Проблеми позик домогосподарствам: ризики роздрібного кредитування
Темпи зростання роздрібного кредитного портфеля перевищили докризові. Кредитування підтримується попитом з боку населення та привабливістю сегмента для банків через високу дохідність.
Про це повідомляють у Нацбанку. Однак сповільнення споживчої активності надалі стримає і темпи кредитування, зазначають аналітики.
Ми вирішили висвітлити тенденції на ринку кредитування, ризики та вартість ресурсів.
Зростання роздрібного кредитного портфеля
Банки відновили швидкі темпи роздрібного кредитування в національній валюті після кризового сповільнення. Нині вони сягають 33%р/р. Обсяги іпотечних кредитів зростають майже вдвічі швидше.
Ядро роздрібного кредитного портфеля незмінно становлять незабезпечені споживчі кредити. Дещо менше десятої частки формують автокредити. Попри надстрімкий приріст іпотечних кредитів, їхня частка ще менша – близько 7%.
Рисунок 1 - Обсяги чистих гривневих кредитів фізичним особам, млрд грн
Джерело: НБУ.
Кредитування пожвавлюється через стійкий попит на позики з боку населення, пов’язаний зі зростанням споживчих витрат. До певної міри поточні високі темпи зростання обсягу кредитного портфеля пояснюються ефектом низької бази порівняння, адже у 2020 році темпи були вкрай низькими. У розпал кризи банки сповільнили темпи кредитування, обачніше розширювали коло позичальників. Однак цьогоріч фінустанови вже прагнули розширити свою клієнтську базу. Протягом року основним чинником зростання обсягу портфеля було саме збільшення кількості кредитів. Водночас середній розмір позики майже не зростав та становить близько 9 тис. грн.
Банки переконані, що попит населення на кредити зростатиме надалі, найшвидше – на іпотеку, зазначають в НБУ.
Рисунок 2 - Зміна чистих кредитів до попереднього місяця
Джерело: НБУ.
Значний потенціал подальшого кредитування підтверджується досі низьким співвідношенням кредитів та ВВП. Проте швидкість зростання роздрібного кредитного портфеля наближається до свого рівноважного рівня. Темпи нарощення кредитного портфеля знижуватиме надалі повільніший приріст доходів населення та споживчої активності. Крім того, поступове насичення ринку ускладнює залучення нових клієнтів.
Споживче кредитування, іпотека, автокредитування
Висока дохідність незабезпеченого споживчого кредитування приваблює все більше банків до цього напряму. Конкурувати в цьому сегменті досить непросто, зазначають в Нацбанку.
Майже дві третини зростання портфеля за останній рік забезпечили чотири банки. Для активного просування своїх послуг вони суттєво поліпшували умови користування позиками, надавали кешбеки, оновлювали мобільні додатки, розгорнули масштабні рекламні кампанії. Без суттєвих інвестицій, зокрема в ІТ-рішення, наздогнати лідерів сегмента вкрай важко. Конкурувати ставками за клієнтів не вдасться.
Попит на незабезпечені кредити рідко чутливий до їхньої вартості. З огляду на незначні середні розміри позик щомісячні витрати на обслуговування боргу помірні відносно доходу, попри високі ефективні ставки. Тож здебільшого для позичальників умови прийнятні.
Динаміка незабезпеченого споживчого кредитування приваблює на ринок нових інвесторів. Декілька міжнародних фінансових груп анонсували зацікавленість у виході на український ринок для роботи у цьому сегменті.
Не менш концентроване й кредитування на придбання житла. Нині лідерство зберігається за кількома банками, що першими розпочали експансію в сегменті. Частково цьому сприяє їхня активна участь у програмі «Доступна іпотека». Вона приваблює потенційних клієнтів низькими ставками, а отже, і розширює клієнтську базу банків. Загалом її роль у відновленні іпотеки поки що не є визначальною – лише 14% позик надається в рамках програми. Основні причини її обмеженої дії – досить консервативні вимоги до об’єктів іпотеки, що лише нещодавно було пом’якшено. Загалом банки зацікавлені в тому, аби розвивати іпотечне кредитування, адже цей портфель здатний забезпечувати стійкі доходи на тривалий період. Проте багатьох стримують високі ризики та низький рівень захисту прав кредиторів.
Зрештою, найбільш концентрованим є автокредитування. Близько 90% позик, наданих на придбання авто, припадає на найбільшу п’ятірку кредиторів. Передумовою роботи в цьому сегменті є наявність контактів із продавцями авто.
Комплекс з автокредитування населення та кредитування самих автодилерів дає змогу банкам налагодити канал реалізації кредитів через автосалони та диверсифікувати портфель. Утримувати лідерську позицію в новому кредитуванні одразу за кількома видами позик удається переважно держбанкам.
Прибутковість споживчого кредитування
Поточна дохідність портфеля з лишком компенсує кредитний ризик. Загальне ринкове зниження кредитних ставок відобразилося на вартості іпотечних та автокредитів. Водночас ставки за незабезпеченими споживчими кредитами зберігалися на незмінно високому рівні. Вони практично нечутливі ані до зміни інфляції, ані до зміни облікової ставки. Спред між ставками за незабезпеченими кредитами та вартістю фондування рекордно високий.
Банки поступово знижують кредитні стандарти для розширення кола потенційних позичальників. До цього спонукає посилення конкуренції, особливо в сегменті незабезпечених кредитів – як між лідерами, так і між новими гравцями. Послаблення кредитних стандартів із часом неодмінно призводить до надмірної закредитованості позичальників. За сприятливих макроекономічних умов, коли номінальні заробітні плати зростають двознаковими темпами, цей ризик подекуди складно ідентифікувати. Втрати банків від неповернення позик у періоди стрімкого зростання доходів населення помірні. Проте наслідки надмірної закредитованості стрімко виявляються в умовах падіння доходів населення та різкого зростання безробіття. Частка кредитів, що перестають обслуговуватися, може сягати 15%. Цього не сталося під час коронакризи через швидке відновлення доходів населення. Однак банки мають бути готові до значно гірших сценаріїв, коли здійснюють планування капіталу під незабезпечені споживчі кредити.
Рисунок 3 - Частка непрацюючих роздрібних гривневих кредитів
Джерело: НБУ.
Оцінки кредитного ризику неоднорідні між банками. Загалом банки поліпшили оцінки якості кредитного портфеля від початку року. Рівень покриття працюючих незабезпечених кредитів резервами поступово знижується, щоправда, ще не досяг докризових показників. Однак ці оцінки дуже неоднорідні між банками, йдеться у повідомленні. Співвідношення ж витрат на формування резервів і кредитного портфеля банків (CoR), найбільш активних у споживчому кредитуванні, варіюється ще більше. Неоднорідність оцінок за порівняно стандартизованими продуктами викликає занепокоєння. Надалі подібні розбіжності будуть у фокусі уваги Нацбанку, зазначає регулятор.