Ціновий тиск продовжується: нові інфляційні рекорди
Інфляція у Великобританії досягла 5,4% на рік, що є найвищим рівнем з березня 1992 року, і зросла з 5,1% у листопаді -- найвищого рівня за десятиліття.
Про це повідомляє CNBC. Економісти, опитані агентством Reuters, очікували зростання інфляції на 5,2%.
Утім, йдеться не лише про одну країну, а світову тенденцію яка тримає в напруженні ринки. Прибутковість облігацій у розвинених країнах досягла нового максимуму.
Ми вирішили висвітлити, як ціновий тиск обумовлює нові інфляційні зростання, впливаючи на зміну монетарної політики провідних центробанків світу.
Рекордний рівень інфляції у Великій Британії
Рівень інфляції у Великій Британії злетів до 30-річного максимуму в грудні, оскільки вищі ціни на енергоносії, попит, що відроджується, і проблеми з ланцюжками поставок продовжували сприяти зростанню споживчих цін.
Інфляція досягла 5,4% на рік, найвищого рівня з березня 1992 року, і зросла з 5,1% у листопаді, рекордного рівня за десятиліття. Економісти, опитані агентством Reuters, очікували зростання на 5,2%.
У місячному вирахуванні споживчі ціни зросли на 0,5%, перевищивши прогнози економістів про зростання на 0,3%.
Зростання вартості життя підвищує очікування, що Банк Англії знову спробує підвищити відсоткові ставки. В грудні Банк Англії став першим великим центральним банком, який почав знижувати вартість запозичень із мінімумів епохи пандемії.
Ринки уважно стежитимуть за наступним засіданням Комітету з грошово-кредитної політики 3 лютого, а політики розглядають можливість ще одного підвищення ставки після підвищення на 15 базисних пунктів до 0,25% у грудні.
Банк також оцінює наступні кроки на тлі надзвичайно напруженого ринку праці, коли кількість вакансій знаходиться на рекордно високому рівні, а зайнятість залишається нижчою за допандемічний рівень.
Пол Крейг, портфельний керуючий Quilter Investors, сказав, що груднева публікація підтвердила рішення Банку Англії підвищити ставки, але лютневе засідання все ще може пройти у будь-якому разі.
«MPC зіткнеться з важким вибором між забезпеченням фінансової стабільності або допомогою домогосподарств впоратися з кризою вартості життя, яка може призвести до скорочення фінансів домогосподарств у важкий зимовий період», - сказав він.
«Збільшується не лише вартість життя, а й вартість виходу на роботу, і підвищення заробітної плати може бути недостатнім для покриття витрат на повернення до нормального життя».
Управління національної статистики також опублікувало у вівторок дані, які показали річне зростання заробітної плати на 3,8% у грудні, що вказує на те, що робітники стикаються із реальним зниженням заробітної плати, і Крейг припустив, що наразі існує «реальна стурбованість тим, що погіршується матеріальне становище працюючих.
Індекс споживчих цін, включаючи вартість житла для власників житла (CPIH), зріс на 4,8% за 12 місяців до грудня, за даними ONS, у порівнянні з 4,6% у листопаді та є найвищим показником з вересня 2008 року.
Емброуз Крофтон, стратег із глобальних ринків у JPMorgan Asset Management, сказав, що несподіване підвищення як загальних даних, так і показників базової інфляції посилить проблеми Банку Англії через його поточну політику.
«Немає жодних сумнівів у тому, що ціни зростають через фактори, які з часом мають зменшитися, включаючи зростання цін на енергію та проблеми з ланцюжками постачання», — сказав Крофтон.
«Але у найближчій перспективі споживачі, як і раніше, відчуватимуть труднощі, оскільки зростання цін може погіршитися, перш ніж вони покращаться, особливо з урахуванням того, що у квітні гранична ціна на енергоносії планово зросте приблизно на 50%».
Він припустив, що зростання заробітної плати «полегшить становище» від зростання цін, але зрештою може призвести до періоду сталої інфляції вище за цільового інфляційного орієнтира Банку Англії.
Всеосяжна інфляція
Прибутковість облігацій у розвинених країнах досягла нового максимуму на тлі нових свідчень того, що інфляція зростає швидше і збережеться довше, ніж очікували центральні банки минулого року.
Прибутковість 10-річних казначейських облігацій США зросла ще на 2 базові пункти до 1,90% напередодні, що є найвищим рівнем більш ніж за 2 роки. Це сталося наступного дня після того, як генеральний директор банку Goldman Sachs Девід Соломон поскаржився на «повсюдну інфляцію заробітної плати», у тому числі у власному банку, де вища компенсація поглинула прибуток і призвела до падіння акцій на 7%.
Щодо інших країн, то прибутковість 10-річних німецьких облігацій вперше з травня 2019 року перевищила 0%, оскільки інфляція в Німеччині в грудні була підтверджена на рівні 5,3%, тоді як інфляція у Великій Британії зросла більше, ніж очікувалося — на 5,4%, що становить майже 30-річний максимум.