениях государственными финансами — это рефинансирование банков.

Об рефинансировании

Прежде всего, стоит отметить, что политика рефинансирования банков — это гармоничное сочетание двух инструментов монетарной политики: процентной политики и рефинансирования банков. То есть, происходит балансировка количественных и ценовых параметров механизма действий. Решение о ключевой ставке, принимаются на основе макроэкономического прогноза (которые представляются на заседании Комитета монетарной политики).

Действующий порядок рефинансирования регламентировано Положением о применении Национальным банком Украины стандартных инструментов регулирования ликвидности банковской системы.

Итак, согласно Положению, кредит рефинансирования — это кредит, предоставляемый банку путем проведения количественного или процентного тендера по поддержанию ликвидности банков.

Количественный тендер - тендер, на котором Национальный банк заранее устанавливает цену (процентную ставку), по которой банки могут получить кредиты рефинансирования или разместить в Национальном банке средства.

Процентный тендер - тендер, во время объявления которого банки в своих заявках к Национальному банку отмечают цену (процентную ставку), по которой они соглашаются получить кредит рефинансирования или разместить средства.

Итак, рефинансирования является понятием многогранным, которое предусматривает выполнение различных задач, поэтому введены количественные (цена фиксированная) и процентные тендеры (цену устанавливает НБУ, но приоритет для банка, который предлагает самый высокий процент). Учитывая, что один из каналов эмиссии денег - кредитный канал, то регулирование осуществляется как на уровне количественных параметров (сумма рефинансирования), так и на уровне ценовых (процент).



Рисунок 1 - Основные каналы эмиссии НБУ

Оперативная поддержка Национальным банком ликвидности банков осуществляется путем предоставления кредитов овернайт или оперативное изъятие Национальным банком ликвидности банков путем размещения депозитных сертификатов овернайт.

Стоит отметить, что все кредиты должны быть обеспечены залогом и предоставляются, в основном, сроком от одного до четырнадцати дней.

Итак, Национальный банк использует стандартные инструменты регулирования ликвидности банковской системы с целью выполнения целей и задач, определенных законодательством Украины и Основными принципами денежно-кредитной политики, в зависимости от ситуации на денежно-кредитном рынке.

Но проблематика ликвидности, это не только текущее состояние баланса активов и пассивов, но и понятие стратегического измерения, что формируется не только на основе показателей экономического роста, но и уровня доверия к банковской системе и тому подобное.

Соответственно, кредиты рефинансирования могут использоваться для реализации программ финансового оздоровления банков, а потому практикуются стабилизационные кредиты рефинансирования на более существенный срок. Речь идет о преодолении кризисных явлений в экономике.

В течение 2014-2016 гг политика рефинансирования, которая осуществлялась НБУ, направлялась на содержание банковской системы от финансового краха. Наряду с изменением условий внешней среды сместились и акценты, и приоритеты в целях и задачах денежно-кредитной политики. Напомним, по оценкам Национального банка, общие потери для экономики от кризиса в целом составляют 38% ВВП.

Стоит отметить, что банки не всегда способны реализовать  программы финансового оздоровления, что приводит к процедуре ликвидации и возврата полученных кредитов рефинансирования.

Возвращение рефинансирования

Согласно релизу ведомства, Национальный банк Украины в 2018 году получил на погашение задолженности по кредитам рефинансирования неплатежеспособных банков на полмиллиарда гривен больше, чем годом ранее - 2.6 млрд грн.

В 2017 году получил на погашение задолженности по кредитам рефинансирования неплатежеспособных банков - 2.1 млрд грн.

Больше всего средств получено от реализации имущественных прав - 1 237.7 млн ​​грн. Еще 681.6 млн грн поступили от реализации недвижимого имущества. Другими источниками погашения задолженности по кредитам рефинансирования неплатежеспособных банков стали средства от:

  • погашение ОВГЗ на сумму 434.8 млн грн;

  • приобретение в собственность НБУ недвижимого имущества имущественных поручителей банков на сумму 132.3 млн грн;

  • получение средств от погашения задолженности по заложенными НБУ кредитным договорам на сумму 154.4 млн грн.


По самую высокую цену - 308 млн грн - в 2018 году реализовано имущественные права, переданные в залог Национальному банку ПАО «Дельта Банк».

В 2018 году объем согласования Национальным банком начальных цен реализации имущественных прав по заложенными кредитным договорам увеличился более чем вдвое - до 100.5 млрд грн - по сравнению с 2017 годом (45 млрд грн). Это связано с введением портфельного согласования реализации активов, а также с упрощением процедуры определения начальной цены реализации активов, соответствует сумме общей задолженности по кредитным договорам.

Напомним, в 2018 году в банковской системе произошло сокращение профицита ликвидности. Это было следствием увеличения потребностей населения и бизнеса в финансовых ресурсах из-за роста объемов экономики и операций между Правительством и НБУ. Как отмечает НБУ, тенденция сокращения профицита ликвидности будет продолжаться и в 2019 году. В результате этого банковская система в течение года может перейти в состояние дефицита ликвидности. Это обусловливает необходимость изменения операционного дизайна в направлении большей гибкости. Соответственно, для обеспечения гибкого реагирования на изменения состояния ликвидности банковской системы Украины, Национальный банк ввел с 11 января 2019 изменения в операционный дизайн монетарной политики.