6 лютого 2018 року може увійти в фінансову історію як ще один чорний вівторок. За підрахунками Bloomberg, 500 найбільших світових інвесторів за день втратили близько 114 млрд доларів США. Рекордний (з 2011 року) обвал фондового ринку в Сполучених Штатах викликав ланцюгову реакцію в Європі та Азії. Відобразилося падіння індексів і на Україні.
Що сталося на біржах США і реакція в світі
У понеділок, 5 лютого, індекс Dow Jones, найвпливовіший показник на економіку США, впав за день на 1175 пунктів, що означає знецінення котируваних акцій на 4,6%. Це падіння стало найбільшим з 2011 року і вперше таким відчутним при правлінні президента Дональда Трампа. Інший ключовий індекс Standard & Рoor's знизився на 4,1%.
Аналітики відзначають, що падіння почалося ще в п'ятницю, 3 лютого.
6 лютого різке зниження вартості акцій пройшло на фондових ринках Європи та Азії. Токійські Nikkei, де котируються 225 провідних японських компаній, за перші 15 хвилин торгів опустилися на більш, ніж 1000 пунктів, знизившись на 4,7%. Та ж картина і на інших майданчиках: китайський індекс Hang Seng впав на 5%, Шанхайські Shanghai Composite - на 2,2%. В Європі лондонський індекс FTSE 100 знизився на 3%, компанії Варшавської фондової біржі втратили 3%, акції на EuroStoxx50 і DAX просіли на 2,5%.
Очікується подальше падіння, яке може зачепити ринки сировини. Що вже відбувається – вартість бареля нафти Brent впала на 1%.
Причини обвалу світових бірж і можливі наслідки для України
Поки що точні причини називати не поспішають. Як і говорити про прогнози. Думки аналітиків розділилися кардинально, від оптимістичних сценаріїв до вкрай негативних. Якщо обвал не перекинеться на сировинні ринки, тоді поточний процес буде логічним коригуванням вартості акцій після дворічного зростання. Коментує економіст Борис Кушнерук:
«Фондовий ринок США ріс практично безперервно останні кілька років і тому існує певна перезрілість самого фондового ринку. Відбулися коригування ринків»
Такої ж думки дотримуються і в інвестиційній компанії Dragon Capital, говорить Сергій Фурса:
«Ринки зростали занадто довго: їм потрібно було впасти, щоб якось вирівнятися. Причини падіння – зростання ставок і зростання прибутковості американських казначейських зобов'язань. Це в свою чергу і стало наслідком статистики в п'ятницю, коли всі побачили, що зарплати в США рекордно зросли. А вони так сильно не росли, починаючи з 2009 року. Все це могло обіцяти високу інфляцію. Такий от ланцюжок подій. Ринки давно шукали привід для корекції і знайшли його у цих цифрах»
Міжнародні експерти бачать в такому корегуванні вартості акцій позитив на довгострокову перспективу для ринку в цілому.
Кушнерук зазначає ще одну причину – в США призначено нового голову ФРС Джерома Пауелла. Його першими рішеннями буде підвищення облікової ставки ФРС (Федеральної резервної системи - центробанку Америки - прим.авт.):
«А при таких умовах, при зростанні процентних ставок зростає інтерес інвесторів вкладати кошти в облігації, а не виводити їх на ринок акцій. Тому процес переказу коштів з фондового сегмента ринку до іншого, цілком очікуваний і природний»
Експерт вважає, що в даний момент немає причин вважати, що відбувається глобальний обвал ринку.
Існують і менш оптимістичні прогнози. Якщо вартість сировини просяде істотно, це може спровокувати більш глобальні фінансові наслідки. У тому числі і для України, яка залежить від експорту металів і зернових.
Аналітики прогнозують і подорожчання грошей на світових ринках. Що також відобразиться на Україні, якій, без підтримки зовнішніх запозичень, самостійно розраховуватися за вже існуючими боргами буде дуже складно.
Експерт Ерік Найман вважає, що сьогоднішній обвал – репетиція нової глобальної фінансової кризи, який почнеться з кінця 2018 року.
«Це перший тривожний сигнал для світової економіки. Так, зараз все ще добре – зарплати і інфляція ростуть, прибутки бізнесу теж, та й ВВП більшості країн непогано розігнався вгору. Однак до травня ситуація у світовій економіці швидше за все спровокує погіршення прогнозів по прибутку акціонерних компаній і в травні може початися ведмежий ринок (тривале падіння вартості акцій – пр.им.авт.). А так як динаміка фондових ринків пророкує ситуацію в економіці, то до листопада очікується початок економічної кризи в США»
Економіка США має суттєвий вплив на світовий ринок, тому наслідки можуть бути вкрай негативними, включаючи Україну з її зобов'язаннями по виплаті зовнішніх позик. Готуватися варто до гіршого, резюмує експерт. Що стосується рядових українців, експерти радять їм тримати заощадження в доларах.
***
Не дивлячись на більшість думок про передбачуваність та керованість фінансових ризиків при обвалі фондових бірж, можна зробити невтішний висновок для України. Держава є об'єктом міжнародної економіки і дуже вразлива перед зовнішніми факторами.
Глобальні коливання позначаться на фінансових показниках країни та стабільності національної валюти. А з огляду на спекулятивний характер українського валютного ринку, стрибок гривні вниз може бути яким завгодно. Відсутність перспектив зовнішніх позик і подорожчання грошей інвесторів – ще один маячок майбутніх труднощів України.
Марія Гелюх
