Вплив ціни нафти на бюджет країни-агресора: експортні доходи на мінімумі 1990-х
Федеральний бюджет країни-агресора наразі перебуває на порозі безпрецедентного у 21-му столітті колапсу доходів від експорту нафти.
Ступор економіки й обвальне падіння цін на нафту змусили Мінфін слідом за ФНБ вилучає останні бюджетні резерви, розміщені на депозитах в держбанках.
Як повідомило в середу Міністерство фінансів країни-агресора, починаючи з 1 травня поточного року експортне мито на нафту буде знижено в 7,6 раза, тобто з $52 за тонну Urals розмір мита опуститься до $6,8 - мінімуму починаючи з 2000-го року.
Падіння мита, що забезпечує близько третини, сировинних доходів федерального бюджету, пов'язане з різким падінням цін на Urals, пояснюють в Мінфіні.
За період з 15 березня по 14 квітня 2020 року російський експортний сорт Urals продавався за кордон в середньому по $19 за барель, або $138,7 за тонну.
Для низки родовищ Східного Сибіру, каспійських родовищ, а також Прирозломного родовища мито встановлене на нульовому рівні. Для важких, в'язких сортів нафти мито знизиться в 5,2 раза й складатиме лише 1 долар за тонну.
Зниження мит торкнеться всіх категорій вуглеводнів, не лише сирої нафти. Для світлих нафтопродуктів та мастил розмір мита впаде майже у 8 разів, з $15,6 до $2 за тонну, а для темних — в 7,7 раза, з $52 до $6,8.
Мито на експорт товарного бензину знизиться з $15,6 до $2, прямогонного — з $28,6 до $3,7. Мито на кокс впаде з $3,3 до $0,40 за тонну, а для скрапленого природного газу та чистих фракцій зріджених вуглеводневих газів залишиться нульовою.
Девальвація рубля на 25% з початку 2020 року не в змозі компенсувати бюджету нестачу сировинних доходів: рублева ціна нафти (яка відображає співвідношення курсу та нафтових котирувань), тримається близько 2 тис. рублів за барель, попри підписану угоду ОПЕК+.
Рисунок 1 – Вплив падіння експорту нафти на доходну частину бюджету
Джерело: Мінфін РФ.
Це означає, що базовий сировинний виторг бюджету на 25% буде нижчим розпису. Про це пише головний економіст Nordea в РФ: «це дуже болісно для бюджету, але терпимо, з урахуванням накопичених резервів».
«Нафта й газ забезпечують понад 40% доходів федерального бюджету, але, ситуація ускладнюється тим, що збори несировинних податків також впадуть разом з економікою», - додає вона.
Угода ОПЕК+ наразі безсила хоч якось вплинути на ціну й підняти нафтові котирування: барель Urals в Європі 14 квітня коштував $16,8. Водночас вимушене скорочення видобутку посилює існуючі бюджетні проблеми: фізичні обсяги експорту нафти та нафтопродуктів з травня можуть обвалитися на 17%, попереджають аналітики Сбербанк CIB.
В результаті таких змін, обсяг випавших з бюджету нафтогазових доходів Мінфін оцінив в розмірі 3-4 трильйони рублів (близько $57 млрд). Однак не виключено, що через кризу втрати перевершать очікування влади, зазначають аналітики Райффайзенбанку.
Мінфін вилучає з держбанків ресурси
Економічний ступор та обвальне падіння цін на нафту змусили Мінфін слідом за Фондом національного багатства розкрити резервні кошти бюджету, розміщені на депозитах в банках.
З початку 2020 року Мінфін вилучив з банківської системи 520 млрд рублів, що випливає з даних на сайті казначейства.
Почавши рік з 1,399 трлн рублів на депозитах до 15 квітня відомство мало вже лише 878,5 млрд. рублів. Відтак запаси Мінфіну, які розміщені на рахунках переважно великих державних банків, стиснулися до мінімуму з червня 2018 року.
Обсяг залишків на рахунках вистачить приблизно на два тижні витрат федерального бюджету, хоча ще минулого літа Мінфін тримав резерв майже на два місяці (2,5 трлн рублів).
Уряд почав «проїдати» банківські депозити ще взимку, коли бюджет став дефіцитним: витрати перевищили доходи на 367 млрд рублів в січні й 57 млрд рублів в лютому 2020 року. Великі податкові платежі березня (1,911 трлн рублів) дозволили взяти паузу, але вже з початку квітня процес різко пришвидшився.
В підсумку за два тижні Мінфіном було вилучено з рахунків 310 млрд рублів — більше, ніж за попередні три місяці разом узяті.
В підсумку зазначимо, з настанням травня уряд країни-агресора неминуче постане перед проблемою бюджетного наповнення й додаткових джерелах грошових надходжень.
Середня ціна російської нафти Urals впала до 19 доларів за барель (за період 15 березня - 15 квітня), внаслідок чого з наступного місяця доходи бюджету РФ від її експорту практично обнуляться.
Адже, мито на нафту буде знижена в 7,6 раза, на світлі нафтопродукти — у 8 разів. Ситуацію значно ускладнює й те, що навіть за викидними цінами продати нафту й нафтопродукти за кордон практично неможливо: всі резервуари в Європі заповнені, спостерігається скупчення танкерів, яким нікуди відвантажити сировину. Проблема надлишкової пропозиції продовжує лише збільшуватися.
Перша й основна «калитка» - Фонд національного добробуту розміром $150 млрд — нагадаємо, було використано 11 березня 2020 року. У цей день Мінфін РФ почав продавати валюту з фонду на біржі, вторгувавши до 15 квітня - 295,8 мільярда рублів, згідно з даними Центробанку РФ.
В підсумку року за бюджетним правилом з Фонду нацбагатства буде вилучено близько 2 трильйонів рублів, повідомив вчора глава Мінфіну Антон Силуанов.
Зі слів Силуанова, до падіння нафтогазових доходів додається й провал несировинних зборів понад трильйон рублів. Проводити секвестр уряд не планує — навпаки, витрати будуть збільшені на 1 трлн рублів, повідомив Силуанов, додавши, що «це невитрачені кошти минулих років».
Нагадаємо, в бюджет закладали нафту по $57,7 і долар по 65,7 рубля.
З нафтою по $20 «діра» в федеральному бюджеті до кінця 2020 року складе 3-4 трлн рублів ($57 млрд), пише Bloomberg з посиланням на джерела з Мінфіну.
При загальній сумі витрат у 20 трлн рублів, це означає лише одне — податковими зборами не буде забезпечено практично кожен п'ятий витрачений державою рубль.