Этот блог построен на истории одной страны, и это не Китай. В Австралии (и нет, это не история о нашумевшем военном контракте на подводные лодки) ожидаются лучшие финансовые показатели в сфере слияний и поглощений в 2021 году. Богатые корпорации и фонды скупают активы, а банкиры не видят никаких признаков замедления темпов роста. Почему это происходит?
Согласно данным Refinitiv, сделки с участием австралийских компаний за первые девять месяцев 2021 года составили $329,2 млрд, что почти в 6 раз больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превышает сумму за аналогичный период предыдущих трех лет. Предшествующий годовой рекорд в 2007 году составлял $139 млрд.
Кроме того, BHP объявила о намерении изменить корпоративную структуру, отказавшись от двух компаний в пользу одной — BHP Group Ltd. с первичным листингом в Австралии. В настоящее время BHP имеет две головные компании, акции одной размещены на Австралийской фондовой бирже, а другая с листингом в Лондоне. Переход к единой корпоративной структуре сделает компанию более эффективной и гибкой, а также обеспечит ей более сильные позиции для дальнейшего роста.
Согласно данным Refinitiv, сделки с австралийскими компаниями на сумму $200 млрд составили 20% от общей стоимости региона, что является вторым результатом по величине после Китая. Тот же период прошлого года составил лишь 4%. Сегодня Австралия представляет собой «реальный сдвиг» в общем относительном вкладе в объемы Азиатско-Тихоокеанского региона. Стоит также упомянуть, что американская платежная компания Square в августе совершила крупнейший за год выход на Австралию, купив за $29 млрд местную финтех-компанию Afterpay. Goldman Sachs возглавил список по объявленным сделкам M&A в Азиатско-Тихоокеанском регионе, за ним следуют Morgan Stanley и UBS. Прогнозируется, что в обозримом будущем ставки останутся низкими, а если они и повысятся, то очень медленно. Поэтому инвесторы вкладывают на долгую перспективу.
Есть ряд факторов, которые объединяются вместе, в том числе некоторый отложенный спрос с прошлого года. Также следует отметить уровень международной входящей активности. Пока что нет признаков замедления процессов. Согласно данным Refinitiv, общий объем сделок в Азиатско-Тихоокеанском регионе за период с января по сентябрь достиг рекордных $1,25 трлн, что на 46% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем анонсированных и завершенных сделок слияния и поглощения (M&A) в Украине по итогам 2020 года составил $1,02 млрд, что в 2 раза ниже показателя 2019 года. Тогда рынок оценивался в $2,1 млрд. Причинами низкой активности инвесторов в сфере M&A служит политическая нестабильность, пандемия, коррупция и так далее. Однако инвестиционный климат очень важен для стремительного развития страны, потому необходимо добиваться присутствия инверторов на рынке.
Mergers and acquisitions: how the Asia-Pacific region almost doubled in price
This blog is dedicated to the history of one country, and this is not China. Australia (and no, this is not a story about a sensational military contract for submarines) is expected to have the best financial performance in the field of mergers and acquisitions in 2021. Wealthy corporations and foundations are buying up assets, and bankers see no sign of slowing growth. Why is this happening?
According to Refinitiv data, deals involving Australian companies in the first nine months of 2021 amounted to $329.2 billion, which is almost 6 times more compared to the same period last year and exceeds the amount in the same period of the previous three years. The previous annual record in 2007 was $139 billion.
These volumes were driven by several large deals targeting listed infrastructure and resource companies. Among them is the BHP Group, which announced the merger. Under the terms of the deal, Woodside will issue new shares to be distributed to BHP shareholders. As a result, the latter will own 48% of the combined company, while Woodside shareholders will own 52%. The combined company will become one of the ten largest independent energy companies in the world, as well as one of the world's largest producers of liquefied natural gas. Cost savings from the merger could be more than $400 million per year through streamlined corporate processes and improved capital efficiency.
In addition, BHP announced its intention to change its corporate structure, ditching two companies in favor of one — BHP Group Ltd. with a primary listing in Australia. BHP currently has two parent companies, one listed on the Australian Stock Exchange and the other listed in London. The transition to a unified corporate structure will make the company more efficient and flexible, as well as provide it with a stronger position for further growth.
According to Refinitiv, $200 billion in deals with Australian companies accounted for 20% of the region's total value, the second largest after China. The same period last year was only 4%. Australia today represents a “real shift” in the overall relative size of the Asia-Pacific region. It is also worth mentioning that American payments company Square made its largest foray into Australia in a year in August, buying local fintech company Afterpay for $29 billion. Goldman Sachs topped the list for announced M&A deals in the Asia-Pacific region, followed by Morgan Stanley and UBS. It is predicted that rates will remain low for the foreseeable future, and if they rise, they will be very slow. Therefore, investors are investing for the long term.
Several factors come together, including some pent-up demand from last year. Also, noteworthy is the level of international inbound activity. So far, there are no signs of slowing down. According to Refinitiv data, total deal volume in the Asia-Pacific region between January and September reached a record $1.25 trillion, up 46% from the same period last year. The volume of announced and completed mergers and acquisitions (M&A) transactions in Ukraine at the end of 2020 amounted to $1.02 billion, which is 2 times less than in 2019. Then the market was estimated at $2.1 billion. The reasons for the low activity of investors in the field of M&A are political instability, pandemic, corruption, and so on. However, the investment climate is very important for the rapid development of the country, therefore it is necessary to achieve the presence of inverters in the market.
