Травневий звіт Департаменту зайнятості США минулого тижня став ключовою подією. Відтак оприлюднено дані, які свідчили про сильні показники ринку зайнятості, тим самим вчергове посилюючи побоювання щодо агресивної монетарної політики Федрезерва, повернувши ринки до падіння.
Згідно з даними цього звіту кількість робочих місць збільшилася минулого місяця на 390 тисяч – помітне сповільнення після зростання на 436 тисяч у квітні. Консенсус-прогноз передбачав набагато більше сповільнення, до 325 тисяч. Отже, попит на робочу силу залишається високим, що, на думку більшості учасників ринку, розв’язує руки ФРС США у боротьбі з інфляцією, відтак й надалі агресивно підвищувати ставки.
Подальший розвиток подій, які продовж дня висвітлювався в колонці економічних нових є певним відголоском ключових глобальних тенденцій, які позначилися на економічних подіях у світовій та національній економіці.
Наприклад, після рішення Нацбанку щодо посилення монетарної політики, ситуація на ринку дещо змінилася. Зокрема, Мінфін відмовилося підвищити ставки за військовими облігаціями, попри рішення Нацбанку, який минулого тижня підняв облікову ставку з 10% до 25%. Держава продовжує підтримувати пріоритетні напрямки розвитку бізнесу в рамках держпрограми надавши на пільгові кредити 5,14 млрд гривень.
Війна продовжує нищити нашу економіку, зокрема хімічна промисловість втратила $5-6 млрд обігових коштів внаслідок падіння виробництва та продажів. Падіння зарплат у приватному секторі в середньому становило від 25% до 50% у порівнянні з довоєнним часом.
Запроваджені санкції продовжують впливати на економічний потенціал росії. Експорт алмазів на ключові ринки з росії упав на тлі санкцій проти країни-агресора. UniCredit продає російський банк в Індії та Китаї. Франція активізувалася в пошуках альтернативних російським енергоносіям джерел постачання, й веде переговори з Об’єднаними Арабськими Еміратами. Сервіс Dow Jones не інформуватиме російські банки щодо ризиків.
Уряд розраховує на розвитку власного видобутку газу та виробництва біогазу, що дозволяє повністю відмовитись від імпорту газу. Mercedes-Benz відкличе з продажу мільйон старих автомобілів. Ось що потрібно знати про ринок, ціни та бізнес у понеділок 6 червня.
Падіння зарплат в Україні до 50%. Втрата робочих місць
Падіння зарплат у приватному секторі в середньому становило від 25% до 50% у порівнянні з довоєнним часом. Війна зруйнувала бізнес, люди втратили робочі місця, відтак на тлі падіння зарплат доходи домогосподарств компенсується соціальними виплатами, підвищенням пенсій та зростанням грошових виплат військовим.
У звіті Міжнародної організації праці (МОП) зазначається, що з початку повномасштабної російської агресії в Україні було втрачено 4,8 мільйона робочих місць.
Інфляція в Україні
Споживча інфляція в Україні прискорюється. Згідно з даними регулятора у травні зростання споживчих цін становило 17% р/р після 16,4% р/р у квітні 2022 року. Посиленню інфляції спричиняє запроваджений Кабміном мораторій на підвищення тарифів на тепло та розподіл газу на період воєнного стану та 6 місяців після його завершення. Згідно з прогнозами Нацбанку та Мінекономіки, до кінця 2022 року інфляція в Україні становитиме 20%, але залишатиметься контрольованою.
Доступні кредити 5-7-9%
Минулого тижня бізнес в рамках держпрограми отримав від уповноважених банків пільгові кредити на суму 5,14 млрд гривень.
В розрізі цільового використання, на інвестиційні цілі бізнес залучив 0,28 млрд грн; 3,5 млрд грн – як антикризові кредити; як рефінансування попередньо отриманих кредитів – 2,47 млрд грн; 19,2 млрд грн – кредити для сільськогосподарських товаровиробників; на антивоєнні цілі – 7,96 млрд грн.
Втрати хімпрому за час війни
Хімічна промисловість втратила $5-6 млрд обігових коштів внаслідок падіння виробництва та продажів. Також майже $600 млн прибутку та близько $2 млрд – вартість втрачених виробничих потужностей.
Частка хімпрому у ВВП України становить близько 3%. В структурі промислового виробництва ця галузь, залежно від року, становила від 9% до 10%.
Власний видобуток природного газу
Україна має реальну можливість шляхом розвитку власного видобутку газу та виробництва біогазу повністю відмовитись від імпорту газу. Йдеться про дуже великий потенціал для виробництва біогазу — до 8 млрд м3 на рік. Це дуже амбітна ціль на наступні 10 років. Але 0,5 млрд м3 біогазу через два роки цілком реально.
Вплив посилення монетарної політики. Військові облігації стали невигідними
Падіння обсягів запозичень і різке підвищення облікової ставки можуть спричинити перезавантаження ринку військових ОВДП найближчим часом.
Мінфін відмовився підвищити ставки за військовими облігаціями, попри рішення Нацбанку, який минулого тижня підвищив облікову ставку з 10% до 25%.
«Військові облігації – це в першу чергу інструмент підтримки державного бюджету в період повномасштабного вторгнення росії, а не інструмент для максимізації доходу від інвестиційної діяльності, тому ставки за військовими ОВДП залишаються фіксованими. Ставка дохідності за 3-місячними складає 9,5%, за 6-місячними – 10%, а за 1,5-річними – 11,5%», – зазначили в Мінфіні.
На думку аналітиків ICU, після рішення регулятора підвищити облікову ставку до 25% ринок ОВДП чекає перезавантаження. З високою ймовірністю надалі вартість нових залучень буде зростати. Мінфін буде змушений шукати новий рівень ставок, що буде прийнятним і для інвесторів, і для бюджету. Ставки за найбільш короткими випусками можуть бути наближені до рівня облікової ставки. Водночас ставки за довшими паперами ймовірно відреагують набагато менш помітно, адже інвестори загалом очікують, що Нацбанк розпочне зниження облікової ставки ще цього року чи на початку наступного. Пошук рівноважних ставок може потребувати тривалого часу. Загалом же крива дохідності отримає інвертований вигляд.
Нові свідчення впливу санкційної політики Заходу
На тлі санкцій експорт алмазів з росії зазнав падіння на ключові ринки — до Індії та Європи. Санкції, накладені на російську компанію «АЛРОСА», дозволяють їй постачати сировину до Індії, однак
Сервіс Risk & Compliance від Dow Jones повідомив російські банки, що припиняє постачати їм комплаєнс-інформацію, включно з даними щодо учасників санкційних списків. Важливо зазначити, без комплаєнс-інформації банки ризикують потрапити під вторинні санкції та отримати великі штрафи. Раніше вони також втратили доступ до сервісів Refinitiv та Bloomberg.
Франція активізувалася в пошуках альтернативних російським енергоносіям джерел постачання. Вже ведуться переговори з Об’єднаними Арабськими Еміратами, адже потрібно знайти альтернативу російській нафті.
UniCredit розширив пошук покупця для свого російського бізнесу, активізуючи зусилля для відходу з країни. Дочірній банк в росії може бути проданий інвесторам з Індії та Китаю.
І на завершення, Mercedes-Benz відкличе з продажу мільйон старих автомобілів. Причиною такого рішення стали виявленні потенційні проблеми з гальмівною системою. Це рішення стосуватиметься автомобілів, випущених у період з 2004 до 2015 роки, серії позашляховиків ML і GL, а також мінівенів R-класу, йдеться у повідомленні Федерального транспортного управління Німеччини.
