Інвестори у США збільшують вкладення в ультракороткі облігаційні та грошові фонди
Американські інвестори дедалі частіше спрямовують кошти в короткострокові інструменти, зокрема фонди ультракоротких облігацій і фонди грошового ринку. Причинами є побоювання можливої корекції фондового ринку та слабкі результати довгострокових державних облігацій США, повідомляє CNBC.
За останнє десятиліття індекс S&P 500 переважно демонстрував двозначну прибутковість, а його зростання останніми роками підтримували великі технологічні компанії та бум штучного інтелекту. Головний інвестиційний директор Brookwood Investment Group Крістофер Кулідж зазначив, що після одного з найсильніших періодів для акцій в історії інвестори більше зважають на ризик зниження ринку.
Середня дохідність банківських депозитів у США становить значно менше ніж 1%, тоді як довгострокові облігації зазнавали втрат за невизначеності щодо процентних ставок. За п’ять років середньорічна прибутковість iShares 20+ Year Treasury Bond ETF становила мінус 6,7%, а iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF — мінус 1%.
У Brookwood Investment Group частку грошових активів у модельних портфелях збільшили приблизно з 2% у червні до 5%. Для цієї частини портфеля компанія використовує набір ультракоротких ETF з експозицією до казначейських паперів, інструментів із плаваючою ставкою, а також стратегій активного управління кредитами й доходом від опціонів.
Більше актуальних новин читайте у Telegram-каналі UA.News.
Фонди ультракоротких облігацій переважно вкладають кошти в боргові папери з терміном погашення до року, зокрема державні облігації, корпоративний борг інвестиційного класу, цінні папери, забезпечені активами, та комерційні папери. За даними Morningstar Direct, у липні приплив коштів до ETF ультракоротких облігацій сягнув 12,8 млрд доларів. Кулідж заявив, що такі фонди можуть давати на 75–110 базисних пунктів більше, ніж ETF фондів грошового ринку зі зіставною дюрацією та чутливістю до змін ставок.
Фонди грошового ринку усувають процентний ризик. Наприкінці липня дев’ять ETF фондів грошового ринку у США управляли активами на 24 млрд доларів, тоді як у взаємних фондах грошового ринку було 7,7 трлн доларів. Із січня до липня чистий приплив до ETF фондів грошового ринку становив 18,7 млрд доларів.
Експерти, опитані CNBC, радять інвесторам не намагатися вгадати момент виходу з ринку та не переходити повністю в готівку. Вони рекомендують ребалансувати портфель з урахуванням віку, активів, зобов’язань і схильності інвестора до ризику.
