Шаткая стабильность: хаос в мировой банковской системе

Шаткая стабильность: хаос в мировой банковской системе

Діденко Сергій
Автор
Діденко Сергій
UA.NEWS
Поделиться:

Антикризисные меры экономического спасения, введённые большинством государств мира, в том числе масштабные вливания ликвидности со стороны центральных банков, составляют более 16 трлн долл. США. Без таких синхронизированных мероприятий падение мировой экономики в 2020 году могло бы стать, по меньшей мере, в три раза глубже, обусловив в истории человечества еще одну Великую депрессию.

Кроме того, удалось избежать очередного мирового финансового кризиса — и не только благодаря чрезвычайным мерам, но и потому что за последнее десятилетие страны объединили усилия, чтобы повысить устойчивость банковских систем, говорится в сообщении МВФ.

Впрочем, с недавних пор, профессиональные медиа переполнены новостями, которые свидетельствуют о шаткости таких утверждений. Многие экономические обозреватели освещают факты распространения хаоса в мировой банковской системе, которые указывают на существование проблем надзора.

Мы решили осветить некоторые факты, о чем ниже в наших материалах.

 Дефолт корейского миллиардера и последствия для мировой банковской системы

Крупные транснациональные банки понесли многомиллиардные потери в результате краха хедж-фонда Archegos Capital.

Фонд с активами на 10 млрд долларов, которым руководил южнокорейский миллиардер Билл Хванг, допустил дефолт по маржинальным требованиям одного из своих брокеров, запустив каскад маржин-колл, разрушившие фонд меньше чем за сутки.

О проблемах Archegos стало известно в пятницу, в то время, когда Goldman Sachs, Morgan Stanley и Deutsche Bank неожиданно начали распродажу акций на внебиржевом рынке в объеме на десяти миллиардов долларов.

Goldman Sachs, продавая акции, сделал уточнение, что возможность дешево купить появилась из-за вынужденной ликвидации позиций одним из фондов. Источники CNBC и IPO Hedge в сообщении уточнили, что речь идет о Archegos.

Под волну распродаж попали также акции китайских IT-гигантов. В целом, Deutsche Bank, Morgan Stanley и Goldman Sachs осуществили продажу в объеме 30 млрд долларов, отправив котировки в крутое пике, пишет Bloomberg.

На фоне этих новостей, акции ViacomCBS и Discovery в пятницу упали на 27%, Baidu — на 20%, Farfetch и китайские платформы для онлайн-видео с листингом в США IQIYI — на 14%.

Archegos покупал акции «с плечом», то есть добавляя к клиентским деньгам кредитные средства, чтобы увеличить прибыль, а занимал одновременно длинные и короткие позиции в акциях, сообщает Business Insider.

Сложившаяся стратегия Archegos помогала делать фонд менее чувствительным к волатильности рынка, однако она же создала риски: длинные позиции фонда, то есть ставки на рост, принесли меньше прибыли, чем короткие ставки на падение.

Вслед за Archegos гигантские убытки понесли банки, которые его обслуживали. Крупнейший инвестиционный банк Японии Nomura сообщил в понедельник, что может потерять 2 млрд долларов из-за транзакций с «американским клиентом», ведь ущерб перекрывает годовой доход банка.

Credit Suisse, второй в Швейцарии по размеру активов, предупредил о значительных убытках, не назвав объема потерь. Однако, как сообщают источники Reuters, знакомые с ситуацией, объемы понесенных убытков оцениваются в 3-4 млрд долларов.

Акции Nomura обесценились на 16%, отрезав от капитализации банка 3,3 млрд долларов. Акции Credit Suisse упали на 17%, что стоило банка 5,2 млрд швейцарских франков в пересчете на рыночную стоимость.

На панических ожиданиях, что проблемы Archegos не ограничатся двумя банками, также теряли на котировках другие транснациональные финансовые гиганты. В частности, Deutsche Bank подешевел на 5%, UBS — на 4%.

Крупнейшие банки Уолл-стрит потеряли $10 млрд за день

Внезапное разрушение малоизвестного и ничем не приметного хедж-фонда Archegos Capital, лопнувшего в пятницу, стал катализатором проблем для крупнейших международных банков, фиксирующие миллиардные убытки, истинный размер которых еще предстоит подсчитать.

Крах Archegos Capital, привел к вынужденной ликвидации позиций в акциях более чем на 20 млрд долларов, ударив по банкам, обслуживающие его позиции.

Вслед за Сredit Suisse, вторым по объему активов банком Швейцарии и Nomura, крупнейшего инвестбанка Японии, об убытках от Archegos на сотни миллионов долларов сообщили швейцарский UBS и японский MUFG, говорится в сообщении The Telegraph.

По оценке аналитиков JP Morgan, крупнейшие глобальные банки могли потерять до 10 млрд долларов за одну пятницу, которую уже называют «черной».

Американские регуляторы, обеспокоенные размером проблем в Archegos и стремительностью их влияния на финансовую систему США, вызвали «на ковер» представителей топ-банков Уолл-стрит в попытке оценить масштабы ущерба, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.

Ситуация обусловила не совсем удобные вопросы и к надзору, особенно в связи с тем, что Archegos удалось накопить позиции в акциях на десятки миллиардов долларов, не раскрывая их другим участникам рынка, пояснили источники Bloomberg.

Акции Credit Suisse Group с начала недели упали на 20%. Nomura, акции которого обвалились рекордно в истории, был вынужден отменить размещение бондов в размере 3,25 млрд долларов уже после того, как книга заявок была закрыта и состоялся прайсинг.

Обозреватели отмечают, что Credit Suisse ожидает убытки, связанные с ликвидацией позиций Archegos, объемами в миллиарды долларов, сообщили Bloomberg источники, знакомые с вопросом.

Рисунок 1 — Ведущие институциональные владельцы

Источник: Bloomberg.

Убытки американских банков, в частности Goldman Sachs и Morgan Stanley позволяют предположить масштаб катастрофы, ведь именно они максимально работали с портфелем Archegos.

Credit Suisse готовится к миллиардным убыткам

Еще не завершилась проверка по выяснению причин последнего кризиса Credit Suisse Group AG, как случился новый громкий скандал.

Сейчас швейцарский банк ожидает, что убытки, связанные с ликвидацией позиций Archegos Capital Management, обойдутся банку в миллиарды долларов, сообщили источники, знакомые с вопросом. В понедельник компания пыталась успокоить своих шокированных сотрудников, одновременно находясь под угрозой гнева со стороны акционеров, не успевшие оправится от влияния краха Greensill Capital, который имел место в марте, пишет Bloomberg.

Мартовские инциденты могут лишить Credit Suisse более чем годового объема прибыли и поставить под угрозу его планы по выкупу акций, а также усилить удар по репутации из-за ряда других ложных шагов.

«В этом банке надо изучить контроль рисков на всех уровнях и изменить ситуацию там, где есть недостатки», — написал по электронной почте Дэвид Херра, директор по инвестициям Harris Associates, одного из крупнейших акционеров банка, пишет Bloomberg.

Банк предупредил, что ему угрожают «весьма существенные» убытки в связи с Archegos. Аналитики Berenberg оценили ущерб в 3 миллиарда швейцарских франков, не считая вреда в 500 млн франков от проблем с Greensill.

Главный исполнительный директор Credit Suisse Томас Готтштайн пытался успокоить владельцев и трейдеров во время телефонного разговора в понедельник вечером, рассказывают источники Bloomberg. Владельцы интересовались, когда Credit Suisse извлечет уроки из инцидентов и контролирует ли он ситуацию с потенциально уязвимыми позициями.

В итоге стоит отметить, рейтинговое агентство S&P Global Ratings снизило прогноз по рейтингу Credit Suisse Group AG к «негативному» со стабильного из-за ситуации с Archegos.

 

загрузка...
Поделиться:

Добавить комментарий

Такой e-mail уже зарегистрирован. Воспользуйтесь формой входа или введите другой.

Вы ввели некорректные логин или пароль

Sorry that something went wrong, repeat again!