У своїх баченнях щодо розвитку подій торговельного протистояння США з Китаєм, експерти міжнародних аналітичних видань все більше сходяться в висновках, що президент Дональд Трамп відкриває новий фронт, а війна все більше набуває ознак затяжного характеру. Експерти попереджають: попереду холодна війна!
Удар США по технологічному сектору КНР
Відповідні заходи є частиною більш масштабних дій США щодо посилення режиму експортного контролю, який протягом десятиліть унеможливлював продаж оборонних технологій країнам-ізгоям, а також конкурентам.
Відтак, обмежуючи продаж найбільш важливих компонентів китайської Huawei Technologies Co, адміністрація президента Сполучених Штатів намагається перекрити доступ Китаю до ключових технологій, вироблених в США. Також наразі ведеться активне обговорення можливостей додаткового внесення до чорного списку щонайменше п'яти китайських компаній.
Розвиток подій торговельного протистояння КНР та США турбує бізнес: у міру того як торгова війна переростає в широкомасштабний технологічний конфлікт з Китаєм, США у підсумку можуть завдати шкоди майбутньому власної економіки.
Ще з минулого року адміністрація США з компаніями й промисловими групами у закритому режимі обговорює оновлений список товарів, щодо яких діють експортні обмеження Міністерства торгівлі, і найближчим часом цей список може бути оголошеним.
В адміністрації президента прихильники жорстких позицій США наполягають на широких формулюваннях, щоб обмежити експорт технологій в галузі штучного інтелекту, робототехніки та 3D-друку. Ці напрямки виділено як надважливі для підтримки конкурентоспроможності США.
Нові правила також можуть поширитися на обмеження можливостей компаній щодо залучення іноземних інженерів і вчених для роботи в галузі штучного інтелекту, 3D-друку та робототехніки.
Відповідь Китаю: удар по експорту РЗМ
Поки США готують нові обмеження на експорт технологій в Китай, китайський уряд розглядає можливість запровадити мита на половину китайського експорту до Сполучених Штатів.
У середу People's Daily, а також більшість китайських державних засобів інформації, опублікували матеріали щодо можливих обмежень на постачання в США рідкоземельних металів.
«США не варто недооцінювати здатність Китаю вести торговельну війну» цитує Reuters статтю в People's Daily «Женьмінь жибао». People's Daily підкреслює «незручну» залежність США від китайських постачань і додає: «Чи стануть рідкоземельні метали зброєю протидії для удару у відповідь Китаю проти тиску, що чиниться США без будь-якої причини? Відповідь - не секрет. Не кажіть, що ми вас не попереджали!».
Телеканал CCTVО, який є офіційним рупором влади Китаю, також повідомив про плани обмежити експорту РЗМ.
«Якщо хтось хоче використовувати продукти, вироблені з використанням РЗМ, щоб обмежити розвиток Китаю, то громадяни піднебесної навряд чи зрадіють цьому», - зазначив представник Державного комітету з реформ та розвитку КНР (NDRC).
З тим же твердженням виступила орієнтоване на Захід англомовне видання Global Times, головний редактор якого повідомив, що Пекін «серйозно розглядає» удар по експорту РЗМ.
Рідкісноземельні метали (РЗМ) використовуються при виробництві інноваційних високотехнологічних продуктів і належать до видів мінеральної сировини, яка має стратегічне значення для економік усіх розвинених країн світової спільноти. Властивості та можливості цих елементів використовуються в авіабудуванні, машинобудуванні, радіотехніці, хімічній промисловості, ядерній енергетиці тощо. Глобальний ринок РЗМ зростає надзвичайно швидкими темпами. За останні 50 років його обсяг збільшився більш ніж у 25 разів (з 5 тис. т до 125 тис. т на рік).
Переважний попит на РЗМ генерують технологічно розвинені країни ‑ Китай (54%), Японія і Південна Корея (24%), Європейські країни (14%) і США (8%).
Варто зазначити, що Китай контролює 78% світового видобутку рідкоземельних металів, критично важливих для виробництва високотехнологічної електроніки, і забезпечує 80% потреб економіки США, де попит виходить від виробників електромобілів, вітрогенераторів, військового та інноваційного обладнання.
До рідкоземельних металів відносять 15 лантаноїдів, але далеко не всі з них насправді є рідкісними: церій, наприклад, зустрічається в земній корі частіше, ніж мідь, а всі інші елементи, за винятком прометію, поширеніші, ніж золото і срібло.
Хоча Китай займає майже 80% світового ринку, але контроль світових запасів поширився лише на 40%, зазначають аналітики Bank of America Merrill Lynch.
Зайняти домінантне положення допоміг демпінг: у 1990 році Китай почав активну розробку, яка сильно понизила світові ціни та змусила західні компанії відмовитися від власних проектів видобутку РЗМ. Зокрема, каліфорнійське родовище Mountain Pass, яке було у 20 ст. найбільшим з видобутку у світі, було закрито у 2002 році.
Китай вже вводив квоти на експорт РЗМ, які, втім, були визнані незаконними в рамках СОТ, нагадують в BofA.
Якщо рішення про обмеження експорту в США все ж буде прийнято, ця проблема вирішиться швидко, вважають аналітики Bank of America Merrill Lynch: США можуть знайти альтернативу китайським постачанням. Заміною постачанням КНР може стати імпорт з Малайзії та Японії. Платити, втім, доведеться більше, а ціни на рідкоземельні метали можуть злетіти в глобальному масштабі.
Акції китайських компаній, які видобувають РЗМ, вже стрімко дорожчають. За підсумками торгів в середу паперу China Northern Rare Earth Group High-Tech підскочили на 8,7%, China Rare Earth Holdings - на 24%, China Minmetals Rare Earth - на 10%.
Ідеологічне протистояння США та КНР
На основі експертної думки, опублікованої Bloomberg в «Investors Brace for a New Cold War That Will «Last Our Careers», видання наголошує на основних причинах та затяжному характеру розвитку подій торговельного протистояння. Bloomberg цитує Рей Даліо, який називає це «довгою ідеологічною війною». Експерт Марк Мобіус не сподівається на швидке вирішення конфлікту, а Стівен Джен наголошує, що ми спостерігаємо початок бою з 15 раундів.
По мірі того, як США і КНР сперечаються з найрізноманітніших питань, від торговельних умов до технологічних аспектів, багато великих гравців інвестиційного ринку готуються до затяжного конфлікту супердержав і коректують свої портфелі відповідним чином. Мобіус, наприклад, уникає акцій китайських експортерів і розміщує свої активи в компанії, які зорієнтовані на внутрішній ринок.
«Це протистояння буде затяжним процесом, який можливо триватиме до кінця нашої кар'єри, — сказав Джен, колишній економіст Міжнародного валютного фонду і Morgan Stanley, наразі керівник компанії Eurizon SLJ Capital, яка займається хедж-фондами та наданням консалтингових послуг, — ми як інвестори та аналітики не повинні поспішати реагуючи на останні новини, а добре усвідомлювати економічні мотиви та культурні відмінності».
За словами Даліо, засновника Bridgewater Associates, конфлікт виходить далеко за рамки торговельної війни. У міру того як Китай стає геополітичним гравцем, здатним кинути виклик США, на цю країну очікують «найрізноманітніші» сутички через відмінності підходів в держуправлінні, бізнесі та геополітиці.
Навіть якщо Дональд Трамп і Сі Цзіньпін вдасться укласти торговельну угоду (президенти мають зустрітися на саміті «Групи 20» у червні), в майбутньому Китай і США продовжать конфліктувати з таких питань як технології, наголошує Мобіус.
«Ми вступили в нову гру — Трамп насправді відкрив ящик Пандори» - сказав в інтерв'ю Bloomberg TV ветеран emerging markets, який працював донедавна Templeton Asset Management і є одним із засновників Mobius Capital Partners. Експерт зосереджує увагу на потенційних бенефіціарах — Індія, Бангладеш та В'єтнамі, оскільки конфлікт спонукає виробників розширювати присутність в країнах за межами Китаю.
