$ 38.08 € 41.49 zł 9.64
+9° Київ +9° Варшава +7° Вашингтон
Тренди глобального банківництва у 2022 році: невизначеність та ризики

Тренди глобального банківництва у 2022 році: невизначеність та ризики

06 Січня 2022 17:46

Як і передбачалося, світовий фінансовий сектор значною мірою уникнув серйозних криз у 2021 році (ключовим винятком є ​​Ліван).

Про це йдеться в аналітичному огляді IHS Markit. На 2022 рік ризики та невизначеність залишаться підвищеними, зазначають прогнозисти. Значні заходи підтримки, запроваджені на ранньому етапі пандемії, значною мірою скасовуються чи вже скасовані.

На тлі посилення глобальної монетарної політики та високої інфляції, а також нових факторів невизначеності, пов'язаних з COVID-19, новий 2022 стане перевіркою того, наскільки успішними були ці заходи, і чи запобігли вони насправді банкрутству бізнесу, чи просто відстрочили визнання нових проблемних кредитів.

Передумови зростання вартості фондування

Хоча за історичними мірками умови для ліквідності залишаться слабкими, зростання інфляції на багатьох ринках, що розвиваються, і посилення монетарної політики в країнах з розвиненою економікою призведе до зростання вартості фондування, зазначають прогнозисти IHS Markit.

Принаймні, 19 країн з ринком, що формується, підвищили ставки у 2021 році, і загальний напрямок політики зміщується у бік фази глобального посилення ставок. Попри те, що добре сформульовані прогнозні прогнози мають запобігти серйозним ажіотажним настроям, нижча ліквідність спонукає інвесторів скоригувати ціноутворення за ризик. Це призведе до збільшення вартості запозичень для суверенних та банківських позичальників ринків, що розвиваються, з більш виборчим попитом, як правило, на високоризикові та довгострокові активи упродовж всього 2022 року.

Багатьом ринкам, що розвиваються виникла необхідність підвищити ставки для захисту своїх обмінних курсів, особливо в країнах з високим рівнем бюджетного дефіциту і для тих, хто схильний до коливань валютних курсів, зокрема таких як Пакистан, Шрі-Ланка, Південна Африка, Сінгапур, Бразилія, Аргентина та Індонезія. Це дещо сповільнить розширення кредитування на цих ринках з огляду на посилення умов.

Нагадаємо, зараз в Україні банки поступово підвищують вартість термінових депозитів.

Посилення регіональних факторів

Тенденції зміни ставок по кредитах відрізнятимуться та у багатьох випадках залежатимуть від регіональних факторів, зазначають в IHS Markit.

У 2022 році підвищення процентних ставок і обережніша позиція регулюючих органів щодо запозичень домашніх господарств, ймовірно, уповільнять зростання кредиту, хоча ми очікуємо, що він залишиться вищим, ніж ставки до пандемії у всьому світі та майже в усіх регіонах.

Досі регулюючі органи в Європі займали найбільш агресивну позицію щодо стримування кредитування домашніх господарств, Болгарія, Чехія, Норвегія, Румунія та Швеція поступово вводять вищі контрциклічні буферні резерви капіталу з середини до кінця 2022 року. Ці та аналогічні заходи в інших країнах повинні знизити зростання кредитних ризиків у країнах Європи з ринком, що формується, і СНД у наступному році. Навпаки, Латинська Америка, яка була єдиним регіоном, де у 2020 та 2021 роках зафіксували повільніше зростання кредиту у порівнянні з допандемічним періодом, має зазнати сильного відновлення зростання кредиту у 2022 році, частково через вищу інфляцію.

Збільшення суверенних ризиків

Суверенні ризики, ймовірно, продовжуватимуть зростати на ринках, що розвиваються, збільшуючи зв'язки між банками та суверенними країнами.

Затримки з бюджетною консолідацією, особливо в регіоні Африки на південь від Сахари, викликають занепокоєння щодо відновлення кредиту приватному сектору та посилюють зв'язки між банками та суверенними державами.



Рисунок 1 – Збільшення суверенного боргу

Джерело: IHS Markit.

Під час пандемії COVID-19 багато банків у всьому світі направили більшу частину своїх портфелів на передбачувану безпеку ліквідних державних активів або на розширення холдингів у відповідь на збільшення пропозиції. Це особливо відбувається в країнах Африки на південь від Сахари, де у 2021 році банківські авуари суверенного боргу зросли на 23%, відповідно виросли суверенні ризики.

Вплив корпоративного боргу на якість активів

Корпоративний борг, ймовірно, залишиться загрозою якості активів, але нещодавні поліпшення корпоративних позикових коштів обнадіюють напередодні ширшого підвищення відсоткових ставок.



Рисунок 2 – Загальний рівень боргу в країнах з ринками, що розвиваються

Джерело: IHS Markit.

Глобальні нефінансові корпоративні позикові кошти, що вимірюються співвідношенням чистого боргу до продажу, з початку пандемії знизилися, оскільки компанії стали більш обережно позиціонувати своє фінансове становище. Це стосується більшої частини розвиненого світу, включаючи США, Канаду, ЄС, Австралію та Японію. Однак,  загальний рівень боргу залишається високим, і ринки, що розвиваються, представляють більш змішану перспективу.

Материковий Китай, Індія, Бразилія, Мексика та Південна Африка знизили позикові кошти нефінансових корпорацій. Країни, в яких компанії взяли на себе більше боргів, у порівнянні з продажами, сконцентровані в країнах Близького Сходу та Південно-Східної Азії, а саме в Саудівській Аравії, Єгипті, Філіппінах та Таїланді, що свідчить про потенціал зростання непрацюючих кредитів у міру зростання вартості обслуговування. боргу, уповільнення глобального зростання та цін на товари.

Перспективи зростання прострочених боргів

Непрацюючі кредити можуть зрости, але цунамі за проблемними кредитами є малоймовірним, зазначають аналітики.

Заходи терпимості та політичної підтримки поки що працюють ефективно. За оцінками, непрацюючі кредити незначно збільшилися у 2021 році, але, як і раніше, будуть нижчими за середні показники перед пандемією у всьому світі.

Більшість мораторіїв на виплату кредитів вже закінчилася, хоча багато хто з них лише наприкінці 2021 року, і в результаті аналітики очікують, що проблемні кредити зростуть протягом 2022 року. Проте швидше, ніж очікувалося, відновлення після пандемії та обнадійливі дані про погашення кредитів в країнах, які скористалися заходами підтримки у зв'язку з COVID-19, припускають, що нові дефолти будуть несуттєвими.



Рисунок 3 – Співвідношення проблемної заборгованості в окремих країнах

Джерело: IHS Markit.

Істотні ризики погіршення цього прогнозу існують у кількох країнах, зокрема, де кредити на етапі 2 залишаються на високому рівні, попри низький рівень проблемних кредитів (наприклад, Туреччина), де реструктуровані кредити становлять надмірну частину кредитного портфеля (Домініканська Республіка, Панама та Перу).

Посилення адресної кредитної підтримки реального сектора

Широкі заходи підтримки будуть замінені адресною підтримкою пріоритетних секторів, зокрема позик для мікро-, малих та середніх підприємств (ММСП).

Попри те, що широкомасштабні заходи підтримки будуть скасовані, уряди та влада, як і раніше, приділятимуть першочергову увагу фінансуванню стратегічних та важливих секторів, особливо малих підприємств, з метою скорочення бідності, підвищення зайнятості та зниження ймовірності соціальних заворушень. Оскільки на багатьох ринках, що розвиваються, як і раніше відсутні позичальники, самі банки, як і раніше, неохоче надавати позички ММСП без додаткових стимулів. На деяких ринках ми очікуємо, що програми, які фінансуються міжнародними агентствами розвитку (Узбекистан), та державні кредитні гарантії збільшать фінансування ММСП без значного збільшення ризиків для банківських балансів. В інших країнах, наприклад в Єгипті та Саудівській Аравії, банки продовжуватимуть збільшувати обсяги кредитування малих та середніх підприємств,

Рентабельність продовжить покращуватись, але поступово

У другій половині 2021 року кілька банківських секторів досягли повільного поліпшення показників рентабельності після різкого зниження, що спостерігалося у 2020 році та на початку 2021 року. Більшість цього поліпшення була зумовлена ​​скороченням потреб у створенні резервів, що призвело до зниження витрат, поряд з вищими відсотковими ставками та вищими рівнями зростання кредиту, що призвело до збільшення загального доходу. Проте коефіцієнти прибутковості залишаються низькими за історичними мірками, і навіть з урахуванням недавніх поліпшень вони все ще нижчі за допандемічні рівні.

Аналітики IHS Markit очікують, що коефіцієнти рентабельності поступово покращуватимуться до 2022 року, особливо якщо потреби у створенні резервів залишаться низькими, а підвищення процентних ставок призведе до збільшення чистої процентної маржі.

Нові заходи втрачають свою ефективність

Якщо відбудеться новий шок, епідеміологічний чи інший, політики на ринках, що розвиваються, відреагують, але заходи будуть менш надійними.

Протягом 2020 року більшість центральних банків, регулюючих органів та урядів рішуче відреагували на пандемію, ввівши численні заходи, включаючи відстрочення платежу, кредитні гарантії та підтримку ліквідності. Хоча ці заходи допомогли банківському сектору стримати найбільшу частку шоку COVID-19, вони викликали додаткові витрати для урядів, призвели до зниження стандартів кредитування та дозволили деяким слабким позичальникам продовжувати споживати ресурси. У 2022 році уряди, ймовірно, віддаватимуть перевагу набагато меншим і більш цілеспрямованим заходам, які, ймовірно, перекладуть більший тягар на учасників приватного сектору.

Пріоритети «зеленої» політики для фінансового сектора

Розширення продуктів стійкого фінансування та подальше вдосконалення «зеленої» політики для фінансового сектора ставатиме все більш пріоритетним напрямом політики.

У той час як загальна політика, як і раніше, орієнтована на управління відновленням після пандемії, «озеленення» світового фінансового сектору все більше уваги приділятиметься центральним банкам та директивним органам у 2022 році. Хоча деякі банки впровадили власні стратегії зеленої іпотеки та успішно розмістили зелені облігації. Щоб фінансувати проєкти, сприятливі для клімату, міжнародне співтовариство продовжувало чинити тиск на користь більш офіційних дій.

Аналітики IHS Markit очікують, що Європейська комісія візьме на себе ініціативу щодо сприяння наданню зеленого фінансування та кредитування у наступному році, встановивши стандарти та проклавши шлях для інших регіонів до розробки та формалізації зелених ініціатив.

Посилення консолідації

Консолідація, ймовірно, продовжиться і може прискоритись у ключових країнах, зазначають в IHS Markit.

Найбільші банки, як і раніше, приділятимуть більше уваги збільшенню частки ринку на пріоритетних ринках, а не збереженню широкої географічної присутності, продаючи нестратегічні підрозділи. Невеликі банки прагнутимуть до об'єднання у великі й сильні компанії в вигляді злиття та поглинань. Консолідація в країнах Африки на південь від Сахари, особливо в транскордонних, розширить позиції панафриканських банків, тоді як тиск, що існував раніше, на прибутковість у Європі продовжить стимулювати консолідацію там.

Нещодавнє послаблення нормативних вимог щодо злиття та поглинання на Філіппінах, включення всіх банків до стрес-тестів материкового Китаю, заклики до перевірки якості активів у Монголії та криза, що триває в Лівані, ймовірно, будуть стимулювати злиття або закриття дрібніших і слабших банків, зокрема  у цих країнах.

Нагадаємо, в Україні  проведено стрес-тестування банків. Оцінку стійкості проходили 30 фінустанов, на які загалом припадає 93% активів банківської системи.