Тенденции глобальных рынков: позиция ФРС США и давление на IТ сектор
Ожидалось, что Джером Пауэлл, глава Федрезерва (ФРС США) должен просигнализировать о времени, когда американский Центробанк намерен начать ужесточение монетарной политики путем сокращения выкупа облигаций. Однако ожидания не оправдались, американская экономика приближается к целевым показателям ФРС США, после достижения которых центробанк будет готов приступить к сворачиванию стимулирующих программ, сказал сегодня Джером Пауэлл в ходе выступления на симпозиуме в Джексон-Хоул.
Также предупреждения HP Inc об увеличении случаев невыполненных заказов, что и без того затмило положение заказчиков полупроводников.
Мы решили осветить события на финансовых рынках, которые имели место сегодня.
Позиция ФРС США
Наиболее долгожданное событие недели, наконец, наступило. Дело в том, что рыночные субъекты ожидали, что сегодня Джером Пауэлл должен дать четкие указания относительно сроков сокращения покупок облигаций ФРС. С момента первой волны пандемии они составляли $120 млрд в месяц, поддерживая глобальный спрос на доллары во время экстремального рыночного стресса, а также позволяя финансировать экстренную поддержку экономики со стороны федерального правительства. Трое коллег Пауэлла в четверг заявили, что нынешняя степень аккомодации больше не нужна, учитывая, насколько быстро восстановилась экономика США. Однако ни один из этих трех не имеет права голоса в комитете по формированию монетарной политики в этом году.
Итак, долгожданное выступление главы Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла состоялся на ежегодном исследовательском симпозиуме центрального банка в Джексон-Хоул.
Американская экономика приближается к целевым показателям Федеральной резервной системы, по достижении которых Центробанк будет готов приступить к сворачиванию стимулирующих программ, сказал сегодня глава ФРС Джером Пауэлл в ходе выступления на симпозиуме в Джексон-Хоул, говорится в сообщении Reuters.
В своей речи он снова высказал мнение, что повышенная инфляция, вероятно, окажется временным явлением, и не дал никаких сигналов о возможных сроках изменения денежно-кредитной политики Федрезерва.
Пауэлл сказал о готовности ФРС придерживаться терпеливого подхода к своей политики, поскольку Центробанк пытается вернуть экономику США к состоянию полной занятости, добавив, что ему не хотелось бы бороться с «быстротекущей» инфляцией усиливая риск замедления создания новых рабочих мест.
По его мнению, с момента июльского заседания Федрезерва наблюдается прогресс в восстановлении рынка труда, и эти движения, по всей вероятности, продолжатся.
Однако параллельно наблюдается распространение штамма коронавируса дельта, и Федрезерв «будет внимательно оценивать данные, поступающие наблюдая за развитием рисков», сказал глава ФРС. Это может свидетельствовать о том, что дискуссии внутри руководства Федрезерва по срокам начала сокращения скупки облигаций все еще ведутся.
Чиновники ФРС в целом высказываются в пользу того, что новая волна коронавируса не помешает восстановлению экономики. При этом именно из-за вспышки вируса симпозиум, который традиционно проводится на горном курорте в штате Вайоминг, приходится переносить в онлайн-формат второй год подряд.
Значительное время в своей речи Пауэлл уделил факторам временного характера инфляции. В их числе он упомянул ожидаемое решение проблем по поставкам и глобализации, которая выравнивает цены.
«Если центральный банк ужесточит политику в ответ на факторы, которые окажутся временными ... несвоевременное корректировки политики неоправданно замедлит рост занятости и иную экономическую активность, и опустит инфляцию ниже, чем хотелось бы», — сказал Пауэлл.
Предупреждение HP бросило тень на индустрию полупроводников
Появилось еще одно свидетельство того, что недостаток полупроводников еще некоторое время будет нарушать производство оборудования после того, как HP предупредила в своем ежеквартальном отчете, что не сможет выполнить все заказы на ПК и ноутбуки в текущем квартале.
Новость HP привела к тому, что как ее собственные акции, так и акции конкурирующего производителя ПК Dell упали более чем на 5% после закрытия торгов в четверг.
Эта новость вышла в тот же день, когда Taiwan Semiconductor Manufacturing, один из крупнейших в мире контрактных производителей микросхем для других компаний, заявил, что поднимет цены на 10-20%.
Большинство крупнейших мировых автопроизводителей в последние недели объявили, что в текущем квартале им придется сократить объемы производства из-за нехватки микросхем и других компонентов. Проблема усугубляется продолжающимися скандалами в мировой судоходной отрасли из карантина в Китае.
Американский рынок
Американские фондовые индексы откроются чуть позже ростом, восстановив часть потерь с четверга, а их дальнейший курс во многом зависит от сообщения Пауэлла в Джексон-Хоул.
К 6:15 утра по восточному времени фьючерс на Dow Jones вырос на 89 пунктов, или на 0,3%, в то время как фьючерс на S & P 500 и Nasdaq 100 вырос чуть более чем на 0,3%.
ФРС сохраняет близость рынка к историческим максимумам, которым способствовал беспрецедентный объем ликвидности, созданный центральным банком начиная с весны прошлого года.
Китай снова нанес удар по интернет-сектору
Регулятор Китая в области киберпространства выдал новый набор проектов правил, которые потенциально охватывают далеко идущие последствия для интернет-компаний страны, последний из серии актов, призванных ограничить как их экономическое, так и потенциальный политическое влияние.
Новые правила поставят вне закона алгоритмы, разработанные для поощрения в зависимости или так называемого «избыточного принуждения», что может повлиять как на операторов социальных сетей, так и на игровые компании. В них также включены положения, касающиеся национальной безопасности и общественного порядка.
Другой новостью на ту же тему было сообщение, что Верховный суд Китая опубликовал новый набор «типичных» рекомендаций, направленных на укрепление прав работников в рамках планов правительства по сокращению неравенства доходов.
Кроме того, The Wall Street Journal сообщает, что Пекин готовится запретить компаниям листинг в США, имеющих доступ к конфиденциальным данным, что стало еще одним свидетельством «развода» двух крупнейших мировых рынков капитала.
Цены на нефть выросли на фоне приближения шторма
Цены на сырую нефть выросли накануне выступления Джерома Пауэлла, которое, вероятно, повлияет на цены сегодня чуть позже вследствие влияния на курс доллара. Более высокий курс доллара, вероятно, будет оказывать давление на цены, и наоборот.
Поддержку ценам на нефть также обусловила новость о том, что крупнейшее операционное подразделение Ливийской национальной нефтяной компании будет вынуждено остановить добычу, составляющую сейчас более 200 тыс. баррелей в день, из-за споров правительства по поводу бюджетных поступлений, по которым оно не может выплачивать заработную плату и покрывать другие производственные расходы.
К 6:30 утра по восточному времени фьючерс на нефть WTI вырос на 1,6% до $68,50 за баррель, а фьючерс на нефть марки Brent вырос на 1,4% до $71,18 за баррель.
В конце дня пятницы выйдут данные по количеству буровых установок от Baker Hughes и данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами по чистым спекулятивным позициям, и рынок будет следить за движением тропического шторма Ида.