Во время делового завтрака с руководителями иностранных банков в Украине, организованного Форумом международных ведущих финансовых учреждений (FLIFI), заместитель руководителя Офиса Президента Алексей Гончарук заявил, что Украина может иметь дешевое кредитование под 12-13% в гривне уже в следующем году, сообщает пресс-служба главы государства.
«Почему нам так важно иметь дешевое кредитование уже в следующем году? Ибо так фермер сможет просто пойти в банк и получить там кредит в гривне под 12-13%, ему будет значительно легче работать, развиваться и быть конкурентоспособным», - отметил Гончарук и добавил, что внедрять это можно с помощью инструментов ограничения или стимулирования.
По его словам, это оптимистичная оценка, но реальная. Он также отметил, что в планах — создание в украинской банковской системе инструмента, который будет защищать интересы кредиторов.
Итак, вопрос остается открытым касательно его реальности в перспективе 2020 года.
Ответ на этот вопрос обоснуем в контексте действующей практики кредитования, монетарных условий и текущих ожиданий отечественного банковского бизнеса.
Действующая практика кредитования агробизнеса в Украине
В течение 2017-18 годов темпы прироста кредитного портфеля для агросектора превышали 20%, что свидетельствует о привлекательности для кредитования сегмента и стремление банков увеличивать там свое присутствие. Статистика свидетельствует, что сегмент кредитования агробизнеса составляет непропорционально большую долю в общем кредитном портфеле банковского сектора - 14% несмотря на то, что доля агросектора в ВВП значительно меньше. Преимущественно это небольшие кредиты от 2-х до 10-ти млн грн.
В Нацбанке также указывают на специфику агропроизводства, обусловленную сезонностью и другими рисками аграриев, а соответственно и особенностями кредитования агросектора.
Механизм обеспечения низких процентных ставок для фермеров
Риски для банка генерирует неопределенность, поскольку учреждениям проблематично точно оценить финансовое состояние фермерского хозяйства и его кредитоспособность из-за отсутствия качественной отчетности. Хозяйства предпочитают получать максимальное финансирование при сезонных полевых работах и в полном объеме. Но стоит понимать специфику банков, перед предоставлением финансирования должны убедиться в надежности заемщика.
Чтобы убедиться в надежности заемщика банк должен просчитать перспективу возвращения кредита, или опираться на кредитную историю взаимоотношений с заемщиком. И для фермерского хозяйства, формирования отношений с банком является наиболее рациональным подходом.
Учитывая особенности учетных процедур и отчетности фермерских предприятий, НБУ регулятивными актами предусмотрел упрощенную схему возможность оценки банками небольших кредитов малому бизнесу. Регулятор позволяет оценивать кредиты до 5 млн грн на портфельной основе. Это означает, что банк определяет такие кредиты высококачественными пока по этим кредита нет просроченных по сроку платежей.
Для таких кредитов вопросы обеспечения залогом не является принципиальным.
Если речь идет о займах более 5 млн грн, то банки должны прежде всего детально оценить финансовое состояние заемщика и определить вероятность его дефолта. Когда заемщик раскрыл свои доходы и прибыли за несколько лет, и банк убедился, что вероятность дефолта заемщика является низкой, - вопрос залога для банка также становится менее важным.
Именно финансовое состояние является определяющим и с точки зрения НБУ.
В случае, если заемщик не может показать надлежащую финансовую отчетность, свидетельствует об успешном опыте ведения бизнеса, - банк, с целью уменьшения своих рисков может требовать предоставить качественную залог в больших объемах.
Качественного залога агропроизводителям, как правило, не хватает. Основных средств аграриев для залога не хватает, а права на будущий урожай, по мнению банков не является качественным залогом и не гарантирует выполнения обязательств заемщика.
Поэтому, запуск рынка земли является тем движущим фактором, который может устранить важнейшую препятствие для более активного развития агросектора — возможность обеспечивать ликвидным имуществом финансирования бизнеса аграриев, что в итоге, снижает риски банков, а значит стоимость процентной ставки.
Напомним, на значительное банковское финансирование могут рассчитывать только агрохолдинги, На что указывает их активность на рынке, отмечают в НБУ.
Ожидания банков на рынке кредитования
Банковские учреждения отмечают ухудшение условий бизнеса и роста рисков, особенно кредитных рисков, которые увеличились во втором квартале и по прогнозам банков ожидаемо вырастут в третьем квартале 2019 года.
Напомним, Национальный банк Украины провел опрос банков Украины по их ожидания относительно притока депозитов и прироста портфеля кредитов населению и бизнесу.
В результате опроса, банковские учреждения отметили, что стандарты кредитования домохозяйств не изменились. Лишь 15% банков отметили ослабление внутренних нормативов и критериев отбора заемщиков в потребительском сегменте из-за усиления конкуренции с другими банками, положительного ожидания экономического роста и повышения платежеспособности потребителей. В то же время 97% опрошенных сообщили, что в ипотечном сегменте стандарты кредитования не изменились. Такая тенденция наблюдается в течение последнего года.
Рисунок 1 - Изменение уровня одобрения кредитных заявок домохозяйств
Источник: НБУ
Текущий опрос показал, что уровень одобрения заявок на потребительские кредиты несущественно увеличился в 23% респондентов, преимущественно банков с небольшими кредитными портфелями физлиц. Однако отдельные крупные банки считали, что ценовая политика в потребительском и ипотечном кредитовании стала жестче из-за роста процентных ставок и ужесточения требований к залогу, что указывает на растущие риски кредитования. Шесть кварталов подряд уровень одобрения заявок на ипотеку практически не меняется. Во второй квартале это заметили все опрошенные банки.
Напомним, ипотечные займы во 2 квартале подешевели, но не существенно — на 0,04 п.п. Средняя ставка равна 20,06% годовых. Банковские ставки ниже на первичном рынке, минимальная - 1,9% на 1 год. Максимальная ставка - 25% на 20 лет. Что касается вторичного жилья, процент составляет от 17% до 24% годовых.
Монетарные факторы и законодательные инициативы
Кабинет министров Украины разработал законопроект, предусматривающий изменение правил выдачи кредитов. Несмотря на заявления о стоимости ресурсов, законодательные инициативы связаны с увеличением количества жалоб от граждан и направлены на гармонизацию отношений между кредитором и заемщиком.
В монетарной политике НБУ есть предпосылки снижения ставки, но в следствии ряда факторов.
В апреле 2019 года Правления НБУ сообщил о начале цикла смягчения монетарной политики, приняв решение снизить учетную ставку на 50 б. п. до 17.5%, а в июле – ключевая ставка снижена до 17%. Стоит отметить, что учетная ставка является минимальной для рефинансирования банков.
Как указано выше, НБУ начал цикл смягчения монетарной политики. Но какими должны быть условия для ее постепенного снижения к существенному уровню в течение короткого временного интервала.
Как отмечают в НБУ, ужесточение монетарной политики будет постепенно ослабляться в условиях устойчивого снижения инфляционного давления и улучшения инфляционных ожиданий. По мере дезинфляции ключевая ставка по прогнозам НБУ в реальном измерении снижаться до 2021, а затем уровень учетной ставки НБУ в соответствующем году снизится до 8%. Наиболее резкое снижение ставки ожидается в течение 2020 года вместе с возвращением инфляции до целевого диапазона 5% и улучшением инфляционных ожиданий, отмечают в НБУ.
Основным риском базового сценария является дальнейшее усиление угроз для макрофинансовой стабильности, непосредственно связанного с возможной отсрочкой подписания нового меморандума с МВФ после формирования нового правительства.
При соответствующих условиях НБУ будет вынужден проводить более жесткую политику (через более медленное снижение ставки), чем предполагается согласно базовому сценарию, чтобы в значительной степени компенсировать давление на валютный рынок и не допустить инфляции существенно отклониться от цели.
Реализация проинфляционных рисков может привести к более медленному снижению процентной ставки до 8%. В то же время в условиях увеличения спроса нерезидентов на гривневые ОВГЗ и ревальвационного давления возможно более быстрое снижение учетной ставки по сравнению с базовым сценарием.
НБУ ожидает новую программу сотрудничества с МВФ уже к концу 2019 года в результате чего Украина получит $ 2 млрд в четвертом квартале текущего года. Согласно прогнозам НБУ, ожидается, что Украина получит еще по $ 2 млрд в течение двух последующих лет. Но это возможно лишь при условии выполнения предварительных условий и проведения ключевых реформ, в частности: создать условия, которые бы поддерживали развитие частного сектора путем корректировки роли государства; решение проблемы избытка задолженности посредством усиления правовой базы, улучшение финансовой системы и укрепление финансового состояния государства; увеличение стимулов для аккумулирования сбережений и человеческого капитала и укрепления украинских рынков путем снятия моратория на продажу земель сельскохозяйственного назначения.
Кроме этого, для получения траншей, весной были перечислены дополнительные условия: Украине необходимо вернуть статью о незаконном обогащении и провести судебную реформу.
В итоге отметим, что снижение ставки по ипотечным кредитам требует запуска рынка земли путем снятия моратория на продажу земель сельскохозяйственного назначения. Но нужно помнить, что вопрос запуска рынка земли, приватизации госимущества и преодоления коррупции и в дальнейшем остаются проблемными в Украине.
