Зеленский пообещал «дожать» банки: диагноз реформ и институциональной зрелости
Бравада с ростом экономики в 40% ВВП закончилась свертыванием амбициозных планов отставкой правительства. Все забыли и сосредоточились на новых обещаниях, ведь избирателям власти Зеленского нужны не реальные и тяжелые, но нужные и прагматичные шаги, гражданам нужны простые решения сложных проблем и сладкие обещания, которые заставляют забывать предыдущие, утешая себя новым радужным перспективами без существенных затрат времени и усилий.
Президент Зеленский в очередной раз обещает, но на этот раз обещает «дожать» банки для снижения ставок по кредитам в гривне до 5-6%, при том что сами банки прогнозируют ухудшение ситуации в секторе в связи с коронакризисом и падением всех без исключения секторов, а затем способности заемщиков возвращать кредиты. Несмотря на непростую ситуацию в стране и мире, об этом он заявил в ходе рабочей поездки в Каменец-Подольский, пишет Сегодня. «Кредиты мы «дожмем» в любом случае, кредиты мы все равно сделаем для населения максимум ... до 5-6%, это очень сложно, мы будем туда двигаться. 10% мы сделаем», - сказал Зеленский. И, наверное, это не шутка, ведь речь идет о продолжении истории, когда он в эфире позвонил главе Укрэксимбанка: «Женя, послушай меня», - передает сайт Сегодня.
Стоит также отметить, потеря доходов — это проблема социального обеспечения, а соответственно кредитоспособность заемщика является следствием неэффективной экономической политики правительства - и это не проблема банка, ведь банк работает в рамках жестких обязательств перед вкладчиками и кредиторами по возврату депозитов в рамках договорных сроков.
Что влияет на цену кредита
Прежде всего следует отметить, экономика — это комплексная система, а кредитование — не только проблема высоких или низких процентных ставок, а проблема экономических реалий и переменных, позволяющих банку прогнозировать конъюнктуру, а бизнесу реализовать проект, который кредитуется. Следовательно, для решения проблемы кредитования директивного пути мало. Для этого необходимо преодолеть ряд этапов развития, два из которых являются ключевыми — цена ресурсов и риски.
В своем выступлении Владимир Зеленский отметил, что стоимость кредитов привязана к уровню учетной ставки НБУ, которая сейчас составляет 8%. Президент сказал, что ее снижение скажется на удешевлении кредитов. Но нужно отметить, проблема удешевления кредитов требует комплексного подхода, и в большей степени она кроется в медленных процессах структурных преобразований. К примеру, даже если НБУ снизит ключевую ставку до 5%, о чем говорит господин президент, это никак не заставит банки выдавать кредиты под 7%, ведь экономические реалии обуславливают риски, соответственно в стоимости кредита банк закладывать значительную часть на формирование резервов для покрытия рисков (рис. 1).
Рисунок 1 - Формирование цены банковского кредита
Источник: НБУ.
Следовательно, цена (процентная ставка) кредитования определяется не только стоимостью ресурсов. Одним из весомых факторов формирования цены кредита также премия за кредитные риски и операционные расходы. Стоимость фондирования в среднем составляет 65% плановой стоимости бизнес-кредитов. Плановая премия за риск - 11%, собственные потребности банка - 21%. Стоимость новых кредитов выше плановой всего через дополнительный кредитный и рыночный риски, которые берет на себя банк. Итак, надежным заемщикам банки готовы предоставлять кредиты практически по стоимости привлеченных средств.
Действия механического снижения учетной ставки Нацбанка не способны быть эквивалентом дешевых кредитов. Кредитор прежде всего учитывает устойчивость экономического развития и последовательность экономической политики. В качестве примера стоит вспомнить 2012-2013 годы, когда инфляция была в пределах - 0%, ключевая ставка Нацбанка - 7%, однако ставки на межбанке достигали уровня — до 50%, а ставки по кредитам - 16-20%. Итак, непродуктивное покрытие расходов по банковским рисками обусловливает инфляцию и усиливает неопределенность.
Проблема реформ и риски
Довольно часто банки сталкиваются с проблемой, когда значительное количество заемщиков банально не выполняют своих обязательств по кредитам. В НБУ отмечают, что можно было бы применять международный опыт и эффективную практику по решению подобных проблем возвращения кредитов, например, реструктуризация, разделение компаний и др. Но соответствующие меры блокируются из-за слабой судебной системы и политики бизнес-связей.
Как следствие, долги таких компаний превращаются в тягость замкнутых в круг проблем: они не могут получить новых кредитов, поскольку считаются плохими должниками в кредитном реестре. Все это тяготит кредитование и увеличивает риски. Напомним, в итоге второго полугодия 2019 года доля невозвратных долгов банковской системы остается существенной. По состоянию на конец 2019 задолженность составляет 51% кредитного портфеля системы - 581 млрд грн., из которых 65% или 415 млрд грн. приходится на госбанки.
Проблемные кредиты сосредоточено в двух госбанках: Ощадбанка и Укрэксимбанка, отмечает Екатерина Рожкова. - «Это неработающий портфель, который не приносит дохода. В результате банкам сложно заработать операционную прибыль, чтобы поддерживать свой капитал», отмечает она. То есть, банки обременены проблемными кредитами, а потому должны быть максимально взвешенные в реализации собственных кредитных политик.
Напомним, банки стали осторожнее — их склонность к риску существенно снизилась, о чем сказали 42% опрошенных топменеджеров.
Структурные реформы и инвестиции
Структурные преобразования существенно зависят от инвестиционного климата, но телефонное право способно его охладить до минусовой температуры. Поэтому одного лишь телефонного звонка или снижение учетной ставки НБУ недостаточно для снижения ставок по кредитам.
Решение проблемы кредитования, в частности дешевого, возможно лишь в нескольких аспектах. И цена финансовых ресурсов — это лишь одно из направлений. Нужны ускорения структурных реформ, реформирования судебной системы, сто станет следствием оживления инвестиционного климата в стране.
Для роста экономики нужно, чтобы драйвером подъема были инвестиции. В Украине, например, отношение доли инвестиций в ВВП составляет 17-18%. А в других странах с темпами роста ВВП выше 5% соотношение доли инвестиций в ВВП достигает 25-30%. То есть темпы роста инвестиций нужно обеспечивать на уровне 20% в год. А для этого нужно ускорить темп проведения структурных реформ.
Современные проблемы кредитования в Украине
Недореформированная судебная система и правоохранительные органы является одной из ключевых проблем развития кредитования. Проблемы с банковской ликвидностью, высокими процентными ставками, слабым кредитованием и т.п. можно решить в результате проведения эффективной судебной реформы для обеспечения верховенства права, защиты прав кредиторов, деолигархизации и демонополизации экономики, а также лишением возможностей силовиков влиять на экономические процессы.
Напомним, в мае 2020 года руководители банков и небанковских финансовых учреждений в очередной раз определили ключевым источником риска общий уровень коррупции, деятельность правоохранительных органов и судебной системы в Украине.
Второй проблемой является недостаточное количество прозрачных заемщиков с качественной финансовой отчетности. Это продолжает оставаться существенной проблемой, ведь даже платежеспособные предприятия часто практикуют непрозрачную, теневую бизнес-деятельность, а для банков такие заемщики обусловливают растущие риски, что увеличивает стоимость кредитов и усиливает желание банков избегать таких предприятий.
Третья из ключевых проблем банковского кредитования — существенные затраты банков, обусловленные взысканием залога. Эта позиция нерешенных проблем банков также связана со сферой правового регулирования и судопроизводства. Ее можно выделить, ведь расходы, которые ложатся на банки, обусловливают не только процедуры взыскания, но и реализацию залога имущества с тем, чтобы вернуть предоставленные средства. Эта проблема является достаточно весомой для банков и заставляет кредиторов слишком внимательно и придирчиво подходить к изучению заемщика снижая «аппетит» к риску.
Перспективы цены и восстановления банковского кредитования
В своем интервью, Екатерина Рожкова, заместитель Председателя НБУ, рассказала о перспективах восстановления ипотеки. Для этого нужна прозрачность на рынке недвижимости и платежеспособный заемщик. Если до конца второго квартала все ограничения снимут и бизнес начнет восстанавливаться, то к концу года мы можем говорить о запуске ипотеки, отметила она.
Второй важный момент — это цена. Если банки сформируют эффективную процентную политику, то цена ресурса может до конца года снизиться, и ипотека под 10% станет реальностью. Третий — это юридические риски, которые банки закладывают в стоимость ипотеки. Например, мораторий на взыскание валютной ипотеки. Их нужно решать. Без этого ипотека не только не полетит, она не будет запущена. Стоит отметить, запуск ипотечного кредитования положительно отразится на смежных отраслях и стимулировать восстановление экономики.
В то же время, Дмитрий Сологубов также прокомментировал будущее ипотеки: «Теоретически это возможно. Но в таком случае цена ресурса должна составлять в пределах 6%. В то же время посмотрите на те же госбанки: средняя ставка по депозитам - 11%, а по некоторым продуктами - 13-14%. То есть, по меньшей мере, должно пройти время, пока депозитные ставки не снизятся почти вдвое», - отметил заместитель главы НБУ.