В Нью-Йорке акции «Яндекса» обвалились в пятницу 15 февраля, а в понедельник резко падают в цене на Московской бирже. Уже во вторую половину дня падение зафиксировано на 3,6% - до 2121,6 рублей за акцию, став лидером по падению среди «голубых фишек».
За шесть часов торгов на бирже Nasdaq, котировки «Яндекс» обвалилась на 8,5%, в результате чего, российский интернет-гигант потерял 1 млрд долларов капитализации.
Рисунок - График котировки «Яндекс» на бирже Nasdaq
Следует отметить, значительный квартальный финансовый отчет, который был обнародован компанией в конце прошлой недели, вряд ли мог вызвать у инвесторов сомнения: выручка по итогам года выросла на 36%, прибыль до уплаты налогов, обесценивания и амортизации (EBITDA) - также на 36%; маржа по EBITDA остается на высоком уровне - 31%.
Обвал котировок, скорее всего, связан не с рыночным фактором, а с его отсутствием. Причины обвала - наверное следует рассматривать как следствие ареста Майкла Калви - основателя фонда Baring Vostok, одного из первых инвесторов «Яндекса», который купил 35% акций компании за 5 млн долларов в 2000 году. К моменту IPO в 2011 году этот пакет подорожал в 560 раз (до 2,8 млрд долларов), и Baring продал часть акций, а в 2016-м полностью вышел из капитала «Яндекса».
Напомним историю, в которой происходят события вокруг неправильной оценки акций, что является абсолютно хозяйственным спором, который должен решаться в гражданском правовом поле.
И что наиболее удивительно в этой истории - масштаб задействованного административно-силового ресурса, который, якобы, никак не соответствует цене вопроса.
Итак, в субботу Басманный суд Москвы посадил на два месяца под арест американца Майкла Калви - основателя крупнейшего фонда прямых инвестиций в Россию Baring Vostok, на счету которого более 80 проектов и 3 млрд долларов капитала, привлеченного в российскую экономику.
Майкл Калви - выпускник Университета Оклахомы и Лондонской школы экономики и политических наук, приехал в Россию в 1994 году. Майкла Калви создал в России один из первых инвестиционных фондов после развала СССР. Фонд вкладывал в проекты от «Яндекса» и «СТС-Медиа» в GettTaxi и сети пиццерии PapaJones. Для Майкла Калви принципиальным было только одно - избегать бизнеса, связанного с государством.
Удовлетворив ходатайство следственного комитета РФ, американца Майкла Калви было отправлено в СИЗО «Лефортово» до 13 апреля, с подозрением в хищении 2,5 млрд рублей из банка «Восточный», где его фонд является контролирующим акционером с долей 51,6%. По версии следствия, подконтрольное Калви «Первое коллекторское бюро» задолжало «Восточному» - 2,5 млрд рублей, и в погашение долга было передано акции люксембургской Financial Technology Group по заведомо завышенным ценам. Как заявили следователи, их реальная стоимость не превышает 600 тыс рублей, а по оценке ЦБ, и вовсе «на грани нулевой стоимости».
Венцом инвестиционной карьере Калви, который не оставил Россию ни после дефолта 1998 года, ни после кризиса 2008-го, ни после аннексии Крыма и начала санкционной войны с Западом, стал конфликт с Артемом Аветисяном - экс-владельцем «Юниаструм-банка», который присоединен к «Восточному», директора направления «Новый бизнес» в Агентстве стратегических инициатив и члена межведомственной группы по защите прав предпринимателей при Генпрокуратуре РФ.
Аветисян, а также другой миноритарный акционер «Восточного» Шерзод Юсупов дали показания на Калви, заявив, что он ввел в заблуждение партнеров по сделке.
Этот шаг стал ответом на иск, который Baring подал против Аветисян в Лондонский арбитраж, объяснил сам Калви.
Калви инкриминируют мошенничество, совершенное в особо крупном размере, за что ему грозит до 6 лет тюрьмы (часть 4 статьи 159 УК РФ).
Такая реакция со стороны правоохранительных органов, конечно, является существенным сигналом для иностранных инвесторов, а такие сигналы считываются мгновенно. Как видим, реакция рынка не заставила себя ждать.
И хотя фонд больше не является акционером компании, решение Басманного суда посадить Калви на 2 месяца в СИЗО в связи корпоративным конфликтом вокруг банка «Восточный», где американец перешел дорогу члену общественного совета при ФСБ Артему Аветисяну, еще раз четко дает вспомнить рынку о особенностях инвестиционного климата в РФ.
И если цель другая, и речь идет о более широком круге активов Baring Vostok, то это может иметь для российского финансового рынка колоссальные негативные последствия.
Ситуация вокруг американского инвестора является очередным подтверждением того, что в зоне риска любой частный бизнес, независимо от размера и связей.
Но, вряд ли это назвать большим открытием, ведь все хорошо помнят торгово-экономическое противостояние, которое разгорелось на фоне внесения 14 августа 2013 года таможенной службой России всех украинских экспортеров в перечень «рискованных», что привело к фактической блокаде поставок товаров из Украины в Россию.
