Rok 2025 przyniesie nowe i ekscytujące zmiany na rynku kryptowalut, który nadal rośnie w bezprecedensowym tempie. W 2024 r. kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła do rekordowych 3,8 bln USD, ale to nie koniec - eksperci spodziewają się, że w ciągu najbliższych dwóch lat rynek kryptowalut wzrośnie do 10 bln USD.
Zwycięstwo Donalda Trumpa w wyborach w USA zapoczątkowało korzystny klimat dla wirtualnych aktywów i startupów kryptowalutowych. Złagodzenie regulacji w USA wpłynie na firmy na całym świecie, a Stany Zjednoczone będą mogły odzyskać tytuł globalnego centrum kryptowalut. Stany Zjednoczone mówią również o utworzeniu rezerwy kryptowalutowej, za którą mogą pójść inni globalni gracze i duże firmy technologiczne. Inne trendy obejmują rozwój DeFi, stablecoinów i kryptowalutowych funduszy inwestycyjnych.
W tym artykule rozważymy główne trendy w branży kryptowalut, które będą kształtować krajobraz rynku w 2025 roku.
Stany Zjednoczone i kraje G7 mogą utworzyć rezerwy kryptowalutowe
W ostatnich latach kraje G7 zaczęły rozważać utworzenie strategicznych rezerw kryptowalut. Krok ten pomoże chronić gospodarki przed ryzykiem inflacyjnym i zapewni stabilność w przypadku kryzysów finansowych. Biorąc pod uwagę rosnący wpływ kryptowalut na globalne rynki finansowe, podejście to pomoże wzmocnić niezależność gospodarczą tych krajów i zwiększyć ich wpływ na rynek wirtualnych aktywów.
W połowie grudnia amerykański prezydent elekt Donald Trump był jednym z pierwszych światowych przywódców, który mówił o rezerwach kryptowalutowych. Mówił o swoich planach stworzenia strategicznej rezerwy bitcoinów w Stanach Zjednoczonych Ameryki, podobnej do strategicznych rezerw ropy naftowej. “Zamierzamy zrobić coś wielkiego z kryptowalutą, ponieważ nie chcemy, aby Chiny lub ktokolwiek inny - nie tylko Chiny, ale inni - ją przyjęli, a my chcemy być liderem” - powiedział Trump w wywiadzie dla CNBC.
Jednocześnie firma VanEck zajmująca się zarządzaniem aktywami oszacowała, że Stany Zjednoczone mogłyby znacznie zmniejszyć swój dług publiczny, tworząc rezerwę w wysokości 1 miliona bitcoinów. Według szacunków, jeśli bitcoin będzie rósł w tempie 25% złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR) i osiągnie 42,3 miliona dolarów za monetę do 2049 r., rezerwa mogłaby zrównoważyć 35% długu publicznego, czyli około 42 biliony dolarów.
Bank inwestycyjny Standard Chartered postrzega utworzenie rezerwy bitcoinów jako “mało prawdopodobne, ale znaczące wydarzenie”. Chociaż uruchomienie rezerw bitcoina w Stanach Zjednoczonych będzie wymagało zgody Kongresu, wypowiedzi polityka zachęcają inne podmioty na całym świecie do dyskusji nad tym projektem. Pierwszym krokiem w kierunku przyjęcia rezerw kryptowalut na poziomie stanowym może być inicjatywa przedstawiciela stanu Ohio, Dereka Merrina, który zaproponował ustawę 703, która pozwoliłaby skarbowi państwa inwestować w Bitcoina.
Amerykańscy giganci technologiczni rozważają inwestycje w kryptowaluty
Producent samochodów elektrycznych Tesla od dawna inwestuje w kryptowaluty - firma posiada obecnie bitcoiny o wartości co najmniej miliarda dolarów. Decyzja Tesli o zainwestowaniu w kryptowaluty była częścią szerszego trendu wśród dużych korporacji, które badają aktywa cyfrowe jako sposób na dywersyfikację swoich portfeli.
Jeśli inni giganci technologiczni z 7 największych amerykańskich firm technologicznych (w tym Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia i Meta) rozważą utworzenie własnych rezerw Bitcoina, podkreśli to wiarygodność kryptowalut jako narzędzia inwestycyjnego i sposobu na zachowanie wartości. Wpływ tych firm technologicznych na globalny rynek jeszcze bardziej zwiększy zainteresowanie zarówno Bitcoinem, jak i kryptowalutami w ogóle.
Inwestycje w kryptowaluty przez duże amerykańskie firmy mogą być ułatwione dzięki nowym zasadom księgowania aktywów kryptograficznych, które weszły w życie w USA w połowie grudnia 2024 roku. Innowacje te nie zaniżają już prawdziwej wartości aktywów kryptowalutowych w bilansach przedsiębiorstw i pozwalają na dokładniejszą sprawozdawczość finansową, co może przyciągnąć nowe inwestycje w tym sektorze.
Wzrost rynku stablecoinów
Stablecoiny, takie jak USDT i USDC, stają się coraz bardziej popularne ze względu na ich stabilność i łatwość użytkowania. W grudniu 2024 r. kapitalizacja stablecoinów osiągnęła ponad 200 mld USD i przewiduje się, że w 2025 r. przekroczy 400 mld USD. Wzrost ten ułatwi większą integrację stablecoinów z systemami finansowymi i zwiększy ich wykorzystanie w transakcjach, szczególnie w dziedzinie zdecentralizowanych finansów (DeFi).
Stany Zjednoczone, jako jedna z najważniejszych na świecie sił napędowych regulacji rynku aktywów wirtualnych, są gotowe do zatwierdzenia przepisów dotyczących stablecoinów. Stwierdził to nowy przewodniczący Komisji Usług Finansowych Izby Reprezentantów, French Hill.
Wzrost DeFi dzięki blockchainom L-2
Łańcuchy bloków warstwy 2 Bitcoina, takie jak Lightning Network, Rootstock, Stacks i Liquid Network, aktywnie przyczyniają się do rozwoju zdecentralizowanych finansów (DeFi). Pozwalają one na szybsze i tańsze transakcje, dzięki czemu DeFi jest bardziej dostępne dla użytkowników. L-2 wykorzystuje mechanizmy takie jak statechains, sidechains i blockchain rollups, a oprócz skalowalności oferuje zaawansowaną programowalność. Dzięki temu coraz więcej projektów i platform DeFi zaczyna wykorzystywać Bitcoina jako sieć bazową, co przyczynia się do wzrostu tego sektora.
Powstanie takich projektów jak Stacks, BOB, Babylon i CoreDAO zwiększa skalowalność i programowalność sieci Bitcoin i przyspiesza wzrost klastra DeFi w tym systemie. Według prognoz, całkowita zablokowana wartość (TVL) rozwiązań drugiego poziomu w ekosystemie przekroczy 24 miliardy dolarów, co stanowi około 1,2% całkowitej podaży pierwszej kryptowaluty. Gracze na rynku kryptowalut i analitycy wielokrotnie stwierdzali, że rozwiązania DeFi oparte na sieci Bitcoin będą lepsze od pozostałych.
Ekspansja funduszy ETF skoncentrowanych na kryptowalutach
Coraz więcej firm inwestycyjnych i funduszy uruchamia fundusze ETF (Exchange Traded Funds) skoncentrowane na kryptowalutach. Instrumenty te pozwalają inwestorom czerpać zyski z kryptowalut bez konieczności ich bezpośredniego kupowania. Takie podejście sprzyja wzrostowi inwestycji na rynku kryptowalut i zwiększa jego płynność.
Analitycy przewidują, że punktowe bitcoinowe fundusze ETF będą nadal rosły w 2025 roku. Sektor ten szacuje się na 108 miliardów dolarów, co stanowi wielkość odpowiednich zarządzanych aktywów. A biorąc pod uwagę nadchodzącą zmianę w kierownictwie amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, istnieje możliwość, że staking zostanie dodany do istniejących funduszy ETF typu spot Ethereum.
Według prognoz, w 2025 r. mogą zostać uruchomione fundusze kryptowalutowe oparte na innych aktywach (w tym tak obiecujące jak Solana) oraz ważone fundusze ETF z indeksem kryptowalutowym. Dzięki temu branża stanie się mniej ryzykowna i przyciągnie szersze grono odbiorców.
Kapitalizacja rynku kryptowalut może osiągnąć 10 bilionów dolarów
W 2024 r. kapitalizacja rynku kryptowalut osiągnęła najwyższy poziom w historii - 3,8 bln USD. Analitycy przewidują, że w przyszłości łączna kapitalizacja rynku kryptowalut może z łatwością przekroczyć 8 bln USD. Według raportu banku inwestycyjnego Standard Chartered, kapitalizacja rynku kryptowalut może wzrosnąć do 10 bilionów dolarów do 2026 roku pod rządami Donalda Trumpa.
“Rosnąca fala powinna podnieść wszystkie aktywa cyfrowe; te najbardziej zagrożone skorzystają najbardziej” - powiedział Jeff Kendrick, szef badań nad aktywami cyfrowymi w Standard Chartered.
Wzrost ten będzie napędzany przez łatwiejsze regulacje, a także zwiększone zainteresowanie kryptowalutami ze strony inwestorów instytucjonalnych i firm technologicznych oraz rosnące wykorzystanie kryptowalut w różnych sektorach gospodarki. Wzrost kapitalizacji wskazuje na rosnący wpływ kryptowalut na globalny system finansowy.
Oczekuje się, że w 2025 r. kryptowaluty przyciągną falę deweloperów, co doprowadzi do pojawienia się nowych innowacyjnych rozwiązań w sektorach DeFi, DePIN i sztucznej inteligencji.
Stany Zjednoczone odzyskają tytuł światowego centrum kryptowalut
Po zmianie rządu, dzięki przyszłej korzystnej polityce regulacyjnej i aktywnemu przyciąganiu inwestycji, Stany Zjednoczone mogą ponownie stać się światowym centrum kryptowalut. Zwiększy to liczbę start-upów i innowacyjnych projektów w tym obszarze, a także sprowokuje wzrost inwestycji w firmy kryptowalutowe. Start-upy nie będą już bały się emitować tokenów w ramach pozyskiwania funduszy i budowania ekosystemu, nie obawiając się reakcji regulacyjnych.
Zmiana przywództwa amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd oraz wsparcie branży ze strony prezydenta elekta Donalda Trumpa, a także zniesienie praktyki de-bankingu, popchną biznes do rozwoju i doprowadzą do pojawienia się nowej fali startupów.
W swoim raporcie bank inwestycyjny Standard Chartered nazwał zwycięstwo Republikanów najlepszym wynikiem dla sektora aktywów cyfrowych.
Obecnie środowisko kryptowalutowe w USA nie jest całkowicie korzystne, biorąc pod uwagę skandal związany z tak zwaną Operacją Chokepoint 2.0, kiedy to firmom technologicznym i kryptowalutowym odmawia się dostępu do usług bankowych i finansowych. Uważa się, że jest to inicjatywa rządu Demokratów mająca na celu wywarcie presji na instytucje finansowe, aby zerwały więzi z niektórymi firmami, w tym tymi z branży kryptowalut. Co więcej, takie praktyki zaobserwowano nie tylko w Stanach Zjednoczonych, ale także w innych krajach, w tym w Wielkiej Brytanii. Porównanie do operacji Chokepoint z czasów Obamy nie jest przypadkowe, tyle że wówczas polityka ówczesnej administracji miała na celu ograniczenie dostępu do finansowania dla takich branż jak mikrokredyty czy handel bronią, podczas gdy polityka Bidena wymierzona była w firmy technologiczne pracujące z kryptowalutami.
Z drugiej strony, przywrócenie USA pozycji lidera rynku kryptowalut będzie miało pozytywny wpływ na jego dalszy rozwój i wzmocni pozycję dolara w cyfrowym świecie.
