Юго-восточное направление поставок газа: страна-агрессор теряет в цене и объемах
Аномально теплые погодные условия и коронакриза обусловили усиление падения газовых цен и спроса на рынке ЕС, принесло монополисту страны-агрессора худший за последние 16 лет минимум.
По итогам второго квартала деятельности, компания, являющаяся монополистом экспорта трубопроводного газа из страны-агрессора, потерпела падением продаж на всех рынках. Поэтому скорость, с которой «Газпром» исчерпывал резервы для покрытия убытков, достигала $49 млн (3,5 млрд рублей в день), или 146 млн рублей в час.
Снижение цены на газ для Китая
Начиная с июля 2020 года «Газпром» вынужден был снизить цены на газ, поставляемый в Китай по трубопроводу «Сила Сибири», говорится в сообщении «Интерфакс».
Контракт с КНР, заключенный в 2014 году, сформированный на привязке газовых цен к корзине из нефтепродуктов. Стоимость поставки пересматривается ежеквартально и меняется с лагом в 9 месяцев вслед за ценой мазута и газойля.
В начале года газ «Газпрома» уже был самым дешевым среди всех трубопроводных поставщиков в КНР. В апреле и мае он стоил 183-184 долларов за тысячу кубометров. Ведь туркменский газ обходился для Китая в 226 долларов за тысячу кубов, узбекский - в 212 долларов, а поставки из Казахстана оценивались в 192 доллара.
Июльское снижение цен для Китая станет лишь началом: в конце года контракты «Газпрома» начнут учитывать более чем 2-кратное падение цен на нефтепродукты, которое произошло в первом квартале 2020 годом одновременно с крахом нефтяных котировок.
За первый квартал (январь-март) 2020 года фьючерсы на газойль в Лондоне обвалились с 618 до 292 долларов за тонну, а мазут подешевел с 2,03 до 0,99 доллара за галлон.
Пропорционально следующими котировками должен подешеветь и природный газ из страны-агрессора. Стоит отметить, низкие цены «Газпрому» придется содержать, так как котировки нефтепродуктов сохраняются на уровнях почти вдвое ниже прошлогодних показателей. Мазут продают по 1,09 доллара за галлон (против 1,7-2 доллара в прошлом году), а газойль торгуется по 322,9 доллара за тонну (против 500-700 долларов в 2019 году).
Напомним, Китай отказывается покупать обусловленный контрактом объем, который можно прокачивать по газопроводу «Сила Сибири», продолжая наращивать внутреннюю добычу природного газа и закупки СПГ. В мае в Китай было продано 281 млн кубометров, что на 12% меньше уровней первых двух месяцев работы «Силы Сибири» (0,318 млн кубометров в декабре и январе).
Импорт газа в Китай сокращается: в июне 2020 он составлял 9,614 млрд кубометров, что на 6% меньше, чем в прошлом году, и на 12% ниже майских объемов. Китай отказывается от трубопроводных поставок, тогда как импорт СПГ продолжает наращиваться двузначными темпами. В июне он составлял 7 млрд кубометров (+ 12% г / г). Поэтому на сжиженный газ пришлось почти три четверти всех закупки из-за границы. Импорт трубопроводного газа в Китай упал на 36% в годовом выражении, до 2,5 млрд кубометров.
Закупки у «Газпрома» через прокачку «Силой Сибири» пока держатся на 40% ниже оговоренных контрактом.
За январь-август 2020 года, по данным «Газпрома», в Китай было прокачано 2,3 млрд кубометров газа. Июльское снижение цен помогло увеличить поставки на 20%, до 12 млн кубометров в день.
Впрочем, если текущая скорость прокачки сохранится, то к концу года КНР купит 3,5 млрд кубов, что ниже не только контрактного объема (5 млрд кубометров в год), но также минимального возможного, обусловленного формуле «бери или плати» (4,25 млрд кубометров).
На прошлой неделе «Газпром» объявил, что начинает проектировать второй трубопровод в Китай. Так называемый западный маршрут, который был впервые предложен китайцам в 2006 году «Алтай», а в 2014-м был переименован в «Силу Сибири-2», как ожидается, будет проложен через Монголию.
Рамочное соглашение по «Силе Сибири-2» «Газпром» и китайская CNPC подписали еще в мае 2015 года. Оно, впрочем, закрепило только базовые условия - 30 млрд кубометров в год в течение 30 лет, график наращивания объема поставок, минимальные годовые контрактные количества, суточные контрактные количества. Твердый контракт на продажу этого газа так и не был заключен.
Явной заинтересованности в КНР не наблюдается, что неудивительно. «Центры потребления газа располагаются на восточном побережье, куда удобнее поставлять СПГ и трубопроводный газ по дальневосточному маршруту поставки», - отмечает аналитик Альфа-банка.
«Газпром» может создать еще один политический мегапроект, не имея никаких возможностей для обеспечения привлекательных условий контракта», - отмечают эксперты.
Это все будет оказывать давление на финансовые показатели компании, которые и без того демонстрируют отрицательные показатели в результате обвала цен и спроса на газ в ЕС: первое полугодие «Газпром» завершил с отрицательным свободным денежным потоком в размере 331 млрд рублей. Столь расходы на капитальные строительства превысили чистые поступления от операционной деятельности.
Турецкое направление поставок газа
Турция в июле отобрала топливо по подводному газопроводу Голубой поток в объеме 364 миллионов кубометров газа после нулевых показателей в июне, сообщает Reuters.
Ранее источники издания сообщали, что Голубой поток, который должен был возобновить работу в мае после ремонта, в начале июля еще не начал прокачку газа из РФ, поскольку в попытке заместить газ Газпрома Анкара резко наращивала закупки сжиженного природного газа (СПГ).
Напомним, по итогам июня на турецкий рынок пришлось 0,01% от общего экспорта «Газпрома», который составил 11 млрд кубометров. А в июле Газпром продал Турции лишь скудные 2 млн кубометров, что в 1127 раз меньше, чем в январе и в 585 раз меньше, чем в июне 2019 года.
Альтернативой российскому газу, как и на рынке ЕС, в Турции стал сжиженный газ. Как сообщает Platts, в декабре 2019 года государственная компания Botas провела тендер на 30 партий СПГ с отгрузкой по март текущего года, а месяцем раньше — еще на 70 партий с поставкой в 2020-2023 годах.
В Газпроме, комментируя ситуацию, ранее отмечали, что ждут возобновления поставок в Турцию уже до конца года.
Сокращая импорт газа из РФ, Турция в этом году планирует покрывать как минимум треть своего потребления газа импортируя СПГ с США, Нигерии, Алжира и Катара.
Газ в Турцию также идет сейчас через одну из ветвей Турецкого потока мощностью 15,75 миллиарда кубометров в год. Новая газопроводная магистраль была запущена в этом году, пишет Reuters. Однако, стоит отметить, падения в прошлом году превысило десятилетние минимумы. В результате «Турецкий поток» и «Голубой поток» суммарной мощностью 35 млрд кубов остались полупустыми. В марте 2020 мощности двух газопроводов (2,9 млрд кубов в месяц) были наполнены менее чем на 10%.
В марте прошлого года РФ была крупнейшим экспортером газа в Турцию, но в этом году поставки резко упали. Турция начала отдавать предпочтение закупкам газа в Азербайджане, который с марта является крупнейшим поставщиком газа в страну. По итогам прошлого года поставки азербайджанского газа выросли на 27%, и Анкара имеет твердые намерения продолжать их наращивать.
Напомним, кроме диверсификации поставок газа, Турция активно осуществляет геологическую разведку новых месторождений в Черном море, недавно имела большой успех размером 320 млрд кубометров. Поэтому на практике получается, что построенный газопровод за бешеные деньги (первоначальная стоимость € 7 млрд, а полная стоимость - 20 млрд долларов) в интересах Турции, как стратегический объект, превращается в металлолом.