Міжнародний центральний депозитарій цінних паперів Clearstream приєднає Україну до своєї мережі 27 травня 2019 року.
Clearstream - міжнародний центральний депозитарій цінних паперів, що входить до групи Deutsche Börse Group, приєднує український ринок до своєї мережі через рахунок, відкритий в Депозитарії Національного банку, та зробить українські державні цінні папери доступними у своїй системі розрахунків. Банком-кореспондентом та оператором цього рахунку в Україні виступатиме Citibank.
Варто зазначити, що проект із встановлення кореспондентських відносин з міжнародним депозитарієм Clearstream, розпочатий Національним банком, три роки проходив шлях становлення та розвитку, і наразі його офіційно можна вважати реалізованим.
Для України – це вагома подія, яка створює додаткові передумови забезпечення стабільного функціонування валютного ринку та забезпечення НБУ фінансової стабільності, оскільки спрощення доступу іноземних інвесторів до українських державних цінних паперів сприятиме довгостроковим інвестиціям у гривневі інструменти, зниженню потреби держави у зовнішньому фінансуванні й відповідно зменшенню її валютних ризиків. Йдеться про усунення висхідного попиту на валютному ринку в умовах закриття позицій інвесторами за цінними паперами, які номіновані в іноземній валюті.
Крім іншого, приєднання до міжнародного центрального депозитарію цінних паперів дасть змогу поліпшити валютну структуру державного боргу коштом збільшення частки фінансування в гривні, що збільшить ефективність трансмісійного механізму монетарної політики Національного банку, а також сприятиме подальшому розвитку українського ринку капіталу.
Як зазначають в Національному банку України, запуск першого в історії України «лінку» з міжнародним депозитарієм не лише полегшить доступ іноземних інвесторів до державних цінних паперів, номінованих у гривні, а й забезпечує гарантії їх відповідності міжнародним стандартам. Реалізація розрахунків через систему Clearstream також істотно зменшує операційні витрати інвесторів на проведення таких операцій.
В НБУ наголошують, що спільна ініціатива Нацбанку та Deutsche Börse Group сприятиме на міжнародному ринку капіталу зростанню попиту на облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), підвищенню їх ліквідності та привабливості. Таким чином, український Уряд розширює джерела довгострокового фінансування і зможе знизити вартість запозичень.
В розширенні ринків капіталу зацікавлені всі сторони. «Ми покладаємо великі надії на приєднання українського ринку до мережі наших міжнародних клієнтів. Адже можливість вийти на ринки, що розвиваються, такі як Україна, використовуючи стабільну пост-торговельну інфраструктуру є надзвичайно привабливою для інвесторів у всьому світі. Україна, яка тепер є частиною нашої глобальної мережі, відкриває для міжнародних інвесторів нові інвестиційні та фінансові можливості», зазначив Ян Віллемс, керівник відділу глобальних ринків Clearstream.
В підсумку варто зазначити, що нарешті останню вагому перешкоду для глобальних інвесторів в українські ОВДП в національній валюті усунуто. Як зазначали вище, Національний банк України та надалі продовжуватиме розвивати ринок державних облігацій – наступним кроком для збільшення привабливості ОВДП і ліквідності їх вторинного ринку, передбачається робота щодо розширення можливості торгів державними цінними паперами на міжнародних торгових платформах.
Рисунок 1 – Можливості та переваги взаємодії з міжнародним центральним депозитарієм цінних паперів Clearstream
Протягом поточного року спостерігається істотне зростання попиту іноземних інвесторів на ОВДП, які номіновані в гривні. Їх портфель перевищує вже $1,5 млрд та продовжує зростати.
З відкриттям лінку Clearstream розширюється потенціал для ще більшого зростання частки нерезидентів в українських ОВДП, оскільки вона є ще недостатньою у порівнянні з іншими країнами, що розвиваються, і становить близько 5% від загального обсягу ОВДП, що перебувають в обігу.
Нагадаємо, в аналітичних оглядах розвитку фінансово-банківського сектору, зазначали про неординарну подію для ринку, яка широко висвітлювалася в західних ЗМІ. Зокрема, видання BCS global markets зазначає: «Після зіткнення в Керченській протоці Азовського моря, очікувалося, що інвестиційний клімат в Україну істотно погіршиться. Однак останнім часом реформи Національного банку України (НБУ) і Міністерства фінансів допомогли стимулювати нові притоки. По-перше, інтерес інвесторів зріс, що 13 березня дозволило Міністерству фінансів України випустити єврооблігації на суму $ 20 млн під 9,75%. По-друге, і, можливо, більш важливо, НБУ і Clearstream – міжнародний центральний депозитарій цінних паперів (ICSD), який базується в Люксембурзі – підписали угоду 13 березня, що може стати революційною подією для ринку».
Як зазначив Ян Віллемс, керівник відділу глобальних ринків у Clearstream, коментуючи досягнення рівня найкращих міжнародних практик: «Цей крок буде наріжним каменем нашої майбутньої моделі доступу до облігацій внутрішньої державної позики України. Ми давно із нетерпінням чекаємо подальшого прискорення наших проектів з українськими партнерами».
Кореспондентські відносини з міжнародним депозитарієм дозволять Україні прискорити інтеграцію до світового ринку капіталу.
