Федрезерв США продовжує знижувати ставки: попереду фінансовий Армагеддон
Світ на порозі нової фінансово-економічної кризи, у якої будуть жахливі наслідки, заявив колишній очільник Банку Англії Мервін Кінг (Mervyn King, Bank of England), пише UA.NEWS.
«Дотримуючись нової ортодоксальної грошово-кредитної політики й вдаючи, що убезпечили банківську систему, ми прямуємо в сторону цієї кризи», – зазначив у своєму виступі Кінг на щорічній зустрічі МВФ у Вашингтоні.
Але в реальності все відбувається навпаки: ФРС вчора знижує ставки, поповнює систему на сотні мільярдів ліквідністю, а Дональд Трамп продовжує вербальні інтервенції наполягаючи на кардинальних діях в пом’якшенні політики ФРС.
ФРС знижує ключову ставку
У середу ФРС вчергове знизив процентні ставки на 25 базисних пунктів, що було очікуваним рішенням на тлі занепокоєння щодо уповільнення глобальної економіки та напруженості в торгівлі.
Федеральний комітет з відкритих ринків знизив ставку федеральних фондів до 1,5% - 1,75% з колишнього діапазону 1,75% - 2,00%.
Це вже третє зниження ставок за підсумками засідань. ФРС дотримується заданого курсу на те, щоб «діяти відповідним чином» для підтримки економічного зростання.
ФРС знизила ставку і назвала інфляцію головним драйвером. Варто зазначити, індекс базової споживчої інфляції не досягнув цілі ФРС у 2%.
Scotiabank Economics, напередодні засідання ФРС, заявив, що з часу останнього засідання, яке відбулося в середині вересня «появилося ще більше доказів одночасного погіршення перспектив глобального зростання і невизначеності, що зберігається в відношенні донині не розв’язаних проблем з Brexit та торгової політики».
Невизначеність в торговому конфлікті між Китаєм і США зберігається після заяви Чилі про скасування саміту Азійсько-Тихоокеанського економічного співробітництва в наступному місяці у зв'язку з безперервними протестами.
Нагадаємо, в рамках саміту між президентом США Дональдом Трампом і президентом Китаю Сі Цзіньпіном повинна була відбутися зустріч і підписаний перший етап торгової угоди.
Економічний стан та реакція ринку на рішення ФРС
На прес-конференції після засідання ФРС Джером Пауелл заявив, що монетарна політика буде відповідати стану економіки. Зі слів голови регулятора, економіка наразі помірно зростає, ситуація на ринку праці залишається сприятливою. Він також зазначив, що найближчим часом ФРС не має намірів підвищувати ставку.
Зазначимо, економіка США в третьому кварталі зросла на 1,9%, йдеться у звіті Мінторгу США. Зростання сповільнилось у порівнянні з квітнем-червнем поточного року (2%).
Але прогнози аналітиків в середньому передбачали менше підвищення — на 1,6%, йдеться в прогнозах Trading Economics.
З початку року індекс S & P 500 виріс приблизно на 22%. Інші американські фондові індекси також дещо збільшилися в середу після рішення ФРС.
Індекс Dow Jones виріс на 0,4% до 27186,69 пунктів, а Nasdaq Composite - на 0,3% до 8303,98 пунктів.
Індекс S&P500 вже другий раз на тиждень встановив рекорд на закритті біржі. У середу, 30 жовтня, він виріс на 0,3% до 3046,77 пунктів.
Варто зазначити, появу нового рекорду обумовило рішення Федеральної резервної системи США (ФРС), яка втретє поспіль опустила ставки на 0,25 процентного пункту — до 1,5-1,75%, - наголошують аналітики.
Після рішення ФРС долар подешевшав
Курс долара різко знизився під час прес-конференції глави ФРС. Джером Пауелл підкреслив наявність довгострокових викликів для економіки США і зазначив, що причинами для підвищення процентних ставок можуть стати істотне та стійке зростання інфляції. Деякі сприйняли ці слова як прояв схильності до пом'якшення монетарної політики.
У четвер долар США впав в Азії після зниження базової ставки ФРС на 25 базисних пунктів до очікуваного діапазону від 1,5% до 1,75%. Показник щодо інших валют знизився на 0,3% до 97,127 в ранкові години четверга, зазначає Investing.
ФРС розширяє ліквідність системи
Американський ринок акцій суттєво оживився після того, як Федеральна резервна система США перезапустила «друкарський верстат».
В кінці вересня Федрезерв розпочав активне одноденне та 2-тижневе рефінансування банків, а з середини жовтня, розпочав викуп активів шляхом грошової емісії. На тлі зазначених операцій ФРС індекс S & P 500 в понеділок на торгах відновив історичний максимум - 3044,44 пунктів.
Індекс Dow Jones, що включає акції 30 найбільших американських корпорацій сумарною капіталізацією 7 трильйонів доларів, додав 5,8% щодо серпня і зупинився на рівні менше ніж 1% від нового рекорду за всю історію торгів.
З 18 вересня коштом кредитів репо і викупу короткострокових американських облігацій ФРС збільшила баланс на 210 млрд доларів, з яких 38,125 млрд доларів банки отримали у вигляді безкоштовної ліквідності — на таку суму Федрезерв викупив у них короткострокові облігації уряду.
Залишок надійшов через операції репо, обсяг яких ФРС збільшила минулого тижня: ліміт одноденних кредитів овернайт виріс з 75 до 120 млрд доларів, а за 2-тижневими позиками — з 35 до 45 млрд.
Трамп зажадає від ФРС опустити ставку нижче нуля
Президент Дональд Трамп продовжує вимагати, щоб ФРС знизили вартість запозичень до рівня нижче нуля. На що провідні банки відреагували попередженням, що негативні процентні ставки можуть перешкодити економічному зростанню в США.
Топменеджер Deutsche Bank AG і Morgan Stanley заявили, що негативні ставки не стимулюють зростання у світі: це попередження вони зробили за кілька хвилин до того, як Трамп написав у Твіттері, що Федеральна резервна система «не виконає свій обов'язок», якщо не знизить процентні ставки ще сильніше. Компаніям і споживачам в таких країнах, як Німеччина, платять за те, щоб вони займали кошти, написав Дональд Трамп.
«Експеримент з негативними ставками у всьому світі фактично не працює, — зазначив на конференції, організованою Financial Times в Нью-Йорку, фінансовий директор Morgan Stanley Джон Прузан. - Тому ми сподіваємося, що ми не будемо продовжувати політику, яка не працює».
Головний виконавчий директор Citizens Financial Group Inc. Брюс Ван Сон сказав в ході панельної дискусії, що, хоча його банк готується до циклу пониження ставок в США, він не вважає, що регулятор опустить їх до рівня нижче нуля. Банки почнуть застосовувати інші джерела комісійних доходів, наприклад, консалтинг і послуги з управління великими статками, щоб відбити удар низьких ставок, сказав він.
«Перебуваючи в епіцентрі шторму в Європі, я можу лише погодитися з висновками колег, — наголосила менеджер операцій Deutsche Bank в США Крістіана Райлі. - Будь ласка, не потрібно цього робити, це суперечить будь-якій економічній логіці».
Нагадаємо, світова економіка перебуває у пастці низького зростання. А десятирічне відновлення після глобальної фінансово-економічної кризи 2008-2009 років було значно слабкішим, ніж зростання економіки після Великої депресії. На щорічній зустрічі МВФ у Вашингтоні Мервін Кінг наголосив, що криза не буде схожа на попередню, адже насувається період глобальної рецесії: «Після Великої інфляції, Великої стабільності й Великої рецесії ми входимо в період Великої стагнації».
Він також прогнозує жахливі наслідки для ринку США наголошуючи, що матимуть справу з «фінансовим Армагеддоном», якщо Федеральній резервній системі (ФРС) не вистачить можливостей для боротьби з новою проблемою, яка досить схожа з іпотечною кризою 2007 року. Відтак, переконаний він, від нової фінансово-економічної кризи найбільше постраждають Сполучені Штати Америки.