Вопреки экономическому смыслу: популизм на фоне закона о конвертации валютных кредитов

Верховная Рада дала необходимое количество голосов для принятия во втором чтении закона, который предусматривает перевод валютных кредитов населения в гривну.

За принятие соответствующего законопроекта №4475 «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины относительно потребительских кредитов, предоставленных в иностранной валюте» во втором чтении проголосовали 273 народных депутата. Закон предусматривает проведение реструктуризации всех валютных потребительских кредитов, по которым денежные обязательства полностью не погашены. Все денежные обязательства по таким кредитам должны быть конвертированы в гривну по официальному курсу, установленному Национальным банком на день реструктуризации.

Однако, ипотека — это прекрасно, но стимулировать ее искусственно нельзя, утверждает инвестбанкир Сергей Фурса - Для этого нужно создать условия. А именно - гарантировать для банков безопасность и вообще создать предпосылки для удешевления денег в экономике. «Ибо дешевые деньги — это высокий кредитный рейтинг», - отмечает инвестбанкир. Речь идет о реформах, институциональных преобразованиях, которые напрямую влияют на риски, а следовательно, на цену банковских кредитов.

Мы решили осветить некоторые соображения, которые позволяют понять экономическую логику процессов, а также деструктивных и популистских шагов со стороны законодателей.

Реструктуризация и рынок

Верховная Рада приняла во втором чтении и в целом законопроект № 4475, который предусматривает принудительную реструктуризацию валютных ипотечных кредитов на условиях, являющихся несбалансированными, и создают чрезмерные преференции для одной из сторон.

В пояснительной записке к принятому законопроекту указано, что он направлен на защиту заемщиков (физических лиц), которые получили потребительские кредиты в иностранной валюте, от злоупотреблений со стороны кредиторов. Также говорится, что документ призван способствовать восстановлению платежеспособности заемщиков, получивших потребительские займы в иностранной валюте, но не смогли своевременно осуществлять платежи по этим кредитам.

Однако, с позиции экономической логики, реструктуризация долга валютных заемщиков должно происходить на рыночных сбалансированных условиях, которые приемлемы и для банков, и для заемщиков.

В НБУ подчеркивают, что нерыночные условия реструктуризации неработающих кредитов и массовая доступная ипотека находятся на принципиально разных «страницах».

В подтверждение этих утверждений можно привести несколько важных тезисов о масштабах проблемной валютной ипотеки и последствий прошлой принудительной реструктуризации для банков и рынка.

Ретроспективный анализ и современный рынок

Согласно данным официальной статистики, на конец февраля 2021 года портфель ипотечных кредитов выданных в иностранной валюте на балансах банков составляет - почти 15 млрд грн., свыше 90% - выдана в долларах США (почти 500 млн долл. США).



Рисунок 1 - Основные показатели ипотечного кредитования в феврале 2021 года

Источник: НБУ.

Согласно результатам ежемесячного опроса банков о состоянии рынка ипотеки, валютных ипотечных кредитов – 9 тыс., из которых 95% валютной ипотеки по объему является неработающей.

Таблица 1 - Объем задолженности по ипотеке, тыс. грн.

 

Источник: НБУ.

Фактически валютная ипотека уже нанесла немалый урон банкам: в результате действия длительного моратория и отсутствия мотивации у заемщиков обслуживать или реструктурировать валютную ипотеку такие кредиты стали преимущественно неработающими, поэтому банки вынуждены были формировать резервы на их покрытие вместо того, чтобы направить средства в ликвидность и капитал для нового ипотечного кредитования, отмечают в Нацбанке.

Действующий механизм процедур банкротства

Стоит отметить, что действующий Кодекс из процедур банкротства определяет механизм, по которому валютные ипотечные кредиты могут быть реструктуризированы в соответствии с действующей процедурой банкротства физического лица в соответствии с планом реструктуризации или по соглашению на законодательно определенных условиях.

Предусмотренный Кодексом механизм банкротства, рассчитывает сумму нового долга, исходя из текущей рыночной стоимости жилья.

За сохранностью баланса сторон в процессе реструктуризации следит суд как независимый арбитр между заемщиком и кредитором. Соответствующий подход дает возможность осуществить реструктуризацию задолженности на справедливых и сбалансированных условиях. Нацбанк, в свою очередь, поддержал принятие законов № 4398 и № 4399, целью которых является повышение эффективности указанного механизма банкротства.

В итоге стоит отметить, принятый законопроект № 4475 предусматривает принудительную реструктуризацию валютных ипотечных кредитов на несбалансированных нерыночных условиях. Очередное продление моратория не стимулирует заемщиков к диалогу с кредитодателем. Кроме того, принудительной реструктуризация де-факто является только для банков, что очевидно, нарушает баланс интересов кредитодателей и заемщиков. В Нацбанке отмечают, это является тревожным сигналом об отношении государства к защите прав кредиторов и, соответственно, будет иметь негативное влияние на активность банков на ипотечном рынке.