Китай знову вступає в гру: чергова пропозиція для монополіста країни-агресора
Газовий ринок стрімко розвивається, і зі збільшенням пропозиції істотно падає ціна на блакитне паливо. США продовжують нарощувати виробництво скрапленого природного газу, наповнюючи світовий ринок надлишком газу, вдвічі обваливши ціни в Європі та Азії.
Такі тенденції обумовлюють подальше падіння газових цін в Європі: щоб зупинити надходження СПГ, вартість поточних (спот) контрактів на TTF повинна опуститися ще на 25%, або 1,2 долара за мільйон британських теплових одиниць, вважають в BofA.
Газовому монополісту, бюджет якого наразі дефіцитний через мегапроєкти Nord Stream 2, «Сила Сибіру» і «Турецький потік», це принесе нові фінансові проблеми й, можливо, поставить його перед необхідністю нарощувати борги.
Та Газпромом ініційовано новий мегапроєкт, і знову в напрямку Китаю.
Новий китайський проєкт
На тлі «Сили Сибіру», що обійшлася монополісту 9 млрд доларів, обговорюється новий мегапроєкт з Китаєм.
Рамкова угода по «Силі Сибіру - 2» «Газпром» і CNPC підписали ще в травні 2015 року. Домовленістю було закріплено лише базові умови - 30 млрд кубометрів на рік протягом 30 років, графік нарощування обсягу постачання, мінімальні річні контрактні кількості, добові контрактні кількості. Твердий контракт на продаж цього газу так і не був укладений.
Наріжним каменем може виявитися ціна: західний маршрут проходить через безлюдну частину Китаю, яка розташована далеко від великих споживачів, тому ціна на газ повинна бути нижче, ніж на східному маршруті, говорив раніше директор East European Gas Analysis.
Вартість труби при цьому буде рекордно високою — понад 24 млрд доларів, оцінював експерт.
Та варто зазначити, на зустрічі Міллера з Путіним, Газпром отримав розпорядження приступити до забезпечення нового мегапроєкту.
Це навіть більше, ніж довелося витратити на «Південний газовий коридор», який «Газпром» зводив під проєкт «Південний потік», а після його краху — використовував частину потужностей для «Турецького потоку». Протяжність обох трубопроводів приблизно однакова - 2,6 тисячі кілометрів.
До 2017 року переговори з китайцями зайшли в глухий кут, але торгова війна може зрушити їх з мертвої точки сподіваються Газпром: з вересня минулого року Китай практично зупинив експорт зрідженого газу з США (0,3 млн тонн за січень-квітень), і не виключено, що підтримка Пекіном російських газових проєктів тепер зросте, вважає аналітик Fitch.
З іншого боку, незатребувані обсяги американського газу не можуть просто зникнути. СПГ зі США з’являтиметься на ринку, який, як і ринок нафти, є глобальним: на тлі сприятливої цінової кон'юнктури все більше СПГ надходить до Європи, а це виклик для трубопровідних поставок з Росії.
Наразі спотові ціни на газ в ЄС впали вдвічі — з 250 доларів за тисячу кубів минулої осені до 110-120 доларів влітку-2019 і це далеко не межа, як пише Bloomberg.
Нагадаємо, згідно з повідомленнями агентства Bloomberg, у Європі утворився надлишок природного газу, а ціни досягли 10-річного мінімуму. Експерти припускають, що ціни восени можуть знизитися ще як мінімум на 20%.
Перспективи європейського ринку
Важлива деталь, яку зазначають аналітики BloombergNEF – потужності зі скрапленого газу, які будуть запущені у 2019 році, передбачають об’єм у 33 млн тонн, тоді як попит зросте лише на 17 млн тонн.
Разом із ринковими факторами, що обумовлюють поточні тенденції, появляються інфраструктурні: компанія Sempra Energy – спільне підприємство французького концерну Total і японських Mitsui й Mitsubishi – оголосила про запуск першої лінії скраплення СПГ на проєкті Cameron LNG. Планується, що у 2020 році будуть запущені друга і третя черги, які дозволять збільшити виробництво до 13,5 млн тонн.
Оцінюючи конкурентний потенціал «Газпрому», аналітики зазначають, враховуючи істотний надлишок пропозиції на ринку СПГ запуск ще одного проєкту, ймовірно, спричинить у поточному році ще більший тиск на спотові ціни газу, особливо в Європі — ключовому експортному ринку російського монополіста.
Нагадаємо, «Газпром» зіткнувся з різким падінням доходів від реалізації газу — експортні доходи «Газпрому» впали майже на 40%. У квітні-червні, згідно з даними, збут газу на зовнішніх ринках забезпечив лише $8,7 млрд валютного виторгу.
Розвиток СПГ та його вплив на трубопровідні магістралі
Міжнародні експерти пророкують сегменту СПГ масштабний зліт в найближчі роки, адже СПГ має низку істотних переваг. І перш за все — це «гнучка труба», завдяки якій газовий ринок стає по-справжньому глобальним.
Експерти зазначають, що саме гнучкість СПГ є його перевагою, і його недоліком. Наразі значна частина контрактів на постачання СПГ укладені на умовах FOB. І коли танкер відправляється в море, його пункт призначення невідомий. У разі, якщо відкривається більш вигідна можливість продажу на конкурентному ринку, танкер буде перенаправлений. Саме цей фактор вплинув на скорочення «азійської премії», що обумовило постачання до Європи нових обсягів СПГ.
Але на ринок впливає не лише зростання постачання СПГ. Адже, доки «Газпром» добудовує трубопровід «Турецький потік», вартістю 7 млрд доларів, Туреччина стрімко скорочує закупівлі російського газу.
Нагадаємо, найбільш різке падіння поставок «Газпром» зафіксував в Туреччині: отримавши «Турецький потік», Анкара відмовилася від третини російського газу. За 6 місяців до Туреччини було продано 8,1 млрд кубометрів проти 12,7 млрд рік тому.
Боротьба за глобальний ринок газу
Як зазначає Міжнародне енергетичне агентство, США можуть стати країною номер один у світі з експорту скрапленого природного газу (СПГ), обійшовши Катар. Це може статися вже до 2024 року, йдеться у звіті МЕА.
Згідно з представленим звітом, за підсумками 2018 року, попит на газ у світі виріс на 4,6 відсотка, до 3,9 трильйона кубометрів на рік. Попри це, в часовому діапазоні п’ятирічної перспективи, прогнозуються зниження темпів попиту через уповільнення зростання світової економіки. Таким чином, за прогнозом МЕА, до 2024 року попит перевищить 4,3 трильйона кубометрів.
За даними агентства, найбільшим імпортером скрапленого природного газу в перспективі п’яти років стане Китай, а найбільшим експортером, у відповідному часовому діапазоні, буде США.
Однак вже через три роки Китай може стати провідним споживачем трубопровідного газу. Постачання газу в Китай до 2024 року зростуть вдвічі. Цьому сприятимуть постачання з Росії та Середньої Азії, як прогнозує агентство.
Основним експортером трубопровідного газу в Китай до 2024 року залишиться Туркменія (45 мільярдів кубометрів на рік), а на частку Росії буде припадати 35 мільярдів кубометрів.
Але варто пам’ятати, що торгівельна війна може змінити кон’юнктуру ринку, а китайські технології видобутку газу є найбільш перспективними.