Ценовая конъюнктура европейского рынка газа стремительно сужает шансы на улучшение ситуации экспортных сырьевых поступлений в бюджет страны-агрессора.
На фоне притока СПГ, переполненных хранилищ и карантинных мероприятий, цена на еврорынке стремительно падает, обновляя исторические минимумы. Текущие ценовые котировки достигли уровня ниже рентабельности «Газпрома».
Похвастаться поступлениями в бюджет на данный момент страна-агрессор может лишь в двух секторах экономики – на рынке бензина и алкоголя.
Ценовая конъюнктура европейского рынка газа
На самом большом газовом хабе Европейского союза - TTF в Нидерландах — цена газа с поставкой на следующий день (спот) упала до $53,7 за тысячу кубометров. Это на 20% меньше, чем в конце апреля, и в три раза ниже прошлогодних уровней.
Контракты на поставку в конце недели посыпались еще ниже — до $52 за тысячу кубов. Несколько больше - $71 за тысячу кубометров — газ продают на австрийском хабе Баумгартен, являющегося крупнейшей распределительной точкой поставки российского газа в ЕС.
Газовые цены контрактов на условиях «спот» уже почти месяц на европейском рынке находятся ниже цен реализации на внутреннем рынке во всех регионах РФ, за исключением лишь добывающих регионов — Республики Коми, Ямало-Ненецкого и Ханты-Мансийского автономных округов, а также Тюменской и Курганской областей.
Более того, текущие ценовые котировки находятся ниже уровня рентабельности «Газпрома», у которого только налоги с каждой тысячи кубометров газа «поглощают» как минимум 63 доллара США, - говорится в сообщении «Интерфакса».
Поэтому, пишет издание, около тысячи рублей на тысячу кубометров ($14) составляет НДПИ, $27 - расходы на транспорт территории РФ, по меньшей мере в $22 обходится транспортировки в Европу маршрутом дешевой магистрали - «Северный поток-1».
Учитывая себестоимость добычи и экспортные пошлины, в итоге получается, что «Газпрому» нужна цена за тысячу кубометров в пределах $100.
Чтобы минимизировать убытки, «Газпром» осуществляет поставки с существенной отсрочкой платежей — на лето, осень и 2021 год, отмечают эксперты Центра энергетики Сколково. Однако монополист вынужден сокращать объемы: за январь-апрель 2020 года поставки в Европу снизились на 20%.
В результате неблагоприятного для монополиста ценообразования, рыночную нишу заполняет СПГ постепенно вытесняя «Газпром»: с начала года в ГТС Европы была поставлена 39,5 млрд кубометров сжиженного газа, что на 16% больше, чем в 2019 году. Поставки норвежского газа при этом практически не изменились - 38 млрд кубов против 40 млрд в прошлом году.
Нарастить цены более порога в $100 монополисту не удалось: в апреле средняя цена реализации на электронной торговой площадке (ЭТП) составила $97 за тысячу кубометров.
Аналитики «Промсвязьбанка» пишут в обзоре, ситуация на рынке газа «продолжает оставаться катастрофической».
«В условиях слабого спроса и имеющихся запасов газа в хранилищах, восстановление благоприятной ценовой конъюнктуры ожидается не ранее 2021 года», - предупреждают аналитики Промсвязьбанка.
По состоянию на 28 апреля этого года ХПГ Европы заполнены в размере 66 млрд кубометров, что на 15 млрд кубов, или 29% выше уровня 2019 года.
Согласно прогнозу «Газпрома», в 2020 году продажи газа на европейском рынке упадут на 17%, до 165 млрд кубометров, а средняя цена – испытает падение на треть — до $133. Поэтому «Газпром» может потерять до $20 млрд экспортной выручки, оценивают аналитики Райффайзенбанка.
Напомним, согласно прогнозу Fitch, чтобы сбалансировать отрицательный денежный поток «Газпрома» придется занять около $10 млрд в 2020 году.
Падение транзита газа в Германии
Вслед за провалом проекта Nord Stream 2, который попал под санкции США и не получил регуляторных льгот от Федерального сетевого агентства Германии, под ударом оказался ключевой действующий трубопровод для экспорта газа в ЕС.
В то же время по итогам первого квартала монополист экспорта российского трубопроводного газа, получила 306 млрд рублей, или $ 4,1 млрд чистого убытка по РСБУ, пишет «Интерфакс».
В воскресенье, 17 мая 2020 года, сроки исторического контракта на транзит по газопроводу «Ямал-Европа», через который проходило ежегодно около 33 млрд кубометров, или почти пятая часть газового экспорта в ЕС, заключенного РФ и Польшей еще в 1990 годах, исчерпаны. Теперь польский газовый оператор Gaz System будет торговать мощностями трубы на аукционах с повышением тарифа на прокачку.
Первый день работы по новым правилам принес обрушения поставки российского газа почти вдвое, свидетельствуют данные Gaz System: аукцион на 17 мая, состоялся всего за несколько часов до окончания контракта.
По его итогам мощности польского участка газопровода зарезервированы только на 58%: из доступных 38 млн киловатт-часов забронировано 22,5 млн киловатт-часов на балансовом пункте польско-немецкой границе Малнов.
Ранее, аналогичным способом были зарезервированы мощности газопровода на третий квартал 2020 года. По словам пресс-секретаря Gaz System Ивона Доминяка, в итоге аукциона было забронировано около 80% доступных мощностей газопровода.
Стоит отметить, с мая 2020 году в Польше вступил в силу новый Сетевой кодекс, в который уже заложено повышение тарифа на транзит газа. Основной целью новых правил является повышение доходов от транзита, объясняли ранее в Gaz System.
Повышение платы за транзит будет существенным негативным фактором наполнения бюджета «Газпрома», страдающего и без того из-за резкого падения цен на газ.
В апреле на спот-рынке в ЕС наблюдается падение газовых котировок до $60 за тысячу кубометров. Это ниже, чем на внутреннем рынке многих регионов страны-агрессора, а обвал физических объемов экспорт претерпел более 20%.
Падение на 40% нефтегазовых доходов бюджета
Государственный бюджет страны-агрессора в апреле потерпел шокового сокращения налоговых поступлений всех ключевых позиций.
Собранных средств налоговой и таможенной службами, не хватило, чтобы профинансировать даже половину всех расходов, которые осуществило Министерство финансов, что следует из оперативных данных, опубликованных ведомством в пятницу.
За месяц бюджет собрал 434,56 миллиарда рублей налогов на добычу и экспорт углеводородов — это на 23% меньше, чем в марте, и на 29% меньше, чем в январе-феврале, и на 40% меньше, чем в апреле 2020 года.
На падение сборов повлияли как падение нефти ниже $20 за баррель Urals, так и катастрофа на газовом рынке ЕС, где цены упали ниже внутренних, а объемы поставок «Газпрома» не дотягивают до прошлогодних более 20%.
Наполнение бюджета налоговиками упало на 30% в годовом выражении — до 797 млрд рублей, а от таможенников — на 39%, до 303 млрд рублей.
Собрать НДС удалось собрать на 20% меньше, или на 62 млрд рублей (около $840 млн), а налога на прибыль казна недосчиталась почти двукратно - 119,8 миллиарда рублей ($1,6 млрд) против 209,7 млрд.
Увеличить сборы правительство смогло лишь в двух секторах экономики — на рынке бензина и алкоголя. Поступления акцизов выросли на 5,7%, или 4 млрд рублей — до 73,6 млрд.
В итоге налоговики и таможенники перечислили в федеральную казну - 1,1 триллиона рублей, при том, что расходы Минфина составили - 2,27 триллиона рублей.
В марте расходы бюджета нарастили на 30% за счет дополнительных ассигнований на социальную политику (727 млрд рублей), здравоохранение (100 млрд рублей) и оборону (233 млрд рублей).
В условиях растущих бюджетных разрывов, размер которых приблизился к 1,2 триллиона рублей, Министерство финансов потратило всего 77,8 миллиарда рублей из Фонда благосостояния, где три года оседали излишки нефтяных доходов.
В целом дефицит ресурсов в бюджетной системе РФ в 2020 году может составить 8,3% ВВП, или 9 трлн рублей ($ 121,6 млрд), отмечают эксперты «Центра развития» Высшей школы экономики.
К этой сумме аналитики отнесли дефицит федерального бюджета (4,8 трлн рублей), выпадающие доходы из Пенсионного фонда (1 трлн рублей), фонда Обязательного медицинского страхования (360 млрд рублей), а также помощь дотационным регионам — на 900 млрд рублей.
В итоге следует отметить, эксперты Центра развития ВШЭ отмечают, что проблема будет сохраняться и в 2021 году. Фактически правительство окажется перед выбором — либо сокращать расходы на сумму до 4,4 триллиона рублей (в условиях цены нефти по $27), или менять бюджетное правило с возможностью более широкого использования ресурсов Фонда, что является путем к проеданию нефтяных сбережений и свидетельством провала экономической политики действующей власти.
