$ 38.08 € 41.49 zł 9.64
+9° Київ +12° Варшава +5° Вашингтон

В Китаї вперше за 20 років рухнув банк: спасіння через націоналізацію

Діденко Сергій 29 Травня 2019 18:54
В Китаї вперше за 20 років рухнув банк: спасіння через націоналізацію

В Китаї вперше за 20 років впав банк. Народний банк КНР і Комісія з регулювання банків та страховиків оголосили про початок програми фінансового оздоровлення банку Baoshang Bank, який здійснює свою діяльність у Внутрішній Монголії.

В умовах, коли обсяги неплатежів зросли більш ніж втричі до 120 млрд юанів, хвиля корпоративних дефолтів, яка вдарила по китайському ринку в першому кварталі 2019 року, наразі докотилася і до банківського сектору.

Відтак, передкризові ознаки фінансового ринку спостерігалися ще з початку року. І на тлі ультимативних заяв в умовах торговельної війни між КНР та США, фінансова система Китаю починає демонструвати їх реалізацію.

Як зазначає Reuters, банк, із сумарними активами на 576 млрд юанів (83 млрд доларів) та чисельним штатом, який налічує більш ніж 8 тисяч співробітників, націоналізований через «істотні кредитні ризики», які він обумовлює для банківської системи Китаю, - цитує видання спільну заяву регуляторів.

Попри те, що офіційні цифри характеризують прострочення по кредитах банку всього на рівні 1,6%, проблему стійкості банку створюють тіньові кредити. Майже четверту частину активів банку Baoshang Bank - 153 млрд юанів – доводиться на тіньові кредити, замасковані під інвестиційні продукти.

Нагадаємо, внаслідок того, як відбулося падіння експорту з КНР у грудні  2018 року на 4,4%, а темпи зростання ВВП сповільнилися до мінімуму за 28 років, китайські банки отримали рефінансування, закачавши в економіку країни безпрецедентну за обсягом суму нового боргу.

Показники багатьох аналітиків вражали: лише за січень в Китаї було отримано нових позик на 3,23 трильйона юанів. Це абсолютний рекорд за весь час офіційної статистики Народного банку Китаю із 1992 року

Інформативніший показник сумарного соціального фінансування (total social financing), що враховує тіньовий банкінг і замасковані кредитні продукти, в місячному діапазоні зріс на 4,64 трильйона юанів, що в 1,5 раза перевищує рівень січня 2018 року.

Зазначимо, за даними Financial Times показник рівня тіньового банкінгу еквівалентний 23,5% всіх банківських активів і 68% ВВП Китаю. Максимальне пікове значення показника спостерігалося у 2016 році на рівні 87% ВВП.

В кінці 2018 року Baoshang Bank несподівано повідомив про брак капіталу, після чого національне рейтингове агентство Dagong погіршило прогноз за його зобов'язаннями до «негативного» і заявило про сумніви щодо здатності банку до виконання своїх зобов’язань перед кредиторами.

Аналітики агентства мали рацію. З понеділка торги облігаціями та іншими борговими паперами банку (приблизно 60 млрд юанів, або 0,93 млрд доларів) були припинені. Вкладники з невеликими рахунками не постраждають — виплати їм компенсують через виплати системою державного страхування. Однак корпоративні депозити й зобов'язання банку на міжбанківському ринку, в сумарному значенні, що перевищує 50 млн юанів, можуть бути частково або повністю списані.

«Подія із Baoshang Bank  - це неабиякий тривожний сигнал», - коментує падіння банку головний стратег по Китаю Standard Chartered Беки Лью: економічне «чудо» Китаю останніх 20 років базувалося на хронічному збільшенні боргу, розмір якого вже практично втричі перевищує китайський ВВП.

Нагадаємо, проблема китайського фінансового сектора, так і економіки в цілому — в тому, що вся модель зростання останніх 10 років побудована на хронічному збільшенні боргу.

Влада Китаю різко збільшили вливання кредитів в банківську систему та економіку сподіваючись підтримати зростання, що гасне на тлі торгового конфлікту з США.

Де-факто китайська економіка перетворюється в «фінансову піраміду», зазначають аналітики GNS: відсотки за обслуговування  боргу з’їдають близько 20% китайського ВВП, а обслуговування накопиченого боргу відбувається шляхом подальшого збільшення боргу, зациклюючи ситуацію в  коло невирішених проблем.

З часом, ефективність кредитного «допінгу» постійно знижується: якщо до 2008 року борг зростав дещо швидше, ніж ВВП, то за останнє десятиліття ця розбіжність має триразове перевищення. З 2007 року зростання боргу відбулося на 25 трильйонів доларів, а економіка — лише на 7,6 трлн.

Наразі кредитні стимули Народного банку КНР призвели до того, що активи банківської системи Китаю потроїлися за останні 8 років, а їх загальний розмір - 36 трильйонів доларів - більш ніж удвічі перевищує показник банків США.

У міру того, як економіка сповільнюється через торгової війни й згасання демографічного вибуху минулого століття, обслуговувати накопичені зобов'язання бізнесу стає все складніше.

За перші чотири місяці 2019 року обсяг дефолтів по корпоративному боргу у національній валюті в КНР досяг 39,2 млрд юанів (5,8 млрд доларів), що приблизно в 3,4 раза більше, ніж за аналогічний період 2018 року, підрахував Bloomberg.

Темпи зростання числа дефолтів більш ніж втричі перевищують показники перш рекордного 2016 року, і якщо нічого не зміниться, у 2019 році Китай оновить з дефолтів історичний пік.

Ринок наразі остерігається ефекту доміно. «Учасники міжбанківського ринку, які були щиро переконані, що банкрутство банку в Китаї неможливо, тепер стануть більш обачні. Це підніме вартість грошей на ринку, так само як ставки із фондування», - попереджає головний стратег по Китаю Standard Chartered Беки Лью.

В підсумку зазначимо, що націоналізація, як шлях захисту державою фінансового сектору в умовах кризи, практикується не лише в Україні. Варто нагадати, що позиція Національного банку лишається незмінною щодо націоналізації  ПриватБанку, яка була єдиним правильним рішенням з огляду на вагомість банку для фінансової системи. Це рішення дозволило захистити кошти вкладників, в тому числі малого та середнього бізнесу, і упередити реалізацію ризиків для фінансової стабільності, як наголошує регулятор.

Рішення про виведення неплатоспроможного ПриватБанку за участю держави ухвалювалось відповідно до норм чинного законодавства та було підтримане РНБО та Урядом України з метою забезпечення фінансової стабільності. Це рішення дозволило захистити понад 20 млн громадян України, які зберігають кошти в цьому банку та користуються його сервісами. Зокрема, 3.2 млн пенсіонерів та 1.6 млн інших соціально незахищених верств населення. Усі вони зберегли повний доступ до своїх рахунків.

Як наголошує Національний банк України, відповідне рішення допомогло уникнути системних ризиків для банківського сектору та стало запорукою збереження фінансової стабільності в країні.