Експерти з банківських ризиків IHS Markit здійснили аналіз подій, які впливатимуть на фінансовий сектор країн з ринками, що розвиваються в листопаді 2020 року.
З поміж ключових подій експерти вирізнили розширення капіталу держбанків Індії, проведення цілеспрямованої політики Китаю щодо зниження ризиків та чергові антикризові кроки. Також йшлося про здійснення плану реструктуризації кредитів в Перу, уповільнення випуску боргових зобов'язань банками в регіоні Близького Сходу і Північної Африки та ризик дефолту уряду Замбії після закінчення терміну дії його євробондів на 3 млрд доларів.
Вливання капіталу урядом Індії до кінця року
Уряд Індії оголосив про намір вливати капітал в державні банки, але замість того, щоб завантажувати капітал заздалегідь, воно буде вливати 200 мільярдів індійських рупій, коли банки зажадають цього. Попри введення схеми реструктуризації позик, мораторій на позики закінчився, і банки, ймовірно, спостерігатимуть зростання непрацюючих позик (NPL).
Рисунок 1 – Забезпечення стійкості буферу капіталу банків Індії
Джерело: IHS Markit.
Зростання рівня проблемних кредитів поглинатиме сформовані резерви банків. Варто зазначити, резерви формувалися на основі низького коефіцієнта покриття, і, як наслідок, це збільшить потребу банків у капіталі до кінця поточного кварталу.
Антикризові заходи Китаю
В огляді аналітики оцінили заходи щодо зниження ризиків і кризового управління, вжиті владою материкового Китаю.
Зростання кредитування материкового Китаю залишився стабільним, водночас без істотного погіршення якості активів. Хоча мораторій на кредитування ММСП закінчиться в першому кварталі 2021 року є попередні ознаки того, що влада прагне зосередити увагу на кредитний ризик більше, ніж на зростанні кредитування.
Рисунок 2 – Материковий Китай: зростання кредитування, р/р
Джерело: IHS Markit.
Цілком ймовірно, що влада материкового Китаю запроваджуватиме політику, націлену на кредитування нерухомості, щоб обмежити зростання ризиків, що указує на розвитку іпотечного кредитування.
Політичний тиск на Центробанк України
Увагу експертів Emerging market з IHS Markit привернули події навколо оновлення розподілу вертикалей підпорядкування між членами Правління Національного банку України.
Як зазначають експерти, нещодавно відповідальність за банківський нагляд, що завжди перебувало у сфері компетенцій заступника Голови Нацбанку, була передана безпосередньо Голові Правління Національного банку України (НБУ), що ще більше загострило дискусію щодо зростаючого політичного тиску на центральний банк. Це, ймовірно, поставило під загрозу фінансування МВФ, зазначають експерти з IHS Markit.
Нагадаємо, Національний банк України позбавив першого заступника голови правління Катерину Рожкову повноважень з банківського нагляду. Раніше вона отримала догану від правління НБУ. Відповідне рішення прийнято правлінням НБУ 20 жовтня, пише «UkraNews». Згідно з повідомленням пресслужби НБУ, вертикаль «Пруденційний нагляд» перейшла до вертикалі «Загальний блок». У результаті створена вертикаль «Пруденційний нагляд і загальні питання». До неї додатково віднесені департаменти банківського нагляду, виїзних перевірок, ліцензування, фінансового моніторингу, аналітики та наглядових технологій, нагляду за ринком небанківських фінансових послуг. Кирило Шевченко, Голова Національного банку України, здійснюватиме загальне керівництво та контролюватиме діяльність підрозділів, віднесених до вертикалі «Пруденційний нагляд і загальні питання».
Рисунок 3 – Потреба фінансових вливань для підтримки банківського сектору України
Джерело: IHS Markit.
В IHS Markit зазначають, попри незначний розмір банківського сектору, державна підтримка обмежена й залежить від фінансування з боку багатьох джерел, в тому числі МФО.
Збереження незалежності НБУ є одним із пріоритетів, встановлених МВФ для України, щоб отримати необхідне фінансування для покриття зовнішнього і бюджетного дефіциту. Отже, майбутня державна підтримка банківського сектора залежить від співпраці з міжнародними донорами, і будь-яка відмова від банківських реформ може підірвати стабільність сектора.
Реалізація плану перепрограмування кредитів в Перу
Парламент Перу недавно ухвалив закон щодо формування програми, яка забезпечує гарантіями кредити через державний траст. Попри те, що відповідні нормативні акти були видані в кінці жовтня 2020 року, банкам ще належить прийняти остаточне рішення і визначити ті кредити, які будуть підлягати реструктуризації.
Проблема для банків полягає в тому, що їм належить розв’язати непросту задачу — відбирати позики, які ризикують стати непрацюючими, без реструктуризації серед працюючих кредитів.
Рисунок 4 - Погіршення показників прибутковості та якості активів
Джерело: IHS Markit.
При реструктуризації банки повинні знизити процентні ставки за гарантованими державою кредитами, що являє собою очевидний компроміс між прибутковістю та якістю активів. Це має вирішальне значення, оскільки успішна реалізація програми обмежить різке зростання прострочених кредитів.
Уповільнення випуску в регіоні Близького Сходу і Північної Африки (MENA)
Кілька банків регіону успішно залучили капітал та ліквідність шляхом випуску внутрішніх облігацій у вересні та жовтні 2020 року. Проте, в кінці жовтня настрої інвесторів щодо випуску облігацій Emerging market банками та нефінансовими емітентами, схоже, посилилися в міру відновлення випадків COVID-19.
Відтак, експерти очікують, що темпи залучення нового капіталу банками з ринком, що формується сповільняться. Будь-яке залучення капіталу, напевно, буде зосереджено серед найбільших регіональних гігантів Перської затоки.
Рисунок 5 - Капітал першого рівня в окремих економіках
Джерело: IHS Markit.
Більш дрібні банки, ймовірно, зіштовхнуться з невеликим скороченням буферних резервів капіталу, оскільки вони створюють додаткові резерви на випадок потенційних збитків по позиках, але сильні колишні резерви й недавнє залучення капіталу вказують на те, що буферні резерви капіталу залишаться вище місцевих вимог.
Ризик дефолту уряду Замбії
Пільговий період з кредиторами закінчується за єврооблігаціями уряду Замбії на суму 3 мільярди доларів США 13 листопада 2020 року. Група власників облігацій відхилила прохання уряду про шестимісячного припинення виплати відсотків.
Рисунок 6 - Рівень державного боргу у II кварталі 2020 року
Джерело: IHS Markit.
Банки в країнах Африки на південь від Сахари мають значну залежність від суверенного боргу. Станом на червень 2020 року банки Замбії інвестують 22% своїх загальних активів у державні цінні папери, піддаючи банки суверенному стресу.
