За декаду Bitcoin потерял $100 млрд: причины и прогноз
Начало 2022 года оказалось худшим для биткоина за все время, пишет ttrcoin. Рынок криптовалют переживает худшее начало года в своей истории, теряя за 10 дней января капитализацию, равную ВВП Финляндии. Стоимость биткоина во время торговой сессии впервые с августа 2021 года упала ниже отметки в 40 тысяч долларов.
Как отмечается, курс биткоина снижается третью неделю подряд. Суммарно за это время криптовалюта подешевела более чем на 20%. Причем сильное падение пришлось на первую неделю года, когда инвесторы получили новогодний «подарок» посредством удешевления биткоина на 13%. Далее курс биткоина начал падать на фоне протестов в Казахстане, который является ведущей страной-майнером.
Мы решили высветить тенденции рынка криптовалют на фоне ужесточения монетарной политики ФРС США.
Падение цены криптоактивов
Впервые с конца сентября 2021 года, курс биткоина опускался ниже 40 тысяч долларов за единицу 10 января 2022 года, резко падая на 6,6% за день. В понедельник Ethereum пробил отметку 3 тысяч долларов и также обновил 3-месячный минимум.
С начала 2022 года Bitcoin подешевел на 14%, или 102 млрд долларов в пересчете на капитализацию, а Ethereum - на 20%, или 76 млрд.
Суммарная рыночная стоимость всех криптовалют в обращении рухнула на 312 млрд долларов по сравнению с 1 января 2022 года. Против исторических пиков, продемонстрированных в ноябре, суммарная рыночная стоимость сжалась на 1,072 трлн долларов.
В течение первых 10 дней января BTC потерял более 10%, а падение относительно максимума в $69 000 составляет уже свыше 40%. На этом фоне аналитики прогнозируют новый закат криптовалютного рынка.
Рисунок 1 – Динамика стоимости Bitcoin 10 января 2022 года
Источник: Bloomber.
Инвесторы избавляются от вложений в биткоин с рекордной в мае 2021 года скоростью, пишут аналитики Glassnode. На фоне падения крипторынка, инвесторы переходят в стейблкоины, сообщает Bloomberg.
Влияние решения ФРС на криптоактивы
Изменение курса Федеральной резервной системы США существенно повлияло на инвестиционные стратегии. Крипторынок болезненно переживает ужесточение монетарной политики ФРС, чтобы обуздать инфляцию, отмечают в Infrastructure Capital Advisors.
В ноябре Федрезерв объявил об остановке программы выкупа активов, в рамках которой рынки получали 120 млрд долларовой ликвидности ежемесячно. На декабрьском заседании ФРС США было принято решение ускорить этот процесс и полностью остановить программу QE в марте, после чего приступить к повышению процентной ставки.
Протоколы декабрьской встречи Комитета по открытым рынкам ФРС показали, что члены FOMC готовы действовать куда решительнее, чем ожидали рынки. Более того, FOMC закладывает в свои проектировки три повышения ставки в этом году, столько в 2023 году и еще два - в 2024 году.
Также Федрезерв рассматривает возможность уже в 2023 году приступить к сокращению баланса, де-факто сужая денежную массу в системе. Согласно данным на 5 января, баланс ФРС США достиг 8,765 триллиона долларов, прибавив 4,6 триллиона с начала пандемии.
Криптовалюты останутся под давлением по мере того, как Федрезерв будет сокращать вливание ликвидности, отмечают в Infrastructure Capital Advisors. Рынок фьючерсов на ставку ФРС уже закладывает вероятность на уровне 91%, что первое повышение ставки состоится в марте, а Goldman Sachs прогнозирует четыре шага вверх в течение 2023 года.
Прогноз стоимости Bitcoin
Аналитики Infrastructure Capital Advisors объясняют, что ужесточение монетарной политики ФРС США влияет не только на стоимость денег, но также на риск-премию, поскольку центробанк изымает фондирование с рынков капитала.
В соответствии с оценкой аналитиков Glassnode, 69% всех ликвидированных позиций на рынке фьючерсов были длинными — то есть ставки на рост курса. В таком случае, большая часть продаж пришлась на трейдеров, которые покупали в попытке «поймать дно», но были вынужденны сдаться, когда курс покатился в другую сторону, отмечает Glassnode.
Более рискованные инвестиции, такие как неприбыльный hi-tech, акции-мемы и криптовалюты страдают больше, нежели остальной рынок. Дело в том, что они вдвое волатильнее рынка в целом, а их риск премия вдвое выше, чем у средней акции.
При «погружении» биткоина ниже $40 000 страх будет усиливаться. Многие считают, что биткоин только начал падение, поэтому сейчас реализуется сценарий «медвежьего рынка», — отмечает Михаэль ван де Поппе.
По мнению главы по исследованиям Genesis Global Trading Ноэля Ачесона, текущее снижение биткоина вызвано краткосрочными трейдерами, а не долгосрочными инвесторами.
Согласно прогнозу Infrastructure Capital Advisors, к концу 2022 года биткоин может погрузиться на глубины ниже 20 тысяч долларов за единицу.
В итоге необходимо отметить наличие более оптимистических прогнозов. Например, известный своими бычьими прогнозами стратег по сырьевым рынкам Bloomberg Intelligence Майк Макглоун считает, что Bitcoin не должен упасть ниже важного уровня поддержки на $40 000. По его мнению, в 2022 году криптовалюта будет укрепляться. Причем Макглоун не исключает достижения $100 000 в среднесрочной перспективе.