Попри те, що основним драйвером економічного зростання Національний банк зазначає внутрішній попит, та саме надмірні споживчі настрої можуть посилити жорсткість монетарної політики.
Наростальний тиск з боку факторів інфляції попиту залишається високим на тлі зростання доходів населення і рекордно високих споживчих настроїв (індекс InfoSapiens в липні досяг 88%), які посилюються роздрібним банківським кредитуванням. Водночас зростання гривневих депозитів залишається стриманим.
Нагадаємо, зарплати у липні зросли на 19,6%р/р у номінальному і на +9,5%р/р у реальному вираженні, продовжилося нарощування споживчого кредитування (+17,3%р/р через банки, +12,6%р/р через кредитні спілки, +18,2% через фінансові компанії) і надходжень від трудових мігрантів (+12,5%р/р). Гривневі кошти населення зросли лише на 5,9% за другий квартал і на 11,8% у річному вимірі, за місяць на 1,2%.
Для збалансування ситуації, фахівці вирішили йти шляхом удосконалення банківських депозитних інструментів зробивши їх більш привабливими для населення, розробивши низку законопроєктів для ефективної мобілізації коштів вкладників та використання фінансових ресурсів.
Новий банківський інструмент
До Верховної Ради подано депутатський законопроєкт «Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо фінансових інструментів банків». У пояснювальній записці до документа зазначається (реєстраційний №1112), що він розроблений з метою запровадження нового виду фінансових інструментів банків – банківських сертифікатів.
Банківський сертифікат, за задумом авторів проєкту, буде випускатися у бездокументарній формі (електронна форма). Відповідний інструмент має зручний механізм випуску, придбання та обігу на вторинному ринку (може перепродуватися), як на організованих торговельних майданчиках, так і поза ними.
Переваги нововведення
На думку фахівців, переваги використання банківських сертифікатів полягають у тому, що такий сертифікат поєднує в собі властивості банківського вкладу та цінного паперу. Крім того, передбачається, що банківські сертифікати можуть бути як відсотковими, так і дисконтними.
Особливістю, а водночас істотною перевагою банківського сертифіката перед звичайним депозитним вкладом є відсутність обумовленого договором строку щодо повернення вкладу, виплати процентів, до закінчення якого отримати грошові кошти (за звичайним депозитним вкладом) є проблематичним.
Окрім того, отримувати суму погашення та проценти власник банківського сертифіката зможе у зручний для нього спосіб (на вказаний власником банківський рахунок), обумовлений договором із депозитарною установою, без необхідності особистого звернення до банку, який випустив банківський сертифікат.
Зміст законодавчих змін
Законопроєктом передбачається внесення змін до низки законодавчих актів (таблиця 1).
Таблиця 1 – Законодавче регулювання механізму обігу банківського сертифіката
Джерело: ВР України
Досить змістовні зміни правового регулювання передбачено перш за все характером банківського сертифіката. Адже такий сертифікат можна буде продати в будь-який час іншому банку або особі, в тому числі на фондовій біржі, або відчужувати без необхідності особистого звернення в банк-емітент і проходження процедур переоформлення сертифіката на іншу особу.
Отримати суму погашення і відсотки також можна без особистого звернення до банку — на банківський рахунок, вказаний в договорі з депозитарною установою.
Варто зазначити, згідно зі змінами Закону «Про систему гарантування вкладів фізичних осіб» (п.5, таблиця 1), в частині того, що ФГВФО не відшкодовує кошти за банківськими сертифікатами – це може виявитися стримувальним фактором популярності даного інструменту інвестування у населення. Але в умовах стабільної банківської системи та поступу фінансових ринків даний фактор втратить свою вагу.
В підсумку зазначимо, що банківський сертифікат – це перш за все результат двосторонніх домовленостей між банком та його клієнтом. Тобто створюється унікальний інструмент, який може створювати лише клієнт і банк у вигляді цінного паперу.
Даний фінансовий інструмент збільшить ліквідність на ринку, буде мати вільний обіг та інші переваги.
