$ 38.08 € 41.49 zł 9.64
+10° Київ +18° Варшава +7° Вашингтон
Binance планує отримати фінансування від суверенних державних фондів: чи вдасться співпраця?

Binance планує отримати фінансування від суверенних державних фондів: чи вдасться співпраця?

29 Листопада 2021 13:20

Binance — найбільша криптовалютна біржа у світі — зараз веде переговори з кількома державними суверенними фондами з метою залучення інвестицій в обмін на акціонерний капітал компанії. Чанпен Чжао в інтерв'ю Financial Times розповів про плани компанії, проте не уточнив, з якими країнами із цього приводу веде переговори керівництво біржі. Вперше в історії криптовалютна біржа планує співпрацю з країнами на офіційному рівні. У цьому блозі я розберу кейс Binance та проаналізую цей варіант співпраці великого бізнесу та держав.

Суверенні фонди чи фонди національного добробуту — це державні фонди для інвестування, які складаються з різних джерел вкладення включаючи акції, облігації, майно та інші матеріальні інструменти. Припустимо, держава отримала додаткові кошти від приватизації, продажу природних ресурсів, торгівлі чи профіциту на казначейських рахунках. У такому разі держава може витратити їх одразу або акумулювати у спеціальному фонді та використовувати за потреби фінансування окремих сфер.

Інвестування в криптовалюту та цифрові технології вже не новинка для недержавних страхових фондів чи страхових компаній. Наприклад, більшість подібних організацій із США та Великобританії із сумарними активами понад $78 млрд планують збільшити свої вкладення у цифрові платіжні засоби у найближчому майбутньому. При цьому державні фонди на цей час не оголошували про інвестиції в структури на кшталт криптовалютних бірж.

Binance пропонує криптовалютну торгівлю споживачам по всьому світу, але регуляційні органи розкритикували деякі з її фінансових продуктів з високим рівнем ризику, включно з торгівлею деривативами. Для прикладу варто згадати, що регуляційні органи Великобританії не змогли отримати доступ до торгових назв та функцій глобальних підрозділів компанії. Водночас великі банки заборонили переводити деяким клієнтам кошти на Binance. Влада США ще у вересні перевіряла компанію у зв'язку з підозрами в ринкових маніпуляціях та інсайдерській торгівлі. А деякі країни застерегли інвесторів щодо роботи із біржею.

Передпандемійна ситуація наприкінці 2019 року змусила суверенні фонди ставитись до інвестицій з побоюванням та притримати гроші на чорний день, що підтверджується найнижчими капіталовкладеннями з 2015 року, про це свідчать дані IFSWF. Такі дії призвели до надмірної наявності готівки у березні 2020 року, що дозволило країнам із фондами національного добробуту підтримувати економіку за часів кризи. При цьому прямі інвестиції з суверенних фондів досягли піку за п'ятиріччя у 2020 році й тенденція продовжилася цього року.

Бажання деяких суверенних фондів інвестувати, ймовірно, пояснюється наявністю «вільних» коштів та можливістю просування криптотехнологій. У деяких країнах Bitcoin вже офіційно визнано платіжним засобом, наприклад, у Сальвадорі. Відповідно уряди хочуть розраховувати на певний рівень впливу на послуги, що дозволяють обмінюватися цими валютами.

Попри тиск з боку деяких держав, за останній рік Binance показав значне зростання, і зараз транзакції досягають $170 млрд щодня, що значно вище за показники дворічної давності ($10-30 млрд). Такі цифри привернули увагу урядів деяких країн. Очевидно, що криптобіржа прагне уникнути тиску з боку регуляційних органів, зміцнити відносини та покращити сприйняття державами.

Останнім часом держави використовували фонди національного добробуту для підтримки стабільності та заощадження коштів, участі у боротьбі з пандемією, розв'язання внутрішніх проблем та для міжнародних інвестицій. Кошти з цих фондів планує залучити Binance на взаємовигідних умовах, проте поки що невідомо, наскільки це буде цікаво державам.

Ймовірно, що крок у бік зближення з урядовими органами окремих країн пов'язаний із конкуренцією між криптобіржами, що посилюється. Coinbase залишається єдиною публічно зареєстрованою компанією з оцінкою $76 млрд, а FTX нещодавно досягла оцінки $25 млрд, хоча в лютому 2020 вона стартувала з $1 млрд. Така ситуація підштовхує Binance до нових заходів у пошуку інвестицій для утримання першості. Підрозділ Binance в Америці планує залучити нові вкладення у кілька раундів перед виходом компанії на IPO, запланований у найближчі три роки.

Чим зближення з країнами та державними установами може загрожувати найбільшій криптобіржі? Це може прив'язати Binance до конкретних країн, а відповідно отримати залежність від політики цих країн. Хоча в цій ситуації ще не зрозуміло, на яких умовах відбуватиметься співпраця — це все можна буде спостерігати у найближчому майбутньому.