$ 38.08 € 41.49 zł 9.64
+8° Киев +9° Варшава +8° Вашингтон
Мировые тенденции на рынке нефти и их влияние на Украину

Мировые тенденции на рынке нефти и их влияние на Украину

09 Січня 2019 15:51

Прогнозируя будущее рынка нефти и влияния рыночных тенденций нефтяного рынка на экономику, аналитические издания отмечают, что ОПЕК и союзники сокращать добычу нефти на 1,2 миллиона баррелей в сутки, чтобы поддержать цены, которые обрушились в 4 квартале 2018 года.

Сланцвая доыча

ОПЕК отмечает, что для реализации планов поддержки цен им приходится бороться с ростом сланцевого добычи в США и увеличением запасов.

Опасения не беспочвенны, ведь кроме природных ресурсов, США имеет интеллектуальный потенциал, наращивая технологии сланцевого добычи оставляет конкурентов далеко позади. Как ранее  освещали  в публикациях, показатели совокупного объема добычи нефти в США в октябре составил 11,6 млн барр. в день. Такие показатели добычи позволили США в августе 2018 обойти по этому показателю Россию и получить мировое лидерство. Из них более 60% - сланцевая нефть. А в начале экспансии сланцевой индустрии в 2010 году доля сланцевой нефти составляла 25% объема добычи нефти в США. После стремительного и существенного падения цены нефти в 2014-2016 годах, себестоимость сланцевого добычи удалось снизить в среднем в 2 раза - с 75 долл. за барр. в 2014 году до 35-37 долл. за барр. в 2017 году. Основные факторы снижения себестоимости - существенный рост производительности буровых установок и оптимизация бизнес-процессов (по сравнению с 2014 годом, на сегодня существенно увеличены объемы добычи, а количество буровых установок на сланцевых месторождениях - уменьшено вдвое). Пессимистические прогнозы относительно того, что сланцевая промышленность в США самоликвидируется после обвала цены нефти не оправдалась. С рынка исчезли слабые игроки, а оставшиеся игроки, которые сформировали высокий уровень менеджмента, организации добычи и технологий - остались.

Об этой борьбе хорошо известно, но в конце 2018 на цены начала влиять ряд других факторов, и это может помочь определить, какими будут тенденции рынка в 2019 году.

Спекулятивный аспект

Совокупная чистая позиция хедж-фондов во втором полугодии стабильно сокращалась и по итогам 2018 оказалась близко к трехлетнему минимуму. Если спекулянты решат вернуться, это может привести к существенному сдвигу на рынке.

Причины, которые заставят инвесторов открыть новые длинные позиции могут обусловить недостаток свободных мощностей, рост добычи в США и рост экспорта из США, что обусловит ситуацию с увеличением запасов в США. Усиление санкций к Ирану, рост геополитической напряженности или торговое соглашение между Китаем и США также могут спровоцировать возвращение инвесторов.

Отметим, что власти Китая в пятый раз подряд снижают розничные цены на бензин и дизельное топливо в условиях замедления национальной экономики, страдающей от торговой войны с США. Как сообщает «Синьхуа», с начала 2019 цена за одну тонну бензина и дизельного топлива на внутреннем рынке КНР уменьшится еще на 370 и 355 юаней соответственно. Решение было принято Государственным комитетом по делам развития и реформ КНР в связи с падением мировых цен на «черное золото».

Важная деталь, в соответствии с действующим в Китае механизма, если международные цены на сырую нефть меняются более чем на 50 юаней и хранятся на этом уровне в течение 10 рабочих дней, на внутреннем рынке стоимость нефтепродуктов, включая бензин и дизтопливо корректируется.

Одновременно Народный банк Китая готовит новые меры по поддержке малого бизнеса.

Согласно новым нормативам центробанка, к субъектам малого предпринимательства будут отнесены компании, имеющие кредиты на сумму до 10 млн юаней (или 1,5 млн долларов).

Повышение планки с нынешних 5 млн юаней позволит высвободить ресурсы для кредитования малых предприятий: для банков, выдающих такие займы, действуют льготные нормативы по норме резервирования.

По оценке China International Capital Corporation (CICC), изменения правил даст банковского сектора возможность направить на кредиты МСБ около 400 млрд юаней.

Влияние доллара США

Последние несколько месяцев нефтяные торги проходят в диапазоне, что имеет фундаментальное обоснование, если учитывать тенденции развивающихся рынков. Ведь, если нефть выросла в цене и превышает отметку в $ 75 за баррель, скачок цен обусловил рост спроса в странах с развивающимися рынками, и в результате, цены не могли значительное время оставаться на таком высоком уровне.

Отношение доллара и валют Китая, Турции или других центров роста спроса - ключевой фактор влияния ценообразования на рынках нефти.

Отметим, что слабость валют стран с развивающимися рынками снизила порог, при котором цена на нефть тяготит экономику. Любое восстановление повысит порог для более высоких цен на нефть и, наоборот, любое дальнейшее ослабление восстановит давление на рост спроса на нефть.

Глобальное замедление

Появляется все больше опасений экспертов, прогнозирующих замедление мировой экономики, что может подорвать рост спроса на нефть.

Стоит отметить, что Всемирный банк ухудшил прогноз роста экономики мира в 2019 году с 3% до 2,9% на фоне усиления рисков и неблагоприятных факторов, об этом говорится в январском обзоре ВБ «Перспективы мировой экономики», как передает «Интерфакс-Украина».

Итак, в итоге стоит отметить, что в 2019 году наиболее значимыми факторами влияния на экономический рост будут: замедление темпов роста мировой экономики и экономик стран-торговых партнеров Украины, пересмотр цен на сырьевых рынках, рост процентных ставок Центробанками стран-инвесторов.

Учитывая меры по оживлению внутреннего рынка Китая, технологический бум США как весомого игрока на рынке нефти, а также снижение градуса в риторике ФРС, среди прогнозов экономических трендов найдется место для прогнозирования постоянных цен на топливо и сохранения объемов торговых контрактов со странами-партнерами. Это обеспечит дальнейший рост экспортной выручки, обусловит стабильность на валютном рынке страны и ценовую стабильность. Также, рост цен будет ограничивать сдержанная фискальная политика, проводимая в силу необходимости погашения значительных объемов государственного долга и умеренных темпов импортируемой инфляции за относительно низкой курсовой волатильности.